【投资理财】启明创投投资与退出情况报告

作者：彭东屹

来源：公众号“彭东屹投资报告”

启明创投成立于2006年，自成立至今，专注于投资互联网消费、医疗健康、信息技术以及清洁环保技术等行业早期和成长期的优秀企业。截至目前，启明创投已投资超过300家企业，其中55家被投企业分别通过在美国纽交所、纳斯达克、香港联交所、台湾柜买中心、上交所A股及深交所上市或被并购、股权转让、回购等退出方式，赢得投资回报。

1. 自2006年创立至今，启明创投共募集9期基金，募集金额约180亿元人民币

启明创投自成立至今共募集了9期基金，其中包括5期美元基金（启明三期美元基金在2015年发行叠加基金，在此一并算作三期美元基金）和4期人民币基金，共募集金额约合人民币180亿元。

数据来源：启明创投官网，清科私募通，中国股权转让研究中心和潜力股平台整理

2、启明创投成立至今共投资了317个项目

启明创投自2006年起共投资了317个项目，2015年和2016年投资项目数量较多，分别为56个和58个。除去这两年，其他年份投资项目数量区别不大，年平均投资项目在26个左右。

数据来源：互联网信息，清科私募通，中国股权转让研究中心和潜力股平台整理

启明创投以生物技术/医疗和互联网行业作为主要投资对象，投资项目数量分别占总数的34%和23%。其他行业依次为电信及增值业、IT、清洁技术和汽车等，分别占比达到13%，12%，5%和4 %。

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3、启明创投累计投资额约为167亿元人民币

启明创投累计投资额约为167亿元，平均每年13.9亿元。在2016年，投资额达到32.87亿元，为历年峰值。

数据来源：互联网信息，清科私募通，中国股权转让研究中心和潜力股平台整理

4、启明创投所投项目中，55%进入了后面的融资阶段

从投资阶段上来看，启明创投以A轮、B轮等早期项目投资为主，其中A轮投资占比高达58%，其次分别为B轮26%，C轮9%，相较于其他VC机构C轮参与比例也较高，其他轮次也有零星参与。

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5、61个项目估值超过了10亿元人民币

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6、在启明创投的项目组合中，IPO退出19个，并购退出12个，股权转让退出19个，通过回购（包括MBO）退出5个

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7、7家被投公司挂牌新三板

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*若有持续投资，投资金额为累计投资额

8、启明创投投资退出Key Index

*退出统计包括IPO（独立和借壳）、并购、股权转让和回购

数据来源说明：

本系列报告数据来源包括但不限于：上市公司招股说明书、公开转让说明书等相关报告；全国工商管理系统；公司网站及公告；清科私募通；CV-SOURCE；IT桔子；创业邦；企名片等其他网络公开资料等；以及关键人士访谈、被研究公司内部人员信息等。

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