Quantcast

内地为什么不会成为沿海

91大神,夯先生被抓了,勾引百名女性拍A片!

一个25岁的本科绿奴,把自己老婆跟亲妈奉献给住在隔壁的17岁主人

羅湖泰式水会「月光城」正骨平靚正首選(98元/4個鐘 充值港幣1:1)

报告:2008至2016年 中国GDP增速年均高估1.7个百分点

Facebook Twitter

分享到微信朋友圈

点击图标下载本文截图到手机
即可分享到朋友圈。如何使用?

比房价更意外的事将连续发生,留给你的时间不多了

2018-03-05 陆家嘴金融圈 陆家嘴金融圈


我讲的是一个关于“不确定”的故事,一个跟每个人有关的一连串意外,以及,因一连串意外我们不得不做出的调整。


C先生的时代隐喻


前段时间朋友聚会,基本是所谓的高净值人士。三位朋友谈了过去一两年的经历。


A先生开了个电子厂,员工近百人,去年利润只有——17万。


B先生啥也没做,前年在深圳买了套房子,涨了280万。


C先生外企高管,去年重仓美股,涨幅跟B先生的房子差不多,但再加上汇率变动,他成了三人中收益最高的人。



A、B、C三位朋友的故事,构成了这个时代的典型隐喻。它包含了实体经济的困境、资产泡沫的疯狂、汇率问题引发的利益重构。


不管在哪个行当、不管收益多还是少,聚会中几位朋友对未来的感受却相当一致:不确定性。




最近两年,出现了一连串让人意外的变化,它们改变了逻辑、改变了预期、改变了故事的讲述方式。所谓的“黑天鹅”正发展成为“黑天鹅湖”。



消费服务时代来临




最近官媒在数字五年中, 36 39948 36 14453 0 0 6597 0 0:00:06 0:00:02 0:00:04 6596到服务业成为拉动中国经济增长的第一大产业,足足擎起国民经济半壁江山。到2016年,服务业已经成为投资最多、纳税最多、吸纳就业最多的领域。 我国服务业增加值一路上涨,在国民经济中的比重上升到了51.6%,比工业高出了11.8个百分点,成为拉动中国经济增长的第一大产业。这个比重在2017年占比将更高。


服务业成为国家税收增长的主要来源,占全部税收收入的比重提高到56.5%,到2016年,已经达到6.5万亿元,几乎赶上了俄罗斯一年的GDP。


最近发改委主任,多场合重语气强调消费服务的新地位,你,真的理解其中深意了么?


如果你是做生意的,经营企业的。不论是还在和环保局纠缠,还是在微薄利润下苦撑。你是否明白自己本身并不属于消费服务业。所以明年,甚至未来,仍不会被政策恩宠。


同时你的商业逻辑也将发生逆转:


以前是,卖给别人什么产品;

未来是,卖给别人什么服务。


同样的,作为个人,不论打工仔还是上班族,你所在的行业,你的劳动付出,是否和国家主流经济一致?


当国家喊出拓宽居民劳动收入时,你是否只是轻蔑一笑。你,是否思考过,当别人纷纷开始做兼职,为别人提供服务增加收入时,你又有什么技能?还是不屑一顾的骂一句,TMD,怎么工资老不涨。  


2018年的城乡结构



你有没有想过,未来的中国,究竟是农村人多?还是城镇人多?


到今年年底,中国的城镇人口将达到8亿,这个规模还以每年1.2%的速度在扩张(这个城镇人口不是按户籍算的,而是按居住地算的)。事实上,早在2010年,城镇人口就已经开始反超。


你知道这意味着什么么?意味着你的思维方式必须改变。


我们这代人,从出生到成长,都未远离农村。我们有着深刻的农耕记忆、言谈、举止、物质环境。同时,我们的竞争能力、素养、谈吐、学识、财富,只要高于大部分农村水平就可以胜出,但是未来,更多人和你处于同一水平,你,又有多少实力胜过别人?


同时,以前我们是努力把产品和服务卖给农村人,现在是怎样卖给城市人。更多需要思考和研究的是,城市人的喜好、偏好、习惯、需求是怎样的。


这些,你都做好准备了么?


你了解95后、00后么?


更重要的是,2018年,第一批00后就18岁了。你知道这又代表着什么么?


现在打开电视,做广告的除了个别老戏骨,其他如吴亦凡、杨洋、TFBOYS,你觉得这些东西是拍给你看的么?


打开微博,刷爆这个平台的鹿晗关晓彤恋情,有你贡献的流量么?更别提靠直播年入上千万的嗨氏、万人瞩目的KPL,有你的参与么?


就连新华社、人民日报,文章标题和内容,都开始用为XX打call,你觉得这些还是写给你看的么?


这些,都和你有关么?你有没有意识到,我们已经老了,不再属于时代主流了。


你在我们这一代,没有获得想要的,没想到,这么快,我们一代人都已经翻篇了。可怕不可怕?


没事,还有更可怕的。你真的了解这些95、00后么?


你每天刷着朋友圈看着公众号,以为了解了当下的他们。不好意思,腾讯智库公布的95后大数据显示,他们因为避免和父母交集,集体不爱用微信。没错,他们远离我们的生态圈。


同时,你有没有想过,为什么现在年轻人工作越来越没耐性?我们这一代,基于强大的城乡差距,为了在大城市立足,加班熬夜多苦多累都可以坚持。但是,他们呢?


腾讯调查的一线城市中,95后的年轻人,有大约48%的人群选择不就业,有15%的人希望自主创业,有高达54%的人最向往当网红。


这还是95后,那00后、10后呢?你可能觉得他们和我们那个年纪没有什么不同?但你是否认真思考过,他们每个人出生时自带多少财产?


当下的90后是什么样子,未来的00后、10后,只会比他们过犹不及,他们还愿意从事我们枯燥的工作么?还会尊崇严肃的企业文化么?


身为80后的你为了还房贷,想着创业开个小公司,招几个新人当劳力,结果新人开个豪车来上班,直接告诉你:老板,你的想法太low了。


你可能还觉得这些很遥远,其实一点也不遥远。你有没有关注今年长三角、珠三角、以及合肥、成都等地相继出现的“用工荒”,就连位于人口大省河南的富士康,都开始去学校拉“壮丁”充人头了。


突现外部搅局者


去年,特朗普当选美国总统。




他的当选本身就是“不确定性”的反映,他不按常理出牌的行事风格,更加剧了世界的“不确定”。


特朗普总的政策玩法,是紧缩货币来使利率走高,让资本流回美国,刺激经济增长。


这就增加了中国资本外流的压力,美元走强也让人民币汇率受到更大挑战。


保房价还是汇率,多了一个外部搅局者。


按照国际货币基金组织前副总裁朱民先生的归纳,特朗普的政策主要是三点,这些政策很可能改变这个世界原来的故事讲法。


第一,减税。


美国有减税的空间,现在税负是30%左右,而英国、加拿大等是15%左右。




前段时间曹德旺到美国开厂,是有道理的,他算了很细的账,中美目前的企业税负基本相当,但美国的土地、能源成本均低于中国,仅员工成本高于中国。如果减税到位后,这种优势会更明显。


这是特朗普改变的第一个有关这个世界的故事讲法,他的举动可能会让更多的全球企业和资本流向美国。


第二,扩大基建投资。


相当于美国版的四万亿计划,财政支出将大量增加,财政政策的分量大大加重。


按照国际货币基金组织朱民先生的说法,在此之前,这个世界上唯一的博弈是货币政策,大家盯加息减息、盯货币供应。但特朗普改变了故事的讲法。财政政策和政治政策成了重要影响因素,货币政策的决定性作用让位于财政政策和政治政策。


更关键的是,货币政策一般都比较透明,也具有可预测的周期性,而财政政策和政治政策的属性更为短期、更为波动,加剧了世界的不确定性。


第三,贸易战。


美国的逆差国,排第一位的中国远超第二、第三位之和。特朗普肯定会对中国出手。


特朗普的出现,不按常理出牌,完全用新的政策搅局,没有人知道未来会怎么样,所以市场预期变了,故事的逻辑也变了。


但意外还是没结束。


未来就是一连串意外


上面我们梳理了近期发生的一连串意外,包括——

  • 汇率反转下跌的意外

  • 特朗普加剧全球波动的意外

  • 身边的地缘风险剧增的意外


从这一连串意外可以看到:


1.  我们越来越多地受到全球因素的影响,不管是汇率、特朗普现象还是地缘冲突。

2.  这种影响深入到了微观个人层面,不光是国家层面和宏观层面的影响。影响我们的钱包,影响我们的人生选择。

3.  归结一句话:波动和不确定性正成为时代主题。


时代变了,身处的环境变了,故事的讲法变了,我们怎么办?


任何只谈问题不谈解决方案的都是耍流氓。


在这个全新的时代、在这个剧烈变动的环境中,一定要有:全球化布局的思维。



这是前面故事的一个自然延伸。


中国与世界的关系正在发生改变。原来,基本是割裂的,先做好自己再去征服外界;现在,融为一体,彼此影响。




更深层次的是,就像前面的故事所说,我们有一个共同的敌人:我们的环境越来越具有不确定性,以及,由不确定性引发的安全感问题。


举着火把快速的穿过一个火药厂,你最后可能仍然活着,但你仍然是一个傻瓜。


安全感成为这一代中国人的一个心结。雾霾、权力、教育……每一个人面对这些问题时都是弱小的。我们从哪里来?我们到哪里去?


面对前面的问题,局限在一个区域中经常无解,有全球化布局的思维,就豁然开朗。



千万不要All in


全球化思维不一定要马上出海投资,但在做决策时,一定要有这种理念。这个有几个层面的东西:


第一个层面,从财富管理的角度,应对“不确定性”最主要的策略就是“配置思维”,就是“鸡蛋不要放在一个篮子里”。



你在澳洲买了房子,就是在对冲国内楼市泡沫的风险;你在美国买了股票,就是在对冲汇率下跌的风险。你对未来的各种可能性进行谋篇布局,就是在对冲不确定性。


比如说,我们对未来如何把握。根据世界银行、国际货币基金组织的研究数据,从1960年代以来,一共有101个新兴工业国家进入中等收入阶段,但只有13个国家成功跨越“中等收入陷阱”,成为发达经济体。也就是说,高达87%的国家绕不开这个“陷阱”。


中国会不会成为少数例外?我们有理由相信迈过陷阱的概率很大,但理性的做法是可以重点押注中国,但一定要有合适的配置与分散, all in一个东西,押上的是整个人生。


对不确定性的各种后果有了预案,其实就不会恐惧。


这并不是全球化布局思维的全部。


中国的路,它们还得走一遍


第二个层面,全球化布局的思维,除了安全,还在着眼机会。


现在大大家都在喊资产荒,楼价太高,股市太不稳定,互联网金融又一片乱象。钱往哪里投是个问题。这个时候向外寻找合适标的,其实是钱的本性驱动。


中国人出去还是爱买房,这几年可以看到一个很有趣的现象,全球房价飙升路线图,与中国人海外投资的路线图基本是吻合的。中国人买房一路杀过去,到一个城市一个城市房价就涨。而且,原来国外并不强调的学区房概念,也被炒了起来。北京上海深圳的人,到任何一个国外城市,都觉得房子好便宜。


昨天跟几位朋友说,在东京,七八十万人民币就可以买到市中心的房子,而且除去房产税之后的收益率能达到5到8个点,好几位瞪大了眼都不信。但这就是正在发生的事实。


买房这个事,让很多人体会到出海并不那么难,其实是把国内经验移植到更广阔的区域。



现在很多企业也在行动,有个企业家朋友,做建材制造的,非常传统的行业,现在联合一些人去印尼做了一个建材工业园。


而像滴滴、今日头条、支付宝、微信等互联网企业,更是把国际化当做互联网下半场的重要命题。现在正在兴起一股互联网企业下南洋的风潮。它背后依据的一个理论就是:


中国走过的这条路,后发国家会再走一遍,当年中国是怎么涌现出人口红利、工业化红利的,这些国家会同样出现,按照我们以往的经历经验可以提前去埋伏、到点收割红利。


正是依据这样的模式,有人在越南和柬埔寨布局楼市和股市,因为他们相信现在的越南和柬埔寨就是10年前的中国;


也正是依据这样的模式,有人在印度布局互联网、在印尼布局制造业,他们相信中国式奇迹在这些国家会再次出现。


但这还不是全球资产配置的全部。


红利的放大


第三个层面,即使你只对中国经济有把握,只对中国的红利更看得清,也可以用全球化的方式来放大这种红利。


一个典型的思路就是复星提出的中国动力嫁接全球资源。




这个理论用大白话来说就这样的:


随着中国的发展,越来越多的行业其市场占有率将成为全球第一,其份额大概会有20%-30%(这是有经济学的理论依据,可推演的,不展开了)。那么,我们就来看看哪些行业有潜力,同时还没到20%的份额,那么就去买这个行业中全球排名第一、第二的国外企业和品牌,把它们引入中国市场来销售、发展。


比如判断中国高端旅游市场会有爆发,复星就去买了世界上最大的度假集团地中海俱乐部,买下来之后并不是做国外市场,而是引入中国市场来做,利润非常好。


这种模式是可以复制的,找到不同行业,一而再、再而三的做。比如最大的养老机构、医疗集团等。这是全球化资产配置的一种新思路。


但这还不是全球资产配置的全部。


最终是为了:自由


第四个层面,我们做全球化布局的最终目的是什么?是自由。




我可以走或留,我可以选择喜欢的生活方式,我可以逃避雾霾,我可以用脚投票,我可以把最好的东西让下一代享受。


我们赚钱的目的是为了强大,因强大而独立,因独立而自由,从财务自由进而获得人生自由。


这种自由,你在村里能自由选择,显然不如在县里能自由选择;在一个国家里能自由选择,显然不如在全球范围内可以自由。


从实践层面,比如说,你有选择自由,你就可以利用全球的利率差进行配置,有人曾提出近期的一个颠覆式投资思路,叫做“把资产留在境外,把负债留在境内”,中国及日本、欧洲等利率低,有的是负利率,可以从这些地方贷款借钱,借来的钱投到美国,那里利率高,美国上市公司平均每年可以提供3.5%股息回报率。


另外,选择的自由不仅是资产的配置,也包括身份的配置。在中国加入CRS全球征税系统之后,很多国家和中国有信息互换,原来的避税方式不太适用,这时身份的综合配置就更加重要。


选择即命运


是否具有全球化布局的思维,将成为企业家阶层分野和命运分化的一个重要指标。这个指标的重要性就如:


1992年你是否下海

2002年你是否进入房地产

2012年你是否转型互联网+


每一次历史关口的选择都决定了此后的道路。选择比能力重要。今天,有没有全球化布局的思维将决定很多人的命运。


有位朋友有个很有意思的观察,那些跨出自己区域的人,往往是最人类中最勇敢最有创造力的人,比如当年从印度来到硅谷的科技人才,当年飘洋过海从欧洲来到澳洲的移民。


“他们换来了更好的生活,这样的生活也配得起他们曾经的努力和勇气。”


来源:智谷趋势(ID:zgtrend)、米筐投资(ID:mikuangtouzi)、海外掘金

本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议。


版权说明如涉版权问题,请与我们联系,谢谢!

四大少读者交流群开放中,入群规定动作:

1,将本文转发到朋友圈并截图;

2,加微信 wk2848780872 并出示截图.

3,付200元可进收费读者群,每周六一个主题分享

文章有问题?点此查看未经处理的缓存