航空货运：国家重要战略性资源

近日，发改委、民航局发布促进航空货运设施发展的意见，近期2025年，建成湖北鄂州专业性货运枢纽机场，优化完善北京、上海、广州、深圳等综合性枢纽机场货运设施，充分挖掘既有综合性机场的货运设施能力，结合空港型国家物流枢纽建设，研究提出由综合性枢纽机场和专业性货运枢纽机场共同组成的航空货运枢纽规划布局。

展望2035年，在全国范围内建成1-2个专业性货运枢纽机场，并结合《全国民用运输机场布局规划》修订，进一步完善国际航空货运枢纽布局。鼓励航空货运企业与快递物流企业打破所有制限制，加快培育具有国际竞争力的大型快递物流企业。

航空货运是国家重要的战略性资源，具有承运货物附加值高、快捷高效等特点，在应急处突、抢险救灾、军事保障等方面具有重要作用。由于其运输速度快、空间跨度大、运输安全准确、不受地面限制等特点，航空货运是国际贸易中贵重物品、鲜活货物和精密仪器运输所不可缺的方式。

过去23年，随着中国经济快速发展，我国民航货邮周转量实现了稳健增长，2019年整体货邮周转量达到263.2亿吨公里，是1996年的10.6倍，年均复合增速达11%。

但是对比来看，我国航空货运总体规模仍然较小，占全球比重约12%（美国占比约为20%），2018年我国民航货邮周转总量仅为美国的60%。

目前中国大陆全货机数量合计169架，明显低于FedEx和UPS各自拥有的飞机数量，基本与DHL拥有的飞机数量持平。由于国内全货机数量较少，因此中国航空货运较大程度上依赖客机腹舱运力。

国内航空货运行业不仅存在全货机数量少、客机腹舱运力占比高的问题，同时还存在大运力货机数量少以及国际货运自主可控程度低的弊端。全货机可以按照载运量分为窄体、宽体以及大运力货机。

航程远的大运力货机一般用于国际货物运输（尤其是洲际航线），由于我国大运力全货机占比较低以及国际货运航线开通较少，导致我国在国际航空货运上自主可控程度低，较大程度上依赖国外货运航司：我国航空货运中国际货运占比69%，低于全球87%的水平，同时我国的国际货运航班中，中国航司占比42%，不足一半。

从航空货运市场参与主体看，我国四大航空公司仍占主导，顺丰等民营航空份额提升较快。

2018年四大航空集团占据83%的市场份额，其中中航集团完成货邮运输量209.11万吨，占全国货邮运输量的28.32%；南航集团完成货邮运输量173.23万吨，占比23.46%；东航集团完成货邮运输量144.30万吨，占比19.54%；海航集团完成货邮运输量86.14万吨，占比11.66%。针对快递物流企业的航空货运量，以顺丰、邮政、圆通为主。

从货邮周转量口径来看，目前我国国有航司市占率较高，前4家分别为南方航空、中国国航、东方航空、中国货运航空，TOP4合计市占率约为61%，顺丰航空市占率为2.4%。顺丰航空货运市场份额从2010年的不到1%，提升到18年的近7%，反映出我国民营航空快递需求日渐旺盛。

国内快递企业中，仅顺丰控股、EMS和圆通速递三家公司成立了物流航空公司，拥有独立航空运输能力。

截至2019年底，顺丰运营全货机总量为71架，其中自有全货机58架，租赁全货机13架。公司又分别于2020年4月和7月引入2架B757-200型全货机，至此顺丰航空自有全货机数量增长至60架，加上外包的13架，总共有73架飞机，是我国拥有全货机数量最多的货运航空公司。

截至2019年，顺丰控股散航+全货机航空线路共2102条，时刻147对，航班总数154.55万次，日均4234班次，通航城市60余个，可达比利时、德国、新加坡、韩国、越南等国家和地区。

全通速递旗下圆通航空拥有12架全货机，波音757-200共5架，波音737-300共7架。公司从2018年开始将全货机向第三方开放，开展对外商业化运营，2019年全年实现外部销售收入超2亿元，自有航空使用效率和运行能力明显提升。

由于国际物流长链条、多环节的特征（涵盖国内揽货、清关、干线运输、落地配送等），大部分快递企业专注跨境干线运输环节，通过本地化代理人完成末端配送。

通达系（如百世）尝试搭建加盟制的本地配送网络，实现全链路一票制和可视化。从长期看，深耕东南亚可为中国物流企业全球本土化积累经验。

2017年，顺丰控股、湖北省政府和农业银行（股比为46%/49%/5%）合资建设鄂州机场（21年底-22年初投产）。鄂州机场按照2030年旅客吞吐量150万人次、货邮吞吐量330万吨的目标设计，项目总投资320.63亿，并将成为国内第一个以货运为主的机场。

由于中国独特的经济地理结构，超过80%的异地快递业务（商务件为主）集中在三大经济圈（商务部/2006），这意味着点对点航线具有最高的经济性。

即使鄂州机场建成，顺丰国内航线网络仍将是点对点+轴辐式的结合（有别于孟菲斯轴辐网络，而类似中国国内航空客运网络）。

对于顺丰，鄂州机场的核心价值在于：通过轴辐式网络将国内航空快递下沉至低线市场，提升装载率降低成本；以鄂州机场为核心，构建全球航空网络，维护国家供应链安全。

疫情冲击下，国内全货机发展滞后的问题被迅速放大，市场意识到全货机行业发展的重要性，国际航空货运资源布局的必要性。

国家近期频频表态支持支持全货机行业发展，加快以货运为主的机场枢纽建设，同时要求加快国际货运航权时刻审批。在后续不断的政策红利下，航空货运行业也将迎来政策红利和需求加速增长的发展拐点。

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