Quantcast

信息量巨大!中国经济50人论坛2019年年会发言(完整版)

母子乱伦,隐秘而伟大?

外蒙杀汉人,呼市撕春联

常州,遇到了点麻烦

人生开挂的人,都有窄门思维

Facebook Twitter

分享到微信朋友圈

点击图标下载本文截图到手机
即可分享到朋友圈。如何使用?

中美金融暗战已经悄悄打响!

2017-06-15 中港股市龙虎榜 中港股市龙虎榜



来源:黄生看金融(fengyuhuangshan)

作者:黄生


6月13日,静悄悄的发生了一件大事,几乎所有人都忽视了,那就是中国原油期货首个境内客户于当日在上海自贸区成功开户,这标志着具有世界意义的里程碑事件发生!


那就是中国的原油期货离正式上市又大大前进了一步,这将是中国争夺原油定价权的具有国家战略意义的大事件。


中国为什么要在这个时候抓紧时间推出原油期货呢?这里面国际博弈非常厉害。


石油是工业血液,如果缺少了石油,那么一个国家的经济基本就瘫痪,但是如果一个国家对于石油没有定价权,那么就很容易被人控制经济命脉。


中国对外石油依赖度很高,超过60%,但是中国对于原油的定价权几乎没有话语权,这就意味着中国的经济要发展,往往很多时候要仰人鼻息,甚至被掐住咽喉。


所以,中国无论如何都要在原油领域获得战略主动,无论是海上原油运输,打通中国到巴基斯坦的运输线,还是与俄罗斯签订原油供应协议,都是为了使得中国的原油来源多元化,降低集中性风险。



但是在金融领域,对于原油的定价权,一直掌握在美国和英国手里,美国和英国的原油期货交易,对于全球的原油价格是风向标。


而现在这个时候,如果中国不开通原油期货,将会丧失前所未有的战略机会。


1、现在全球经济还处于恢复期,原油市场属于买方市场,中东各国、俄罗斯、美国页岩油已经打得不可开交。


2、原油供应过剩,但是需求却并没有恢复到次贷危机前,买房对于原油价格有一定的议价权。


3、各个原油生产大国都想这个时候扩大自己的市场份额,包括欧佩克内部实际上分裂得很,这个时候中国完全可以趁机完成战略部署。


中国作为世界上最大的原油进口国,而目前原油市场又是买方市场,此时趁机开通原油期货,将对全球原油定价产生举足轻重的影响。



一旦等原油价格涨上去,变成了卖方市场,那中国推出原油期货的时机就很不好了。


当然,一旦推出原油期货,必然是和美国、英国抢原油的定价权,这是一场不见硝烟的金融战,美国也不会善罢甘休,一定会想方设法阻扰。


美国为了控制全球原油,不惜发动多次战争,多次在中东制造冲突,就是为了确保美国在原油领域的霸主地位。


而原油期货定价权的背后,将是人民币的输出和国际化,就如美元一直以原油作为美元输出的载体一样,这背后同样是人民币和美元的竞争。


不管是航母,还是大飞机,中国已经完全按照自己的独立发展道路前进,同样在金融领域,原油期货的推出,也将是大国崛起和竞争的标志。只是,目前仅仅是迈出一小步,未来的挑战和困难还很大,路漫漫其修远兮,道阻且长,行则将至!


延伸阅读:

扼守全球原油运输的七大要冲:

原油玩家必读,涨姿势了

来源:大地采集者( Hydrocracking)



根据国家统计局数据,2016年,中国进口原油达到3.81亿吨,同比2015年增加13.6%。中国的原油进口依赖程度已经突破60%了,个别月份达到70%左右。由于进口原油比重较大,原油运输安全对于中国而言至关重要,因为进口原油多数通过海路运输,56%是从中东进口,大致有83%是要通过马六甲海峡。除了马六甲海峡,全球其它的原油运输主要路线又是哪些呢?


图一 中国原油进口主要来源





原油主要海运路线

图二 主要原油海上运输路线


中东是一个绕不开的话题,全球大致有1700万桶/天的原油及石化产品要经过霍尔木兹海峡;380万桶/天的要经过曼德海峡;460万桶/天的要经过苏伊士运输,上述合计约2540万桶/天。按照原油消费9600万桶/天这个基准计算,中东地区的海路原油及石化产品输出量占原油消费的26.45%(如仅算原油,可能是20—25%)。因此,中东局势对于全球原油供应平衡影响巨大。


图三 主要运输量


1)霍尔木兹海峡


图四 霍尔木兹海峡

       

霍尔木兹海峡位于阿曼、伊朗两国之间,连接波斯湾、阿曼湾和阿拉伯海,最窄处仅有21英里,按照船运要求任意航道朝向的需要宽2英里,并保持至少2英里的缓冲区的要求,全球大致有2/3的油轮运载的原油量超过15万吨,能够完全满足15万吨规模油轮通航的要求。


霍尔木兹海峡是全球最重要的交通要道,根据2013年的数据,约有1700万桶的原油油船通过该海峡,约占全球海运原油量的30%。EIA估计通过该海峡的油轮有85%是运往亚洲,主要接收国家有日本、韩国、印度还有中国。

       

根据BP能源的数据,2013年卡塔尔通过该海峡出口的LNG量有3.7Tcf/a,约占全球天然气贸易量的30%以上。同时,科威特进口的LNG也是通过该海峡。

      

图五 绕过霍尔木兹海峡的管道能力


由于该海峡严重制约了原油运输安全,沙特、阿联酋也是想办法建设原油管道绕过该海峡。其中沙特建设了东岸到西岸的原油管线,管线输送能力达到480万桶/天,阿联酋也建设了一条输送能力达到150万桶/天的原油管线。


2)马六甲海峡


马六甲海峡是位于印尼、马来西亚以及新加坡之间,是连接印度洋、南中国海和太平洋的重要交通要道。在新加坡海峡的菲利普斯海峡,该处最窄,仅有1.7英里。由于航道狭窄,船舶碰撞或者漏油的可能性较大,并且也容易被海盗劫持。

       

原油从中东运输到东北亚,通过马六甲海峡是最紧急的航线。根据EIA数据,2013年的大约有1520万桶/天装载原油及石油制品油轮通过马六甲海峡,其中90%以上是原油。

       

如果马六甲海峡发生油轮碰撞而封闭航道,全球将近一半的轮船需要绕道印尼,将会影响全球的船舶运输能力(因航程增加,可用的运力就少),运费增加,全球能源价格将会上涨。

             

图六 马六甲海峡


图七 马六甲海峡的货运量

       

从经过马六甲海峡的原油量来看,马六甲海峡的原油货运量约占全球原油消费的15%左右,其中,运至中国的原油占整个马六甲海峡货运量的50%左右。

       

由于马六甲海峡如此重要,经过的油轮如此之多,为了规避风险,中国建设了中缅原油管道,原油管道于2010年6月开工建设,此次境内外投产管道全长1420公里,其中46%在中国境内,设计输量为每年1300万吨(约20—30万桶/天)。

            

图八 中国进口航线

       

中缅管道开通后,整个原油进口的航线能够缩短1/3,按照中国原油进口量约600—700万桶/天计算,再按照80%的进口原油需要经过马六甲海峡,那么,中国至少有10%的进口原油可以避免经过马六甲海峡。


3)苏伊士运河


图九 苏伊士运河

       

苏伊士运河位于埃及,连接红海、地中海的苏伊士湾。根据2013年数据,经过苏伊士运河的货物约30%是原油及成品油、3%是天然气。由于航道深度限制,ULCC、VLCC不能通过苏伊士运输。2010年,苏伊士运河管理局将运河深度扩展至66英尺约21米后,全球约60%的轮船可以通过苏伊士运河。


图十 VLCC吃水


图十一 苏伊士运输及管道能力

       

根据2013年的数据,经过苏伊士运河的原油及成品油约有460万桶/天,其中,从运河直接走的有320万桶/天,从管道走的有150万桶/天。有些VLCC船东为了减少运费(如绕非洲走的话,到欧洲的航程要增加15天;北美的航程要增加8—10天),在经过运河前,将VLCC装载的原油卸载一部分,经过管道输送到运河另一端,VLCC船经过运河后再重新装载原油。


图十二 各型油船尺寸

      

 4)曼德海峡


图十三 曼德海峡

    

曼德海峡位于北非、中东之间,是一个战略要地,连接地中海、印度洋。海峡最窄处仅有18英里,且被一座小岛分成两个仅宽2英里的航道,使得油轮进出较困难而且数量受限制。根据2013年数据,每年经过该海峡的原油和成品油约有380万桶/天。

       

5)丹麦海峡


图十四 丹麦海峡

    

丹麦海峡主要是连接波罗的海、北海。根据2013年数据,俄罗斯每年通过该海峡出口至欧洲的原油、成品油达到330万桶/天。

       

6)土耳其海峡


土耳其海峡包括Bosporus和Dardanelles的航道。Bosporus航道约17英里宽,连接黑海和Marmara;Dardanelles的航道约40英里宽,连接Marmara、地中海。根据2013年数据,途经土耳其海峡的货物,70%是原油,剩余为炼化产品,总量约290万桶/天。


图十五 土耳其海峡

      

7)巴拿马运河

       

巴拿马运河主要客户就是美国。巴拿马运河连接太平洋、加勒比海以及大西洋。整个运河长50英里、宽110英尺。根据2014年数据,该运河通航的船只达到13000膄,货物总重达到2亿吨,其中43%的货物客户是美国。


图十六 巴拿马运河




主要航路时间


图十七 主要航路时间


图十八 主要航路时间二

           

以中东为例,原油从中东运输至中国,约13000公里,一般VLCC航速约13—17节,海上时间约30天,再加上装卸的时间,最快也要35—40天;从中东到美国墨西哥湾区的时间约47—51天。

       

美国湾区成品油或者其它炼化产品出口至新加坡,需要35天;出口至中国需要30天;出口至欧洲只需要14—16天。




小结

        

霍尔木兹海峡是全球最重要的交通要道,根据2013年的数据,约有1700万桶的原油油船通过该海峡,约占全球海运原油量的30%。EIA估计通过该海峡的油轮有85%是运往亚洲,主要接收国家有日本、韩国、印度还有中国。


根据BP能源的数据,2013年卡塔尔通过该海峡出口的LNG量有3.7Tcf/a,约占全球天然气贸易量的30%以上。同时,科威特进口的LNG也是通过该海峡。


同时,由于马六甲海峡如此重要,经过的油轮如此之多,为了规避风险,中国建设了中缅原油管道,原油管道于2010年6月开工建设,此次境内外投产管道全长1420公里,其中46%在中国境内,设计输量为每年1300万吨(约20—30万桶/天)。


预计,今后通过霍尔木兹海峡、马六甲海峡的原油、天然气以及炼化产品的货物量将越来越多,重要性不言而喻。





综合自黄生看金融、大地采集者等,若文章涉及版权问题,敬请原作者联系我们删除



智慧价值投资,助您稳健成长

成功下载后记得回复“惊喜”找比特哥拿惊喜

百万现金觅知音,比特港邀你自媒体!

下载会发红包的股市新闻APP,你的资讯你审查! 

声明:欢迎注明来源、无改动下的非商业转载。

风险提示:投资有风险,判断靠自己,决策要谨慎!

中港股市龙虎榜(微信号AH_Stock开盘早报)

宏观资本比特港大数据(微信号AC_Stock收市点评)

点这里下载比特港股新闻大数据APP

(http://bitrmb.net/api/?q=pub_app&ct=jelon)


文章有问题?点此查看未经处理的缓存