就在上周，发生流动性管理风险的硅谷银行出现存款挤兑，意识到该行情况不妙的储户在数日之内试图提取超过400亿美元，彻底将该行逼向了破产道路。最终硅谷银行成为美国2008年金融危机以来宣布倒闭的最大银行，也是美国历史上的第二大倒闭银行，仅次于2008年倒闭的华盛顿互惠银行。
上周六（当地时间3月10日），根据美国联邦存款保险公司(FDIC)发布的一份声明，美国加州金融保护和创新部当日宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为破产管理人。按照美国的存款保险制度，储户唯一能确定的是，它们能够在周一拿到最多25万美元的存款保险金。而很多在硅谷银行开户的初创科技企业已经担心本月没钱给自己的员工发工资，市场担心硅谷银行的倒闭可能会在科技行业引发一场大规模的倒闭和裁员潮。好在周末（3月12日）有好消息传来，硅谷银行的储户将从13日开始可以提取他们的存款，美国政府将采取行动来支撑存款并阻止硅谷银行破产带来更严重的负面金融影响。根据美国财长耶伦、美联储主席鲍威尔和FDIC主席马丁的联合声明，FDIC和美联储的董事会在与美国总统拜登协商后，批准了FDIC对SVB的决议。但声明中特别强调：此举不会导致美国纳税人蒙受损失。也就是说，政府并不会出钱去救助这家陷入困境的银行。那么储户未来从硅谷银行提取的存款，将会是谁来买单呢？美国加利福尼亚州金融保护和创新部在3月9日以“流动性不足和资不抵债”为由，关闭硅谷银行，并指定FDIC为接管方。硅谷银行的资产随即转移至新设立的圣克拉拉存款保险银行，存款人最晚能在3月13日拿到最高25万美元的存款保险金。对于超出存款保险上限25万美元的部分，FDIC仅表示会在本周预付一笔款项，但没有更具体的说明。然而，FDIC所能提供的保险对绝大多数储户来说只是“九牛一毛”。不同于我们国人传统意义上对银行的认知，硅谷银行几乎没有个人储户，他的主要客户全部是机构（类似国内的对公客户），包括风险投资基金和初创科技公司等等。这些存款客户在硅谷银行的存款金额远远超过了25万美元，至少是百万美元级别的甚至可能存了数千万美元。根据去年底硅谷银行的公告显示，该行93%的本土账户金额超过25万美元，这意味着超过25万元的部分很有可能受损失，具体要视该行的资产债务清算情况而定，而清算是需要较长的一段时间的，但储户公司每天维持运营都需要现金支出，这让储户们感到担忧甚至绝望。为了缓解储户的焦虑和不安，3月12日，负责监督硅谷银行紧急分拆的美国监管机构表示正紧急出售资产，并最快于当地时间13日返还客户部分未受保存款。周一支付款项数额将部分取决于FDIC在周日的资产变现进展。外媒报道称，第一批返还的款项可能在投资者无保险存款总额的30%到50%之间。但三至五成的返还比例显然无法让企业储户和投资大佬们满意，他们认为应该由美国大银行来接管硅谷银行，或者承诺存款100%返还，否则无法遏制公众对美国中小银行的信心下滑。美国前财长萨默斯也持类似观点，他表示：“绝对重要的一点是，无论这件事最后怎么解决，储户得拿到钱，拿到全部钱。”为了安抚资本市场的情绪与公众信心，赶在今天（3月13日）亚洲金融市场开盘之前，美国财政部、美联储、FDIC宣布采取行动：从3月13日周一开始，硅谷银行的储户们可以支取他们所有的资金。也就是说，至少储户的存款是安全了，存款挤兑风险已经基本解除。但接踵而来的一个问题就是：谁来为此买单呢？共同声明中强调：与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。但硅谷银行的股东和某些无担保债券持有人将得不到保护，该行高管也将被撤职。存款保险基金为支持没有保险的储户而遭受的任何损失，将根据法律要求，通过对银行进行特别评估来弥补。美国财政部长耶伦12日在接受采访时明确表示，目前联邦政府不考虑对硅谷银行进行大规模救助。耶伦强调：“最重要是保护储户，而非救助投资者。2008年金融危机期间，系统重要性银行的投资者和所有者获得了救助，现在我们不会再这么做了。我们关切的是储户，我们将专注于满足他们的需求。”也就是说，储户拿回存款，问题银行的股东以及部分债权人将为此买单。同时美联储计划通过创建新的银行定期融资计划(BTFP)，来为一些发生流动性困难的银行机构提供长达一年的贷款，该计划将消除银行出现提款压力时快速出售所持有的高质量证券的需要。经美国财政部长批准，财政部将从外汇稳定基金中提供高达250亿美元作为BTFP的后盾，但美联储预计，当下暂时没有必要动用这些支持资金。美联储强调，目前正在密切监测整个金融系统的状况，并准备使用“全方位的工具”来支持美国家庭和企业，美国银行体系流动性充足，美联储准备应对可能出现的任何流动性压力。尾声
根据目前掌握的最新信息，硅谷银行倒闭风波对于美国金融体系的冲击已经暂告一段落，在吸取了雷曼兄弟倒闭的教训之后，本次美国监管机构及时出手，将风险传染扼杀在了萌芽阶段。但是在使用紧急流动性安排满足了储户的取款要求之后，未来相当长一段时间，硅谷银行的资产将会通过各种渠道进行转售变现，以偿还存款保险基金在当下为该行垫付的资金。
据外媒报道，硅谷银行的业务和资产已经吸引到部分投资者。包括橡树资本等对冲基金，以及杰弗瑞为代表的投资银行已经开始着手提议收购硅谷银行的存款，同时也有美国国内其他银行有意收购硅谷银行的存款业务。如果未来有一个大的金融机构成功收购硅谷银行，此次风波可能最终平稳落地。【免责声明】本文仅代表作者本人观点，不构成任何投资建议。