A股十年，诞生五倍股1283只，它们都有这4个特征

漂亮50歇火，创业板抬头。

下半年的首个交易日，画风突变，前期节节攀升的上证50重挫，而此前萎靡不振的创业板指数则一扫阴霾，截至收盘，沪指上涨0.11%，创业板上涨0.99%，而上证50下挫0.61%。

白马股几乎全体沦陷，茅台、洋河、五粮液等白酒，海尔、美的、格力等家电，阿胶、白药、同仁堂等医药，都出现了不同程度的回调。

周期性板块继续表现，钢铁、煤炭、水泥纷纷拉升，主要逻辑依然是涨价，期货市场上便可见端倪，今日铁矿石、螺纹钢、焦炭期货涨幅均超3%。

下半年两条主线：

大众消费升级、周期品（招商证券）

6月央行为缓解半年末资金面压力在公开市场频繁“放水”，安然度过6月季末考核时点后，7月市场流动性将如何呢？

1.流动性边际改善：前期市场下跌主要原因是对于金融监管不确定性的担忧，当前金融监管并未有进一步收紧的态势。六月结束后，银行对于今年半年度MPA考核的准备也逐步结束，季节性资金紧张在央行的呵护下顺利过渡，市场流动性在7月不会有太大问题。

2.企业盈利增速保持较高增速：由于今年上半年经济仍维持在相对较好的区间运行，企业盈利同比仍将保持较高增速。那就意味着，业绩公告期将会带来市场情绪的改善。

下半年的两条行业布局主线：

建议从大众消费升级（短中长期）和部分供给受限的工业品（仅三季度）筛选标的。

此时配置大众消费升级的逻辑：

1.上半年企业盈利大幅改善，城镇居民可支配收入终于出现反弹；

2.剔除食品CPI保持高位，目前回到2010年下半年水平；

3.社会零售总额增速维持在10%以上增速；

4.主要类别零售在5月继续保持反弹。

其中，大众消费升级重点关注以下五个领域、34个标的：

在A股中寻找10倍股：

它们都有以下4个特征（西南证券）

过去十年，A股的指数没有出现太大的增长，但是其中的个股，却是精彩纷呈，有260家公司涨幅超过10倍，占比8.5%，有1023家公司涨幅超过5倍，约占全部A股的三分之一。

通过对十倍股的梳理统计，我们可以发现一些比较明显的规律：

1.民营企业是10倍股中的主力，时间越往后，A股的市场化程度越高，高涨幅企业中民企的比例越高。

2.在板块分布上，A股的十倍股主要分布在中小板和创业板中，而且随着时间推移，这种趋势越发明显。

2007年至今的10倍股中，在2004年以后上市的105家公司，几乎全部来自中小创，只有一家公司华有钴业（603799）来自主板。这充分显示了中小创企业的成长性

3.在地区分布上，长三角、珠三角的公司在十倍股中占据了大半江山。

4.公司业绩增长是十倍股实现的决定性因素。

10倍股中，业绩增长超过5倍的公司接近140家，占比达到54%，业绩反转的公司有34家，占比13%。而业绩增长不明显或者倒退的公司只有26家，占比仅10%。

通过对十倍股的梳理，我们可以发现，成长于市场经济较发达的地区、业绩稳定增长、初始市值较低的民营企业，出现十倍股的概率较高。随着新股的常态化发行，越来越多处于成长前期的公司将上市，可以按照这一思路去挖掘未来的牛股。

同样是涨价

稀土板块还在底部（国泰君安）

因为涨价，钢铁、煤炭都飞了，年初至今,主要稀土品种涨幅15-40%不等，但行业个股的价格依然还是在低位。

2017年至今，稀土国储招标已经完成三次，成交均价呈现上升趋势，5月收储部分产品价格略高于市场价。7月、9月还有两次国储，预期稀土价格至少还有两到三个月的涨幅。

关注稀土供给侧的变化，打黑的力度和效果将逐渐体现，“黑稀土”受整治查处现象逐渐普遍，稀土供给侧逐渐改善。

目前稀土行业价格逐渐提升，将直接改善稀土开采企业的利润，在目前市场风格追求确定性的背景下，业绩较好的公司将有较好的表现。同时，稀土价格若进一步上涨，弹性较大的公司盛和资源、五矿稀土将更受益。

下半年重点关注新经济

6个方向、20只标的（中银证券）

目前，以科技创新为代表的新经济在国内迅速发展。

一是高技术产业的扩张和投资速度显著高于传统经济，例如，人工智能产业在2017年的预计增速就超过50%；

二是国内顶尖科技企业大量参与这一轮创新前沿的布局，在这一轮技术创新的全球浪潮中，我们并没有落后世界太多，在局部环节甚至达到领先水平；

三是产业政策对科技创新持续给予较大的帮助。

对于已经有业绩的新经济板块，推荐苹果产业链和新能源汽车；对于暂时没有业绩的新经济板块，推荐四个创新方向：人工智能、物联网、大数据、和云计算。具体标的仍然推荐各细分板块的龙头企业，针对6个板块精选20支标的，详细信息见下表：

潜伏即将爆发的中报预增股

寻找低估值的“真成长”

中报预增行情是每年必炒主题，随着今年政策监管的趋严以及游资对于题材追逐的降温，盈利能力成了当前的关键投资主线。随着三季度的来临，中报披露的密集，流动性边际趋缓，业绩为王有望成为下半年主旋律。

那么站在当前节点，如何挖掘中报预增股行情？从长期来看，上证50必然分化，不如从现在开始寻找业绩确定增长、且估值较低的“真成长”。

我们按照中报预增在30%以上，市盈率（PE,TTM）小于30倍，近三年净利润复合增长为正这些条件，筛选出23只个股，以供参考。

菲利华迎43家机构调研

中金公司、清水源等机构现身

全景网机构调研宝典显示，菲利华（300395）6月28日迎接了43家机构调研，中金公司、清水源投资、海富通基金等知名机构现身。

全景网机构调研宝典深市个股排行榜

调研纪要显示，菲利华一季度半导体用石英产品销售增长了约50%，预期未来也将保持较大增幅。公司半导体产品随着产能的释放、规模的提升，毛利率有所上升。光纤通信领域产品的毛利率目前保持平稳的状态。

公司透露，全球现有5家获得国际主要半导体设备制造商认证的企业，公司是目前国内首家也是唯一 一家获得国际主要半导体设备制造商认证的石英玻璃材料企业，现在公司估计在全球半导体市场份额大概在6-7%左右，未来希望占到20%份额。