沪指8月会崩？整整两年，每4个月崩一次！今年最精准的策略师给出了答案

中、农、工、建四大银行股一大早虎虎生威，带领沪指强势上攻，但后继乏力，最终上演过山车行情，创业板大涨后，今天选择休息，全体维持震荡态势，尾盘出现一波资金涌入，成功翻红。

港股更为疯狂，工商银行（01398）香港一度涨幅达4.4%，为2016年4月以来最大涨幅。

今天，宇宙总龙头---方大炭素王者回归，午后再度强势封上涨停板，最终收盘大涨9.4%，总市值超600亿元。

据数据统计，在8月初最高报价16万元/吨的超高功率石墨电极，目前的最高报价已然冲到了19万元/吨。涨价题材的逻辑并没有改变，前期强势的涨价品种，在调整之后，或许依然有再度表现的机会。

沪指的魔咒：每4个月见顶一次

8月会出现吗？（招商证券）

对于股票市场的短期波动，我们发现其存在有明显规律的周期性，并且是稳定循环的，姑且称之为股市“新周期”。

自2015年股灾之后，A股市场投资者结构显著变化，市场波动明显减小，流动性短期扰动更加显著。其基本表现就是指数每4个月出现一次短周期波动的规律。

2015年8月至今，A股每4个月出现一次阶段性高点，时间通常就在每年4月、8月和12月，经过一个半月左右的调整形成阶段性低点，再恢复震荡反弹的格局，4个月后达到下一个阶段高点。

这种短周期的波动已经完美运行6个循环，本月进入第七个周期，预计下一个低点和高点分别将出现在9月和12月。

我们认为，这是在市场缺乏趋势性决定因素的阶段，流动性扰动和市场情绪季节性波动的表现。在金融去杠杆尚未完成，货币政策稳健中性，资金成本不会有多少下降空间。

宏观经济相对稳定的背景下，未来一年左右的时间，市场预计仍然保持这样的短周期波动特征。

流动性对金融市场运行和资产收益率有深刻影响，8月7日-8月11日，招商A股流动性指数为1.75，较前一周大幅下降3.86，市场流动性明显收紧。

钢协又说话了！这张图告诉你：

哪些钢铁股最值得抄底？（中泰证券）

虽然上周中钢协表态近期现货期货大幅上涨非供需所致对市场多头情绪造成一定扰动，但经过国信证券多方了解，微信“坚定不移维护钢铁行业平稳运行”一文并非钢协本意。

钢价反弹已经持续两月有余，这类偶发性因素只能影响市场上涨的速度，改变不了方向。

从全国范围看，Mysteel 统计社会库存总量942.26万吨，环比下降2.68万吨。分品种看，螺纹钢库存环比增幅仍然相对较大，虽然这不乏淡季需求偏淡因素，但贸易商主动补库也是重要原因。在螺纹钢周度产量平稳之际，钢厂库存大幅下降8.9万吨， 对应贸易商库存增加6.6万吨，显示目前市场情绪总体乐观，钢贸商主动囤货意愿增强。

考虑到后期旺季将至，钢价总体或呈现易涨难跌； 欧洲市场钢价上涨，目前区域内钢企订单整体较为充沛，加之到港资源相对有限，低库存条件下后期钢厂继续提价概率较高。

当前社会库存维持低位、行业供应处于阀值区域，伴随着“金九银十”下游采购逐渐回升，后期钢价及吨钢盈利有望继续走高。

随着钢价格持续上涨，目前钢铁企业盈利处于非常高的水平，现在某些品种的吨钢毛利已经要超过800元。

如果按照七、八月份的盈利水平，钢企年化PE又要回到5倍、6倍甚至3倍、4倍的状态。钢铁股盈利处于这么高的水平，整体板块回调幅度也比较有限。

其中，预计大冶特钢、新兴铸管、三钢闽光、山东钢铁等10只个股的2017动态PE将低至10倍以下，且PB也接近1，估值提升空间依然很大。

电解铝的行情结束了吗？

告诉你：没有！（国泰君安）

上周电解铝、稀土乃至整个周期板块出现了较大的调整，有色的行情走到哪里了？

我们提出一个“有色行业三阶段模型”：预期—价格趋势上涨—业绩兑现。历史上有色金属行业比较典型的代表是碳酸锂和锌。

到上周一为止，电解铝第一阶段“预期阶段”已经基本走完，走完的标志是什么？是魏桥268万吨产能停产的公告。

股价往往走在基本面的前面，基本面表现为：开工率仍然较高、库存不断提升，价格并没有出现较大的上涨，但是股价却一路攀升，电解铝板块龙头基本翻倍，魏桥的停产已经被充分反应在股价里，这个“预期阶段”完全结束。

第二阶段靠什么？靠的是价格的趋势上涨！

我们想要强调的一个问题就是，在走完预期环节之后，接下来股价需要基本面跟上来，价格趋势上涨会推动股价创新高。

市场认知的偏差是什么？

市场目前的认知是：供改大概率会兑现，非合规产能要清理。但是对于清理之后能够对价格产生的影响往往又预估不足，我们强调这一次电解铝供改导致的供给缺口会导致价格出现大涨，我们认为2万元不是梦。

价格什么时候起来？

价格的上涨需要基本面的真正配合，随着停产的加速，我们认为库存的拐点可能加速到来。我们预测9月份正式进入被动去库存阶段。

所以电解铝板块：供改推进——供求缺口2018年达到394万吨——电解铝价格大涨至2万元——股票PE在6-8倍——股价继续大涨，逻辑依然在。

创业板趋势已成！

收好这35只新经济标的（中银国际）

昨日，创业板放量暴涨2.95%，市场走势持续验证我们关于“风格转换，下半年创业板最好”的判断！继续看好创业板的配置价值。

我们按照以下标准，精选了35只创业板个股，供你参考：

首批三季报预告来袭

这19只个股利润增长超100%！

随着中报迎来密集披露期，部分公司的三季报也开始浮出水面，尤其是今年以业绩为核心的市场风格下，具有绩优等特点的标的更值得重点关注。

从行业角度来看，受益于供给侧改革的化工板块无疑成最大赢家，另外，三季报业绩预喜数量较多的行业还有电气设备、电子和医药等。小景梳理了以下靠主营业务三季报净利润增长在100%以上的19个股供投资者参考。

维宏股份迎11家机构调研

因布局工业互联网受关注

全景网机构调研宝典显示，维宏股份（300508） 8月14日迎来11家机构调研，东吴证券、建银国际、国泰君安均在机构名单之列。

全景网机构调研宝典个股排行榜

调研纪要显示，公司已经开始布局工业互联网，“维宏云”项目是第一步。该项目利用公司主营产品的网络化，实现机床的联网功能。目前已成立浦东研发中心，负责公司创新业务的技术孵化。

公司介绍称，“维宏云”的潜在用户包括：维宏自身、维宏客户（机床厂、设备商）、维宏主控产品的最终用户（工厂）、其他专业服务方（技术服务、金融服务等）以及这些企业角色中所涉及的个人。

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