天府科创投多维布局私募股权投资业务策略再落一“子”

本篇文章约1400字，阅读需4分钟

近日，四川天府新区科技创业投资公司（以下简称“天府科创投”）完成了江苏中小企业发展基金（有限合伙）（以下简称“江苏中小基金”）有限合伙份额(S基金)转让的工商变更手续。天府科创投首笔S基金交易顺利交割落地标志着公司对外投资手段进一步丰富，底层资产池种类进一步扩容，在西部地区金融机构S基金交易的发展之路上，勇当“探路者”。

在私募股权投资领域，S基金（Secondary Fund）是一类专门从投资者手中收购另类资产基金份额、投资组合或出资承诺的基金产品。S基金与传统私募股权基金的不同之处，在于传统基金直接收购企业股权，交易的对象是企业；而S基金是从投资者手中收购企业股权或基金份额，交易对象为其他投资者。

近两年来，以交易基金过往资产为核心的S基金成为一级市场热点现象，交易热度高涨，交易手段日趋丰富，交易主体也逐渐趋于多元化，市场化母基金、政府引导基金、银行、保险、信托、地方国企和产业集团等纷纷布局相关业务。

↑图片来源：执中ZERONE

本次S份额转让交易对象为天府科创投公司合作的毅达资本管理的江苏中小基金。

该基金成立于2016年11月，系江苏毅达股权投资基金管理有限公司（以下简称“毅达资本”）管理的国家中小企业发展基金下属子基金，江苏中小基金根据国家关于促进中小企业发展的政策目标，扩大对中小企业的股权投资规模，支持创新发展的市场化长效运行机制，投资的大量科技创新创业型项目包含了关键领域“卡脖子”核心技术和自主创新。“江苏中小基金”运作以来，累计投资了140家国内优秀的中小企业，截至目前已有10余家企业在科创板、创业板成功上市，还有多家企业正处于IPO进程中，投资业绩突出，退出预期良好。

通过参与江苏中小基金S份额转让，天府科创投公司实现了股权投资的多元化布局，形成了母基金+S基金+股权投资的投资策略的落地，进一步完善了链接优质社会资本的手段，充分发挥基金集群的杠杆效应，吸引更多的高能级朋友圈共同关注新区的发展机会，属于重大创新举措，实现了国有资本的快速流转，缩短了投资及退出时间，同时通过和毅达资本更深层次的合作，深度链接投资资源，迅速扩大了公司投资“朋友圈”。

天府科创投公司也将持续优化基金布局，深入推进“基金＋政策”—通过政策的扶持和引导，进一步提升基金的投资效益和社会效益；“基金＋区域”—通过区域的开发和资源整合，基金作为投资主体，支持和带动区域经济的发展和创新；“基金＋行业”—基金针对某些特定的行业进行投资，可以支持和带动该行业的发展和创新，帮助企业加速成长，促进行业的竞争优势和创新能力的提升，全力服务中小企业和科技创新发展。

在西部地区S基金的发展之路上，勇当“探路者”先行先试，本次S基金交易的成功落地形成了天府科创投创新投资模式经验，在交易风险控制、交易模式、价值评估、资产交割等方面积累了丰富的操作经验，是西部国资S基金交易的先行者，助推新区产业升级。

↑董超 摄丨未经授权请勿转载

据了解，目前除了北京、上海获批私募股权和创业投资份额转让试点以外，多地也纷纷抢抓风口机遇，出台政策规划探索S基金发展。2022年12月四川省、重庆市联合出台的《成渝共建西部金融中心规划联合实施细则》指出将“共同争取私募股权和创业投资基金份额转让试点，鼓励社会资本设立私募股权二级市场基金（S基金），推动私募股权和创业投资基金份额二级交易市场发展。”

记者：刘倩婷

编辑：李川