【投资理财】宏观对冲策略翘楚——凯丰投资

一、凯丰投资介绍

凯丰投资是一家投资于全球大宗商品、债券、权益类资产及其衍生品的宏观对冲基金管理公司，旗下拥有深圳市凯丰投资管理有限公司、昌都市凯丰投资管理有限公司两家关联公司，秉承 “细节暗藏产业密码，研究发现价值内核”的投资理念，凯丰着力打造了一支76人的高水平投研团队，专注于宏观和产业基本面研究，管理逾120亿资产规模，旗下产品多年来一直稳定盈利，并连获2014年度、2015年度、2016年度私募金牛奖。

公司投资理念：细节暗藏产业密码、研究发现价值内核

凯丰投资极度重视研究，公司的理念即是“细节暗藏产业密码、研究发现价值内核”，通过76人的投研团队覆盖了大宗商品产业链相关的期货标的和上市公司。

长期沉淀于周期行业产业链的上下游，长期关注于细节研究，凯丰投资能更敏锐的感知到行业的拐点，更清晰的了解到细分行业的变化，并挖掘出细分领域的优质标的。这也是为什么，当市场对于政府供给侧改革心中尚有疑虑，当市场处于惯性给予传统蓝筹极低估值、对企业利润的改善视而未见，当A股指数在市场情绪倦怠下进攻乏力时，凯丰投资已经提前且坚定地介入发掘出优质股票标的，并获得了可观的收益。

凯丰坚持从基本面出发，站在估值和驱动的角度，主要以套利及对冲策略获利，成立以来年年都保持稳健盈利。细节暗藏产业密码、研究发现价值内核，凯丰投资真正将他们的投资理念贯彻到底。

二、凯丰投资的护城河——人才优势

宏观对冲交易有天然的门槛，只有对宏观和产业链有全方位深入的研究，才能及时发现各大类资产市场中的定价偏差或价格错估，获得确定性较强的盈利机会。要在宏观对冲领域获得成功，必须要有强大的投研团队。越是优秀的投顾越能吸引优秀的人才，凯丰投资有76人的投研团队，成员或者有长期的产业工作经历，或者有丰富的研究经验，或者毕业海内外名校，平均素质和能力都是同行中的佼佼者。巨大的人才优势，已形成了凯丰投资的护城河。

1、公司核心人物——吴星

吴星：现任深圳凯丰和昌都凯丰董事长。

十六年期货从业经历，曾任中国国际期货农产品部经理、新湖期货深圳营业部总经理、中信期货总经理助理兼产业中心总经理。

对投资的理解：弈，多方以误之

第一层：防止自己犯错；

第二层：明白对手犯错；

第三层：利用对手犯错；

第四层：诱使对手犯错。

作为公司的核心人物，以“让金融助力中国企业，圆中国金融强国梦” 为己任，胸怀大格局，勤勉尽责，视信誉为公司的灵魂和生命，努力为客户创造持续稳定的收益。

2、人才是公司发展的基石，“能者上，平者让，庸者下”

吴星认为：人才始终是公司发展的基石，是公司持续发展的动力。我们2015年专门聘请了专业机构对凯丰公司的薪酬体系和激励体系进行优化，就是努力创造一个最适合人才发展的平台。同时在公司实行“能者上，平者让，庸者下”的机制，为优秀员工及新员工提供通畅的晋升通道。对于人才的要求，我们关注的是品质和能力，以及与凯丰的匹配度，希望与其实现共赢。

关于交易员选拔，我们主要基于两点考虑。一是随着公司管理资金规模的增长，我们可以吸纳优秀的交易员加盟；二是我们努力打造了一个涵盖研发体系、风控体系以及资产管理服务体系的孵化平台，希望对一些有潜质的交易团队提供力所能及的帮助，共同发展。

三、凯丰的投资策略和优势

投资策略：

凯丰投资的优势：

从过往业绩、投资理念、投研团队、风控等各个方面综合来看，凯丰是一家已经建立了自己的核心竞争优势，具有持续盈利能力的私募管理机构。

公司所获荣誉：

2012年度私募排排网中国最佳管理期货策略对冲基金

2013年度资管网最佳对冲策略期货私募基金

2014年度私募排排网最值得信赖对冲基金管理人

2014年度私募排排网最佳宏观策略对冲基金

2014年度资管网最佳期货（对冲套利）策略基金

2014年度中金所国债期货优秀交易团队

2014年度中国证券报金牛私募管理公司（宏观期货策略）

2015年度资管网最佳宏观策略基金

2015年度中金所国债期货优秀交易团队（资管类）

2015年度中国证券报金牛私募管理公司（对冲策略）

2016年度资管网最佳宏观策略基金

2016年度国信托管第二届“鑫诚合作”私募基金评选“金锋奖”

2016年度中国证券报金牛私募管理公司（宏观期货策略）

金斧子首届私募大会最佳合作奖、综合实力奖（三年以上宏观策略）、最受投资者信赖奖

2016年度中国基金报中国私募基金英华榜两年期管理期货及宏观对冲策略最佳产品、综合实力50强（管理期货及宏观对冲策略）

2016年度广东私募先锋榜——收益最佳私募公司，

十佳阳光私募公司，十佳基金经理（吴星）

2016年度凯丰宏观对冲9号资产管理计划荣获“金樟奖”——最佳宏观对冲策略私募基金

2017年度中国基金报英华榜中国私募基金综合实力50强，管理期货及宏观对冲策略人气奖

2017年度私募管理公司（CTA策略）金帆奖

2017年中国资管金鼎奖——最受机构青睐的私募基金公司（对冲型）

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