迈高集团IPO迈过险滩 获国际投资人支持

全球金融市场的波动形势给澳洲最大牛奶加工商迈高集团（Murray Goulburn）IPO计划蒙上一层阴影，然而在来自中国和美国等地区的海外投资人支持下，迈高价值4.5亿澳元的筹资计划最终得以顺利推进。

ACB News《澳华财经在线》报道，迈高的信托单位将于本周五首次在澳交所参与交易，发行价为每股2.1澳元。尽管定价处于预估区间的底端——一个月前提出的定价目标最高为3.2澳元，迈高董事总经理Gary Helou仍然感到较为满意。

过去几个月，在希腊债务危机的冲击下全球股市大多陷于萧瑟，本地方面投资者对于IPO的认购兴趣有所下降。据时代报援引Helou的话称，“全球金融市场笼罩在不确定性当中，我们却成功完成了筹资，这令人感到高兴。许多高质量的投资人选择投资迈高，并支持我们的发展策略”。

作为澳洲老牌乳企，有着65年历史的迈高集团上市融资主要目的是升级加工厂，提升高附加值产品产量，并向乳业合作社农户提供更高回报。每股2.1澳元的定价意味着迈高挂牌后市值达12亿澳元，合作社此前已从农户股东处筹集了5000万澳元，他们将保持对公司的控股权益，信托单位持有人并无投票权。

Helou并不愿提前说出外部投资者名称，或股权分布情况，但他表示，“来自澳大利亚、中国、中东和美国的投资人向我们提供了强力支持”。迈高本周五挂牌当天会公布前20股东名单。

迈高董事会主席Philip Tracy 在写给合作社股东的一封信中表示，合作社并不能免疫于全球金融市场动荡的影响，但能够顺利实现筹资目标印证了迈高业务资产的高质量。

迈高预估2015/16财年奶场采购价为每公斤6.05澳元，如果实现，将是合作社奶农首次连续三年获得6澳元以上支付价。

信托单位持有人无投票权，而利润分成机制维系于牛奶价格，这曾让分析师担忧迈高上市计划的可行性。迈高在IPO路演时强调投资收益率可高达7.4%。但有分析指出，如果奶价回落至2012或2013财年水平，收益率将降至3.5-4.5%。

市场大量供应难以消化而需求不振，致使国际乳品价格持续低迷，过去半年中跌幅近五成。面对不确定性，迈高希望降低对大批乳类产品的依赖程度，以确保向农民进行稳定支付。

过去两年中大宗乳品在迈高产品组合中的比例已由48%降到了36%，合作社正努力在国内外市场扩大Devondale品牌销售渠道，执行关键资本项目以开发乳类饮品、奶酪、营养奶粉等高附加值优质乳制品。

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Tags：迈高IPO澳洲乳业

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