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如何用人工智能跟着许家印,恒大股票三周就翻倍!

2017-05-30 比特港 中港股市龙虎榜 中港股市龙虎榜


5月11日,比特港撰写了恒大地产借壳引来做空狼群,汉能千亿挟空战重演?这篇基于量化分析的文章,当时恒大(3333.HK)刚刚结束了调整,还在8元平台横行。之后恒大连续暴涨,从5月9日到29日实现了三周翻倍。很多业内和机构的朋友都对我们的模型和数据来源很好奇,但授人以鱼不若授人以渔,这里简单谈谈比特港分析恒大挟空所用的机器学习模型。


金融圈的问题在于,如露如电的规律来不及被认识就改变了



像恒大地产这种千亿级别的挟空,在港股乃至全世界范围都不是很常见的例子。记忆之中,大概也就只有2014年到2015年的汉能薄膜能够比肩。但比特港为什么能够在如此罕见的事件发生前,就侦测到异常并且发出警告呢?这次预测成功来自于非传统的基于查询的定制学习模型,专精高维空间的稀疏样例学习。


其实大多数机器学习模型,特别是近期最火的神经网络变种深度学习并不适合金融圈。因为金融圈的规律在机器学习界可以称之为Emerging patterns(新兴模式),也就是一个规律重复自身的频率极短,而历史上想找到和对应场景接近的例子非常之难,比如负利率或者滞胀,找来找去也只有几个例子。又比如分析员想做60年的长周期分析,那么就只能有2-3个周期。在这种情况下,用传统的学习模型得出的例子常常是极不靠谱的,因为取样太少,带来的偏差波动范围可以很大。


而当一个规律重复自身的次数足够多,传统学习模型得以充分认识的时候。市场的互动就会很快消灭掉这个规律,变成“诸法因缘生,缘谢法还灭”。在这种情况,能够在一个规律刚刚出现1-2次的稀疏数据时期,就能够学习和预测这种模式成为金融市场机器学习的关键。


而投资者要想捕捉一个可能几年才出现一次甚至十多年才出现一次的机会的时候,投资者可能已经有一个或几个大概的方向,而这个带有方向性的问题将辅助基于查询的学习模型,补充历史样例的不足,实现更高的预测精度和准确率。


恒大地产挟空发生前,至少从四个另类数据维度发出信号


舆情维度


引发比特港关注恒大地产的最早来自舆情维度的异动,包括金融时报和华尔街日报在内的几家重磅国际金融报纸几乎在同一天突然集中抨击恒大地产,考虑到这些媒体的权重和他们使用的“操纵”这些罕见的关键字,在香农信息墒的框架下,信息量非常丰富。



而交易所公告方面,同期也有一些非常异样的信号,比如回购几百亿的债券。


行为学维度


每个媒体都有自己的价钱,没有哪个财经媒体会闲得无聊写空头评论得罪财神爷。华尔街日报的文章会让有经验的投资者很快产生一个问题,是否有人做空被挟得很痛?仅仅从做空比率上看不出太多异样,于是比特港立刻回溯了从监管部门获取的大额(鳄)做空恒大地产申报的总头寸,总数高达仅6亿股,而这还没有包括不需要申报或者绕开申报的空头头寸,而这个数据结合下面的筹码分布和内部人行为看更有意思。


筹码分布维度


筹码在券商席位的分布就类似一副21点牌局的分布。当非常低概率的牌面出现的时候,职业投资者屁股下面的凳子就会开始发烫了(Hot Seat),而比特港的异动指标就会发出警告。在恒大地产三月和五月的两轮上涨之前,比特港基于筹码分布统计(十亿条数据级别哦)的异动指标就多次发出及时警告。



而用比特港网页工具仔细的钻取(Drill Down)之后可以发现(列表太长不发了),在第二轮疯狂挟空之前,筹码除了通过沪深港通买入(上市公司回购)之外,基本上少数几个券商和一些中资常用的券商吸纳了绝大多数的筹码,而包括散户大本营的汇丰和融资融券大户JPM/UBS/盈透证券筹码都在不断减少(空头累计持仓续增)。


简单来说,双方继续招兵买马,局面善了的可能性已经越来越小。再用下面的维度来衡量,不死不休的局面的已经难以避免。


内部人行为维度


恒大在股价上升的第一轮里面,用短短一个月时间就回购并且立刻决绝地注销了7亿股,高达5.25%的总股份比例。而赎回560亿债券的动作更加说明恒大短期内有资金实力,发动一场千亿市值级别的挟空战争。对于愿意再从舆情维度深挖许家印的性格和商业行为模式的人来说,这场战争的可能性几乎已经是九成九,所以比特港立刻发出了预测的文章。


升维学习对传统AI模型是诅咒,对交易者是祝福!


简单的概率学就可以告诉我们,如果能找到三四个互相独立的数据来源产生的指标,即便每个都只有55%这种很多人不屑一顾的正确率。那么它们同时发出同样的预测结果时,其准确度可以高达90%-95%!比特港提前几天预测恒大地产的挟空,就是一个典型的例子。


但传统行情分析,无论你用几百几千中不同的模型和指标,都是来自于市场行情数据。这固然和教科书上说的行情数据包含一切的假说吻合,但却只能制造同源而无法互相独立的不同指标和系统。这就要求投资者首先扩展自己的视野,将资讯获取的维度尽可能增加,然后根据自己的问题来进行度身定做的查询/学习。


掌握了这个升维学习的方法,加上比特港平台的舆情/筹码异动/龙虎榜/期权异动/这些独特而另类的数据维度。交易者有任何的猜想或者交易Idea,都可以用上面的模型进行验证和决策支持!



很抱歉通知从五月开始比特港的异动指标将只能在每天中午12:00之后免费查询。(付费用户得以提前几小时在早盘入场)另外异动指标本身并非多空信号,根据过去几个季度700个异动个股的全面追踪,异动指标发出后两个月内个股平均波动率可以高达68%,而其中包括很多大幅下跌的品种,不问三七二十一一律在一周内买入的策略大约年化回报率也只有13%左右。


所以异动指标投资者必须结合其他数据维度和投资者经验判断来使用,这个指标的主要意义在于将每天监察几千只股票的雷达范围缩窄到几十个范围以内,或是监控投资者重仓股何时面临临界点。大幅度提高投资者的数据洞察和有效资讯获取,自然事半功倍。最后罗列一下过去半年比特港基于机器学习的异动指标的成功预测:


  • 恒大地产夹空两周上涨50%,5/11预警


  • 膳源控股IPO后半年持续预警,上涨超过600%


  • 百丽私有化提前两月预警


  • 年初预警碧桂园,之后上涨100%


  • 国美回购上涨15%


  • 联通混改大幅上涨25%,提前2个月预警


  • 首都机场预警后,2个月上涨58%


  • 海尔电器预警后上涨37%


  • 神华派发特别股息上涨25.8%,提前10天预警


  • 阿里巴巴私有化银泰商业之2个月发出预警



延伸阅读:


恒大再度大涨22.78%,六大原因助推股价屡创新高

今天,虽然A股端午节休市,但港股市场不打烊,照常交易。

券商中国记者注意到,港股市场内房股今日在中国恒大的带领下,继续上涨,中国恒大收涨22.78%,报收15.2港元,盘中最高价15.78港元/股,再创上市新高,市值达1983.69亿港元,盘中一度突破2000亿港元。

内房股也在中国恒大的带动下强势大涨。截至收盘,除了中国恒大外,其他内房股涨势同样喜人,融创中国涨10.45%,碧桂园涨9.43%,龙湖地产涨5.87%。




房企三巨头销售、市值大比拼



今天,中国恒大延续涨势,又一次创下历史新高,收盘涨22.78%,今年累计涨幅214.7%;碧桂园也上涨9.43%,继续刷新9年多的新高,距离10年前的历史高点也并不遥远。

今年港股地产板块表现异常亮眼,远超A股地产板块。经过今天的大涨,中国恒大与万科的市值差距进一步缩小。

以收盘价计算,A股上市的万科A市值为1995.21亿人民币,港交所上市的万科企业市值为272.85亿港币,按照最新汇率计算,两者累计2542.4亿港元;而当前,中国恒大市值为1983.69亿港元,碧桂园市值达2006.02亿港元,和万科市值差距正不断缩小。

同在港股,此前中国恒大的市值曾长期远低于碧桂园,但近期,二者的差距在缩小。今年以来,碧桂园连续大涨,股价已经翻倍,涨幅100%。中国恒大势头更猛,今年以来的涨幅超过200%。

从去年开始,在销售方面,万科、恒大、碧桂园已经形成了内地房企的第一“军团”,和其他房企拉开了较大差距。今年,三大房企势头不减,你追我赶互不相让。

数据显示,今年前4个月,碧桂园销售金额2041.6亿元,万科销售金额1921.7亿元,恒大1447.8亿元。这和去年全年销售成绩的排名正好相反,去年恒大首次超越万科,成为行业第一,碧桂园第一次进入前三,三强集体迈进3000亿元大关。

智通财经研究中心表示,内房股在港股发动第二波股价冲击,龙头就是恒大。公司在 2016年12月份引入新的策略股东及将赎回永赎债券,促使2016~2019年间的中国恒大负债比率会大降,盈利可能有年复合增长56%,公司估值也会获市场重估。



六大原因助推大涨



内房股在中国恒大的带动下强势大涨。截至收盘,除了中国恒大外,其他内房股涨势同样喜人,融创中国涨10.45%,碧桂园涨9.43%,龙湖地产涨5.87%。

记者梳理了助推内房股大涨的六大原因:


一、大行不断唱好

花旗表示,近期内房股升浪主要由四大因素拉动,包括内地投资者撤出科网股换货往内房股为主的周期性股份,同时愈来愈多净长仓基金加仓“高啤打(Beta)股份”,尤其企业盈利能见度高及有派息的内房股最受惠,加上空仓回补,以及中国恒大强劲升浪带动。

大摩认为,内地的房地产市场仍然有供不应求的情况,售罄率继续保持高企,尽管目前存在不少房产调控措施,但开发商合同销售金额仍然获得强劲增长。大摩强调,即使内房股的股价在近期已出现反弹,但其行业股息收益率仍然高达4.9%。

大摩还提到,中国恒大将会在8月公布中期业绩以及计划在内地A股借壳上市,均有机会成为股价催化剂,同时管理层表示2017年6月可能再引入第二轮策略投资者。投资风险主要是延迟A股上市以及政策风险、销售增长放缓。

安信国际证券(香港)分析师王梦恺发布房地产业研究报告,认为房地产行业当前销售增速虽然放缓,但投资复苏趋势仍然延续,港股市场内房板块仍有机会。

二、内地资金持续南下抢筹内房股

内地资金不仅整体对港股进行扫货,对内房股也格外偏爱。主要内房股4月以来的港股通持股量除中国恒大外,绝大多数内房股港股通持股数量都出现不同程度增长。如3月底时,碧桂园的港股通持股量尚为2.07亿股,但到了5月18日,就增至3.48亿股,增幅高达七成。

三、不断进行增持或回购

自2017年3月29日恒大开始年内第一次回购股票以来,截至4月27日,恒大已经九次回购公司股票。数据显示,恒大这九次回购股票的行为已经累计支出了63亿港元(约合55.95亿元人民币)。

港交所最新资料显示,碧桂园主要股东莫斌于2017年5月18日,场内增持公司好仓80万股,耗资616万港币,成交均价7.7港币,最高成交价7.74港币。

四、内房股整体估值低,利润好

国信证券分析师区瑞明认为,房地产板块整体估值较低,利润增长情况较好,龙头房企的销售增长显著。按最新市值、2017年1季末净资产、2017年Wind预测净利润计算,在申万28个行业里,房地产板块整体PB1.95排行倒数第6,2017年动态PE14.9排行倒数第2;同时,1-4月龙头房企销售增长较好,部分房企的销售同比增速甚至达到了3位数。

五、内地企业频繁去港拿地

近年来内地开发商在香港土地市场的贡献逐渐攀升。

香港地政总署的资料显示,2016年5月至2017年2月,香港卖地总面积为31.4万平方米,其中约半数被内地开发商斩获。

相关数据还显示,2016年,内地开发商在香港拿地金额接近200亿元,包括万科、中海、五矿地产、海航等在内的多家开发商均成功在香港拿下项目。同时在香港多宗土地竞标中,内地开发商几乎都能占据半壁江山。

位于九龙启德第1K区1号地盘的新九龙内地段第6567号住宅用地,中标者则为合景泰富与龙湖地产联合体,地价72.3亿港元。合景泰富自与龙光地产拿下鸭脷洲地块后又再次布局港岛,携手龙湖击败了包括龙光地产在内的15家企业,龙湖地产则趁此首入香港。而启德宅地则吸引了万科、龙湖、合景泰富、深圳控股、龙光地产等内地房企。

六、内房股热点转向三、四线城市

30个城市新建商品房价格同比涨幅回落,31个城市环比下降或涨幅回落,包括北京、上海、广州和深圳在内15个一线和热点二线城市新建商品房价格同比涨幅全部回落、9个城市环比下降或持平。总体来看,涨幅回落的城市个数增加,不过另外一个趋势是一二线热点城市房价降温,热度转向三四线。



综合自比特港、券商中国,若文章涉及版权问题,敬请原作者联系我们删除




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