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导读:

行业主要上市公司:上市公司主要有天坛生物(600161)、华兰生物(002007)、博晖创新(300318)、派林生物(000403)、卫光生物(002880)、博雅生物(300294)等。

本文核心数据:血液制品组成情况、免疫球蛋白批签发情况、医保目录免疫球蛋白产品适应症变动。





国内外血制品消费结构差异明显

从不同的血浆蛋白成分中能够提取出不同种类的血液制品,如从白蛋白中可提取出人血白蛋白,用于调节血浆渗透压、运输、解毒以及营养供给;从免疫球蛋白中可提取出肌肉注射用人免疫球蛋白(肌免)、静脉注射用人免疫球蛋白(静丙)以及特异性人免疫球蛋白(特免)。

据MRB(世界血浆蛋白治疗协会PPTA旗下)数据,2016年全球血制品消费排名前三分别为静丙41%、凝血因子18%、白蛋白15%,而2020年国内血制品消费排名前三分别为白蛋白59%、静丙21%、凝血因子7%。欧美发达国家免疫球蛋白和凝血因子类产品的平均消费量远远高于我国,未来随着我国医疗水平和人均可支配收入的提高,免疫球蛋白和凝血因子类产品将成为行业未来增长的主要驱动力。





供给端:行业受限,供给存在长期缺口

近年来,随着医学技术的进步,我国免疫球蛋白的应用场景和社会认可度逐渐增加,我国免疫球蛋白批签发量从2016年的2091.75万瓶增至2020年的3394.87万瓶,年复合增长率达到12.9%。

在静丙方面,静丙批签发最多企业为天坛生物,2020年批签发占比为24.1%,第二到第四则为上海莱士、泰邦生物和华兰生物。四家企业累计市占率达到64.1%,对我国静丙的批签发趋势起到重要作用。

在狂免方面,分企业来看,远大蜀阳市占率第一,占比为18%,第二到第四名分别为卫光生物、泰邦生物和广东双林,市场占比分别为17.9%、14.2%以及11.8%。





新冠肺炎治疗指导用药以及适应症不断拓展,行业规模成长空间大

静注人免疫球蛋白(IVIG)临床上主要发挥免疫替代和免疫调节作用,免疫球蛋白(IG)的Fab段为抗原结合片段,可特异性地识别病原体上的抗原。IVIG通常由超过1000个健康成人捐献的血浆混合提取,具有健康人群抗体表达谱,因此具有广谱抗感染作用。

2009版医保目录中血制品适应症较少,使用范围小,血液制品品种在2017年版医保药品目录中进一步扩容,部分产品医保使用的限制范围进一步扩大,市场潜力逐步挖掘,产品需求连年递增,未来适应症及医保范围有望持续扩大。

免疫球蛋白制品对预防细菌、病毒性感染有一定的作用,可以帮助受者从低或者无免疫状态很快达到暂时免疫保护状态,不少免疫力弱的人都选择注射免疫球蛋白,人免疫球蛋白价格不断上涨。

2020年,人免疫球蛋白价格在500-600元/支,按上海产、深圳产以及进口三类分,由于生产高效免疫球蛋白的厂家不一样,人们接种高效免疫球蛋白的剂量和医院不同,人免疫球蛋白的价格也不相同。破免和乙免的价格在200-300元/瓶,狂免价格在100-200元/瓶。

未来随着人均可支配收入的逐年提高,抑制的需求被释放,白蛋白的消费占比将会下降,免疫球蛋白将成为行业未来增长的驱动力,具备相应产品产销能力的企业必将大幅受益。根据我国静注人免疫球蛋白市场、乙肝人免疫球蛋白市场、狂犬病人免疫球蛋白市场和破伤风人免疫球蛋白市场规模情况来看,2016-2020年,我国免疫球蛋白市场规模呈增长趋势,2020年达到105亿元,同比增长4.87%,未来预计行业规模增长空间较大,按QYResearch预测年复合增长率在4%,2026年市场规模可达132亿元。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国血液制品行业产销需求与投资预测分析报告》,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、招股说明书撰写等解决方案。

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