医美服务行业研究： 医美服务机构的发展趋势

3.1 非手术类医美项目是行业项目发展的主要趋势

从项目分类来看，非手术类医美项目是行业发展的主要趋势。相比于手术类医美 项目，非手术类医美项目由于风险较小、恢复较快、客单价较低、消费频次较高，审 美的主观性较低，更依赖机械操作等特点，更容易实现标准化的流程，因此将成为医 美服务机构连锁化布局的重要方向。

从服务量角度看，非手术项目的占比较高，年均复合增速较快。根据 Frost&Sullivan，2020 年我国非手术项目服务量占比达到约 75.5%，到 2025 年预计 将达到 88%。2016 年至 2020 年，我国民营医院提供的非手术项目总量由 5.9 百万 人次增至 11.4 百万人次，年均复合增速为 18%；预计至 2025 年，人次将进一步增 至 36.6 百万人次。而根据美国整容医师协会通过研究得出，收入每提升一倍，消费 者对于外科整形手术的需求就会降低 62%，而对于微整形项目，消费者的需求则会 提升 463%。

虽然非手术类医美项目的平均消费金额较低，但是如果医美机构精耕细作某一 区域市场，提高并维护客户粘性，那么在客户的生命周期内或将给医美机构带来高于 手术类项目的收入。我们保守地 粗略假设一个客户的生命周期为 5 年，该客户为某一医美机构的忠实客户，平均一年 做一次非手术类医美项目，则 5 年可以为该医美机构产生 17090 元的收入，高于手 术的平均消费金额。

3.2 连锁化的“医院+门诊部”、医生集团与单体名医门诊部是业态发展的趋势

从市场参与者的业态发展趋势来看，参考美国、韩国与中国台湾成熟市场的发展情况， 我们认为我国的医美服务行业将逐步衍化为三类主要的市场参与者：1）具备连锁化 能力、技术领先、服务项目齐全的综合医院，其可以凭借雄厚的资本实现全国或区域 性的多点布局，通过总部统一资金管理、品牌运营、人事管理等发挥规模效应与协同 效应，摊薄成本；2）医生集团，以医生品牌引流，降低获客成本；3）专注于某一细 分市场的单体名医门诊部。与“综合医院+多点门诊部”与医生集团相比，单体名医 门诊部由于较为依赖医生的个人知名度，因此其商业的存续力或较弱，生命周期或较 短。另外，随着监管趋严，消费者认知度提升，黑医美机构将逐步退出竞争。

3.2.1 “综合医院+多点门诊部”的连锁模式将成为行业主要业态之一

大型综合医院以多点布局门诊部或诊所的方式增加区域覆盖密度，提升服务半 径，实现连锁品牌效应与规模效应。

从成本角度来看，相比大型综合性的医美医院，医美诊所与医美门诊部的设立门 槛较低，并可以提供大部分非手术类的医美项目，依托标准化程度较高的非手术类医 美项目进行复制连锁扩张。以设备要求来看，美容医院的基本设备要求项目有 30 余 项，而医美门诊部的基本设备要求项目仅为 15 项左右，医美诊所则根据不同的科室 设置要求较少数目的基本项目配置。

从服务半径角度来看，大型的医美机构，可以通过在二三线城市多点布局门诊部 或诊所的方式，提升区域的覆盖密度与服务半径，以开展标准化程度较高的非手术类 医美项目进行引流与养客，部分门诊部或诊所也可以专攻某一细分市场，与其他诊所 及大型综合医院实现差异化的市场定位，逐渐形成品牌共享、人才共享等协同效应。

以朗姿股份为例，其三大医美品牌的定位有所区分，米兰柏羽与高一生分别定位 为高端综合医美与区域医美标杆机构，晶肤医美则定位为专注年轻化细分市场的连锁 品牌，可以对不同需求的客户群体实现较为全面的覆盖。目前在成都，朗姿股份拥有 2 家综合性医院，8 家诊所或门诊部，在陕西省内，拥有 3 家综合性医院，5 家诊所 或门诊部，布局密度较高，且通过在深圳、重庆与长沙设立门诊部或诊所的方式，医 美的服务半径得到拓展。

3.2.2 以医生 IP 为主的医生集团将成为行业主要业态之二

医美医生集团也历经了从少到多的过程。通过企查查，我们粗略地统计了 2015- 2021 年每年成立的医美医生集团，2015 年至 2021 年，我国每年成立的医美医生集 团数量由 1 家增至 5 家。

我国的医美行业医师集团大致可以分为三种模式：1）医生品牌+集团品牌模式；2）医生创业并纵向延伸产业链模式；3）医生团队出诊的经纪平台模式。

医生团队出诊的经纪平台的模式以医美联合医生集团为代表，通过整合全国医美 专家医生资源，促进资源共享和行业交流。

3.2.3 专注于某一细分市场的单体名医门诊部将成为行业主要业态之三

医疗服务是专业化与细分化程度较高的行业，例如以眼部整容中的双眼皮项目为 例，就有“埋线双眼皮”、“切开双眼皮”与“定点双眼皮”三种细分项目。随着信 息碎片化，流量入口的多元化以及新氧等 O2O 平台的出现，专注于某一领域的著名 医生可以更方便、更低成本的打造个人 IP，比如通过开设微博个人账号，微信公众号等进行推广，实现流量变现。（报告来源：未来智库）

3.3 互联网平台或将成为未来医美服务机构的主要获客渠道

互联网平台在一定程度上降低了医美机构、医生与消费者之间的信息不对称性。另外，由于平台的客群定位更精准，因此营销效率较高，有望成为未来民营医美服务 机构的主要获客渠道。而传统广告的投放方式粗放单一，客群的定位精准性较差，获 客效率低；代理商（即渠道商）引流的模式按单笔消费金额提佣，佣金比例通常高达 30%-70%，获客成本较高。后两者的市场份额或将逐步让予互联网平台。

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