查看原文
其他

让蓝筹更蓝 等待牛市启动

2017-02-26 证券市场红周刊 大公馆


编者按


新关注不了“大公馆”的新朋友,您请移步 “大公馆2013"(新的公众号:DGG-668)继续保持同步关注。而因为“你懂的”的原因,旧朋友您一旦取消了对“大公馆”本号的关注,就不可以回来再关注了哟,所以,您的关注,也是一种难得的信息特权了哟。


大公馆2013(新公众号:DGG-668)会在次日清晨发布,内容基本与旧大公馆的保持一致,但或有一点点的改变(多数情况下,会多一点视频)。那里,是我们的新馆,那里,我们将一如既往地与大家继续保持同步交流。谢谢关注!


等待牛市启动


文:孙宏廷


2017年头两个月的交易快要结束了,大家一定注意到市场发生了一些微妙的变化。


首先是管理层一再表态,要“脱虚向实”。最新的央行货币政策执行报告中又提出了防止资金“脱实向虚”、“以钱炒钱”以及不合理的加杠杆行为,引导资金支持实体经济。在股市,我们看到了非公开发行股票新政的出台,来治理过度融资、频繁融资以及用融资买理财产品、炒概念、玩跨界等现象。


其次,2016年初熔断后一直被限制的股指期货,迎来了松绑。这是一个非常值得关注的信号,说明高层对过去半年指数波动的状态整体是满意的。


2016年6月以来的市场,上证指数大体的运行区间是2800点到3300点之间,波动幅度500点,大概20%的样子。其中上涨波段和下跌波段的交易天数大致相当,分别在80个交易日出头。上证指数涨跌幅超过2%的交易日屈指可数,大概不会超过5次。


种种数据表明,管理层在“调控”指数波动强度和幅度方面,下了很大的功夫。


我们再来看看结构上的变化,从去年6月到目前为止,有3波明显的上行阶段,分别是6月底到8月中,10月初到11月底,今年的1月底到目前。这3波上涨的原因各有不同,有股权举牌概念的领导,有供给侧概念的发力,还有涨价概念的炒作等,但有一个板块在3波行情中都有不错的表现,这就是次新股板块。


次新股的走势有春夏秋冬四季的变化:


第一阶段,连续涨停开板早,开板以后连续炒作大涨——春。

第二阶段,连续涨停开板越来越晚,开板以后涨幅缩小——夏。

第三阶段,连续涨停幅度惊人,开板后开始下跌——秋。

第四阶段,由于次新股连续大跌,导致新股开板越来越早——冬。


如果能够抓住其中的规律,相信对大家的投资有很大的帮助。请记住这八个字:周期循环,否极泰来!


在指数波幅只有20%的情况下,原来那种大幅度调整仓位的策略获利效率在下降,加上新股发行的常态化,如何规避踩到地雷,如何选择基本面朝上的公司,是投资者今明两年的首要任务。


我们目前要做的,是修炼好基本功,保护好股票账户里的资产,耐心地等待下一轮牛市的启动。■


注:作者孙宏廷,系上海弈术投资管理有限公司总经理。文章源自:证券市场红周刊。


三国常山,是今天正定。但你知道吗?

谁是三十年前的正定县委书记?搜一下?

百战不殆,对他而言成功只是一种习惯。



A股系统重建 让蓝筹更蓝


文:夏芈卬


近一段时间以来美的集团、五粮液、老板电器、南京银行等一批蓝筹白马股集体创下阶段新高,这一历史罕见的一幕出现,无疑在阐述一个重大事实:那就是价值投资在A股未曾落幕,甚至借着当前的A股重构生态大放光彩。


种种迹象表明,高增长、高股息的成长股、大放异彩的周期股已经开始被机构收入囊中。无论是两融余额,还是北上资金都在佐证蓝筹股的价值。


定增套利受阻

利多高增长、高股息白马


“在此前的定增规则下,如果有过会的机会,企业一定会参与再融资,首先是这些资金几乎无成本,其次拿到这些资金后可以马上并购好的企业,扩张业绩。”一位不愿透露姓名的上市公司董秘说。而正是这种乱象,从客观上造成了劣币驱逐良币的结果。


“新政的限制会导致原先外延式并购受阻,市场中的高估值品种将被打压,而基本面好,内生式增长稳定,成长较好的蓝筹股则会成为稀缺品种,更受市场的青睐。”财富证券分析师黄仁存在采访中向《红周刊》表示,“这也是近期蓝筹股起舞的原因。”


他同时认为另一个有利蓝筹起舞的因素是,再融资新规出台后,原计划参与定增的资金也会逐渐把目光关注到公司的成长性上,这也有利于引导二级市场回归理性、回归价值。


周期股盛宴延续

涨价催生中线绩优牛股


在近期的春季反弹行情中,一个最突出的主题就是涨价,由于PPI、CPI高企;上游的周期品、原材料涨价向中下游制造类企业不断传导,随着业绩披露,周期股的集体狂欢仍在继续。


在周期股的躁动中,以周期性蓝筹股的表现最引人注目,并成为市场的一种趋势,比如机械设备、建材、食品饮料、家用电器、造纸等板块。


“白马蓝筹的受益主要体现在两方面:一是本身体量大,抗风险能力强,再融资收紧对它们的冲击小,而涨价利好配合其稳定的业绩能进一步提高市场配置份额;二是价值重估的威力,长远看估值终会回归合理,随着周期性行业集体进入修复周期,其中现金流和分红稳定的蓝筹股,估值从10来倍上升到20来倍是很正常的事情。”


黄仁存向记者分析,


“只要周期股的上涨没有结束,大盘的春季反弹就不会结束。具体到板块配置,我认为可以沿袭两条主线,一是在涨价预期下资产重估的重周期行业,像机械设备、建筑建材等;二是消费龙头的份额扩张以及估值回升,像食品饮料、家用电器等行业,其中的绩优蓝筹股是中线布局的最优选择。”


聚焦两市周期性行业的蓝筹,可以重点关注2016年业绩预增的企业。在这些公司中,预告净利润增幅最大的是旗滨集团,而去年三季报净利润增长最多的是徐工机械,股息率最高的是格力电器。


两融余额、北上资金佐证蓝筹价值


两融余额一直是A股的晴雨表,伴随着春节后市场的回暖,两融余额开始震荡攀升,根据Wind统计,截至2月21日,两市两融余额为9007.85亿元。从29类中信证券行业融资变化情况看,2017年以来,有建筑材料、国防军工、轻工制造三类行业处于期间融资净买入状态,融资净买入额分别为6.79亿元、4亿元和2.73亿元,而建材、军工、轻制造行业所属蓝筹股较为密集。


在融资个股方面,948只两融标的股,进入2017年以来有302只处于期间融资净买入状态,占比31.9%,其中京东方A、安信信托、隆鑫通用、金科股份、北方导航、西部建设、招商蛇口、碧水源、四方股份和福星股份等股期间融资净买入额居前,而从上述融资买入额居前标股的总市值来看,两融投资者仍较为青睐大盘蓝筹股。


而根据另一指标沪股通、深股通每日十大成交活跃股数据来看,今年以来共有95只个股登上活跃榜,其中海康威视、五粮液、贵州茅台、美的集团、中国平安等5只个股期间上榜次数均在20次以上,分别为23次、23次、23次、21次和21次。另外,格力电器、上海机场、潍柴动力、东阿阿胶、兴业银行、海螺水泥、中国建筑、上汽集团和招商银行等个股期间期间上榜次数也均超20次。


从2017年以来累计净买入额的角度来看,共有67只个股在此期间实现沪股通或深股通资金净流入,累计净流入达160.94亿元。其中,25只个股期间沪股通或深股通资金净流入均在亿元以上,海康威视、方正证券、五粮液、格力电器、美的集团等5只个股,期间沪股通或深股通资金净流入居前,这些个股绝大部分是一线蓝筹品种。


从行业分布来看,上述67只个股主要集中在医药生物、电子、银行等三大行业,“电子行业主要是受益于上游涨价主题,而医药、银行作为传统低估值、高分红蓝筹股的代表,自然成为北上资金的重点扫货对象,也佐证了各类机构对蓝筹股今年表现的看好。”叶文辉认为。■


以上文章均源自:证券市场红周刊


版权声明: 「大公馆」除发布原创市场投研报告以外,亦致力于优秀财经社会时政类文章的交流分享。部分文章推送时未能及时与原作者取得联系。若涉及版权问题,敬请原作者添加LJZ2228微信联系。谢谢!



迎两会,旗开得胜开门红

您可能也对以下帖子感兴趣

文章有问题?点此查看未经处理的缓存