拆解六大行财报：疫情下的一次银行压力测试 | 棱镜
作者 | 纯子 编辑 | 杨布丁
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“今年的疫情影响，为商业银行风险管控和资产质量提供了一次实战性、真实情景下的压力测试。”工商银行副行长廖林在8月31日的中期业绩发布会上如是说。
通常而言，只有经历完整的经济周期检验，才能评判一家金融机构真正的风险管理水平。新冠肺炎疫情恰好提供了观察银行经营能力的绝佳窗口。
从各家上市银行已披露的2020年中期业绩来看：净利润普降一成、不良贷款额和不良贷款率“双升”、净息差持续收窄，疫情对于银行业绩造成的压力不言而喻。
更值一提的是，从各家银行管理层在业绩会上透露的信息来看，不良率和净息差这两项关键指标，仍有持续恶化的趋势，短期之内难言见底，银行业绩仍然承压。
不过，疫情也迫使银行“从危机中育新机”，不少银行的存贷款增速创历史同期新高，疫情期间的非接触式线上化服务，也给银行带来新的机会。此外，抛开因大幅计提拨备造成的净利润下降这一点，银行的营业收入和拨备前利润均为正增长，说明银行财务的基本面仍较稳健。
大幅计提拨备让净利润普降一成
从各家上市银行披露的数据来看，2020年上半年的净利润下降幅度均在10%左右，其中六大行的降幅均在10%以上，降幅最大的交通银行达到-14.61%。
而对比2019年全年，多家上市银行实现营收和净利润的两位数增长，收获近7年最好财报。六大行中净利润增幅除了新上市的邮储银行之外，其他均在5%左右。
（《棱镜》根据各家银行2020年中期财报整理，单位：亿元）
尽管净利润达到史无前例的降幅，但外界对于这一数据已有预期。早在8月22日，中国银保监会新闻发言人在答记者问中就透露，2020年上半年，商业银行累计实现净利润1万亿元，同比下降9.4%，增速较去年同期下降15.86个百分点。
不过，除了净利润下降之外，银行的营业收入和拨备前利润都实现了正增长。其中农行和交行的营收增长率接近去年水平；除工行外，建行、农行和中行的拨备前利润增速均在5%以上。
工行行长谷澍在中期业绩会上表示，上半年工行净利润同比下降，并不是工行自身经营能力出了什么问题，而是该行支持疫情防控、加大向实体经济让利、加快风险化解的结果。
其中，大幅增加拨备计提，是各家银行净利润下降的主要原因。建行首席风险官靳彦民就提到，建行利润增长主要受累于资产质量，特别是拨备大幅增长。中报显示，上半年建行计提信用减值损失1113.78亿元，较上年同期增加367.4亿元，增幅49.22%。
中行的资产减值损失计提规模也创下历史同期新高，中报显示，上半年中行计提资产减值损失665亿，同比增长97.46%；贷款减值准备余额达到3699亿元，较上年末增长440亿元。
中信银行行长方合英在业绩会上介绍称，上半年中信银行拨备计提477亿元，同比多提135亿元，增幅将近40%。受此影响，该行净利润下降9.8%。如果去掉拨备增提这一因素，该行的拨备前利润增长达到了14.3%。
根据银保监会的公开统计数据，银行业净利润下降主要有两方面原因：一是持续向实体经济让利，今年前7个月已向实体经济让利8700多亿元；二是不良处置和拨备计提力度加大，上半年银行业金融机构累计处置不良贷款1.1万亿元，同比多处置1689亿元。同时，按照预期信贷损失的原则要求，计提减值准备1.3万亿元，同比增长34.4%。
股份行中的招行以-1.63%的净利润增速，成为上市银行中净利润下降幅度最少的一家。但招行行长田惠宇仍认为这一成绩“何喜之有？”，并坦言，今年上半年新冠肺炎疫情对招商银行经营的影响是显而易见的。招行副行长王良称，考虑到为实体企业减费让利的政策还会继续落实，银行业风险还处于上升周期这些因素，短期内招行利润增长仍有一定压力。
“不良生成还会维持高位”
疫情对于银行资产质量的影响最为直接，导致银行不良贷款率和不良贷款额呈“双升”的趋势，也是银行需要大幅计提拨备的原因。
以六大行为例，上半年不良率上升幅度最大的是交通银行，不良率上升21个BP至1.68%，其他五大行的升幅在3-7个BP。与此相对应的，多家银行的拨备覆盖率出现了不同程度的下降。
相较于对公业务而言，疫情期间零售业务的不良上升压力更大，其中又以信用卡业务最甚。据农行副行长崔勇介绍，受疫情影响，农行消费信贷和信用卡业务的资产质量受到了一定的影响，上半年个人消费贷款不良余额26亿元，不良率1.46%；信用卡不良余额87亿元，不良率1.81%。他预测，在当前疫情稳定的情况下，今年三季度可能承压最大。
上半年工行的信用卡不良率为2.65%，远高于个人贷款的不良率0.65%，较2019年末增加44个BP；平安银行的信用卡不良率也较2019年末上升69个BP至2.35%，升幅较大。
疫情期间，各家银行按照监管要求推出延期还本付息政策，这在有效缓解企业资金困难的同时，也在一定程度上延缓了银行风险暴露的时间，因此，多家银行管理层在业绩会上预测，下半年资产质量管控压力会增大。
据农行行长张青松介绍，由于经济下行在金融领域的反应有一定的时滞，加之宏观政策短期对冲效应等影响，预计不良贷款的暴露也会出现一定的时间延迟，因此未来在不良贷款方面面临一定的反弹压力。
他提到有两类行业的资产质量存在较大的不确定性，一是餐饮、住宿、旅游、娱乐等受疫情直接影响较大的行业；二是对外依存度较高、外部输入性风险突出的行业，比如出口占比较高的低端制造业贷款。
建行首席风险官靳彦民也预测，后续不良还会有所释放，但释放幅度和空间不会有这么激烈的上升和反弹，“应延尽延”、配合企业恢复生产的一些政策到期后的退出，可能还会产生波动和影响，主要会体现在明年上半年；不良率和不良额会保持平稳略有上升，但不会有太大的幅度。
据招行首席风险官朱江涛介绍，目前招行处于延期还本付息状态的客户贷款余额还有695.32亿元，其中约670亿元是公司类贷款，主要集中在房地产和交通运输行业。他们对于信用卡贷款资产质量的整体判断是：不良生成还会维持高位。
净息差出现较大幅度收窄
对于以利息收入作为主要利润来源的银行业而言，净利息(NIM)哪怕1个基点的变化，都牵动着银行的敏感神经。
随着中国利率市场进入下行通道，特别是2019年LPR改革以来，银行净息差就呈逐渐收窄趋势，上半年的疫情更是加剧了这一走势。尤其是在资产端，银行向实体经济减费让利，使得贷款收益率不断降低。以工行为例，上半年该行新发放贷款利率下降40个BP至4.53%。
中期业绩显示，六大行中，工行、建行、邮储三家银行的净息差减少13个BP及以上。交行的净息差最低，为1.53%。
上半年建行净利息收益率下降13个基点至2.14%，建行副行长纪志宏给出了详细的数据说明：上半年为了应对疫情的影响央行实施了非常大力度的逆周期政策，整个债券市场收益和货币市场收益都有明显下降，拉低了净息差8个基点；LPR利率下行，和主动加大对实体经济的支持力度，导致贷款收益率比去年同期低了9个基点，拉低净息差5个基点。
纪志宏表示，尽管净息差有逐渐下行的趋势，往后的压力还会持续一段时间，但整体下行的程度是非常可控的，建行能够通过精细化管理和数字化经营，将净息差保持在行业比较合理的水平。
净息差降幅相对较小的农行管理层提到，上半年该行主动调整存款的策略，继续压降部分高成本存款，使得存款付息率同比下行了8个基点。至于存款负债成本还能不能继续下行或者是保持较低的水平，张青松提到，现在存款竞争还是非常激烈，另外存款成本降低有赖于活期存款的维护和活期存款占整个存款的比重。“前瞻来看，息差仍然是一个下行的趋势。”他说道。
国信证券在统计了20家上市银行的财报数据得出结论：净息差在今年上半年拖累上市银行净利润增长2.8个百分点，主要是受LPR下调等因素影响，银行净息差下降明显。上半年上市银行整体累计净息差2.05%，较2019年全年收窄7个BP。在LPR不变的情况下，国信证券预计今明两年净息差每年下降15个BP左右。
危机之中育新机
虽然疫情对银行业绩造成较大的压力，却也不全是坏消息。比如，在支持实体经济复工复产的要求下，尽管贷款利率有所下行，但多家银行的新增贷款规模创下历史新纪录。
上半年工行境内人民币贷款新增近1.1万亿元，半年增量首次突破1万亿元，同比多增3100多亿元，增长7.3%；建行上半年新增贷款1.45万亿元，同比增6945亿元。
中行副行长林景臻介绍，上半年中行境内人民币贷款新增了6412亿元，同比多增1462亿元，较好的支持了实体经济；境内人民币存款较上年末新增9316亿元，同比多增2972亿元。人民币存贷款新增均创历史同期新高。
央行副行长刘国强在近期国务院政策例行吹风会上提到，商业银行贷款收入是贷款利率和贷款数量共同决定的，商业银行降低贷款利率后会增加贷款的需求，会导致贷款数量的扩大，价格降了，贷款的数量就增加了。这会对商业银行因为降低贷款利率造成的收入减少起到抵消的作用。
“这就是薄利多销。”他总结道。
此外，疫情期间的非接触式需求，也给部分银行带来了机遇。以招行为例，招行行长田惠宇介绍称，招商银行持续推进的零售数字化转型，在上半年非复杂产品的销售、财富管理服务等方面，起到了非常重要的作用。上半年招行的客户管理总资产规模达到8.26万亿元，增速在10%以上；财富中收增长了34.09%。“相当于我们在表外还管理了一个和招行表内资产规模相当的客户总资产。”田惠宇称。
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第695期
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