股价行至历史低位 澳洲电力巨头AGL欲分拆业务 业内热议
( 图片来源：《澳华财经在线》)
周三早盘，ASX200指数攀升至7509.2点，再次刷新历史最高点位。领涨板块为以必和必拓以及力拓为首的原材料板块。
投资和零售集团西农创下62.765澳元的历史最高价，市值达到710亿澳元。即将在今日收盘后公布全年业绩的投资集团Pinnacle上涨至13.69澳元，突破了前期历史高点。
其他创下历史或52周高点的股票包括金融保险集团Suncorp、水暖卫浴公司Reece、信息技术公司Dicker Data、投资公司BKI以及珠宝品牌Lovisa。
在收到美国支付巨头Square的390亿澳元收购要约后，“先买后付”巨头Afterpay周一股价大涨18.8%。隔夜美国市场，Square急升10.6%至272.38美元，刺激Afterpa周二再涨11.4%至127.85澳元。
Square公司由推特创始人杰克·多西(Jack Dorsey)创办。Square用户（消费者或商家）利用Square提供的移动读卡器，配合智能手机使用，通过应用程序匹配刷卡消费，它使得消费者、商家可以在任何地方进行付款和收款，并保存相应的消费信息，从而大大降低了刷卡消费支付的技术门槛和硬件需求。
两家公司的股价走势表明，投资者对兼并后新公司的表现抱有很高的期待。
日前，必和必拓正计划在西澳建设新的镍矿和风电场，以加速摆脱化石燃料板块产业，实现减少加工排放目标。
据悉，必和必拓旗下的西部镍业公司（Nickel West）正考虑在其位于西澳北部金矿区镍矿开采业务附近选址，计划建设一座40至50兆瓦的风电场。
西部镍业公司负责人艾迪·哈格尔（Eddy Haegel）称，电动汽车制造商希望能与低排放供应商合作，而必和必拓的石油和天然气资产正导致其陷入困境。
在周二举行的澳大利亚矿商大会(Diggers&Dealers Conference)演讲中，哈格尔透露，该公司Kwinana炼油厂附属的硫酸镍厂接近首次投产。该硫酸镍厂原计划于2020年上半年便开始投产，但目前因某些“无法解释的延误”远远落后计划，必和必拓拒绝透露该工厂的最终成本。
哈格尔表示，施工延误给了该硫酸镍厂更多时间进行生产流程调整，预计投产后硫酸镍年产量可达10万吨，将成为全球最大的硫酸镍厂之一。
上周，Nickel West宣布与TransAlta Energy达成协议，计划在基思山（Mt Keith）建造一座27.4兆瓦的太阳能发电厂，并在Leinster建造一座10.7兆瓦的太阳能发电厂和10.1兆瓦的电池厂，以取代柴油和天然气发电。
此外，Nickel West还与西澳Merredin太阳能发电厂达成更大规模的购买协议，继续为其Kalgoorlie冶炼厂供电以降低其加工排放。
由于看好新冠疫情后航空业的发展，悉尼机场已经获得了其国内航线航站楼附近一块土地的开发权，计划建设一座酒店及附属设施。这块土地位于第七大街和澳航大道东南角。
按照计划，该酒店为9层，客房321套，等级为四星至五星，包含两个品牌。该地块附近已经有一座宜必思快捷酒店和一座Mantra酒店，分别有客房278套和135套。
此外，附属设施包括酒吧、饭店、空乘人员和俱乐部休息厅、代客泊车停车场和健身中心，完工日期为2024年前。
商业地产信托基金BWP Trust(ASX:BWP)周三发布公告称，尽管2021财年营收有所下降，但利润仍在增长。公司决定向股东派发红利，金额与上一财年一致。
公告表示，公司营收下降2.3%至1.522亿澳元，利润增长24.9%至 1.492 亿澳元。每单位有形资产净值增长 7.5%至3.29澳元。在截至 6 月 30 日的一年中，资产组合估值增加1.492亿澳元，较前一年增加6%。此外，BWP宣布期末分红为9.27澳分，与2020财年一致。
公告发布后，BWP股价周三早盘下跌。10:38成交价为4.085澳元，下跌0.015澳元，跌幅0.37%。该股近一年的投资回报率为2.64%。
软件科技公司IXUP（ASX：IXU）于8月4日发布公告，宣布完成了对英国软件服务商DataPOWA的100%股权收购。
在此之前，两家公司共同合作的产品“POWA Index 2.0”已成功上线，该产品结合了DataPOWA革命性的人工智能体育赞助资产评估工具（“POWA Index”）以及IXUP的安全数据协作引擎（“IXUP Secure Data Engine”）。
POWA Index是一款基于SaaS模式的体育赞助估值工具，能够为用户提供社交媒体覆盖率等实时数据，帮助用户实时评估赞助资产的价值以及赞助支出的有效性。而IXUP数据安全引擎将为POWA Index实现数据加密共享，并为客户提供更多的营销机会。
IXUP董事总经理Marcus Gracey表示，与IXUP安全数据引擎的结合将充分实现POWA Index的潜力，颠覆全球体育赞助市场。
POWA Index 2.0于2021年4月与中北美洲及加勒比海足球协会（CONCACAF）签署协议，这是该产品的第一个商业客户。
此外，IXUP在公告中称，公司正在与战略咨询顾问Tekkorp Capital，就全球体育数据和博彩行业的其他潜在收购机会展开讨论。
IXUP是一家澳大利亚的软件公司，成立于2011年，2017年底在澳交所上市，主要利用数据信息和加密平台重新定义现有的数据分享方法及商业合作模式，减少了对第三方辅助人员的需求。
据《澳洲金融评论》8月4日报道，澳洲矿产资源公司Peak Resource（ASX：PEK）正在为该公司在坦桑尼亚的Ngualla稀土项目的可行性研究和早期建设筹集2900万澳元的资金。
此次融资将增发2.778亿股，每股发行价为9澳分，较上一交易日收盘价折价18.2%，共募集2500万澳元的资金，此外，公司还将通过股票购买计划筹集400万澳元。此次增发的投标截止日期为周四上午9点，Peak Resource公司保留将增发规模扩大500万澳元的权利。
在此之前，Peak Resource公司在7月22日宣布Ngualla项目获得坦桑尼亚政府批准的“特殊采矿许可证（SML）”，该项目计划于明年9月开建，预计花费近2亿美元。详见《Peak Resource 稀土项目获批，股价上扬超过30%》
作为澳洲最大的能源公司之一，AGL主要经营电力和天然气的批发及零售业务，2020财年公司的总发电能力达到11,208兆瓦（MW），其中煤炭发电占比61%，可再生能源占比22%，其中包括水力、风力和太阳能发电等。
电价跌至低点，业绩严重受挫
在2018财年，AGL Energy的业绩取得了近两倍的增长，这得益于电力价格的在这段时期达到峰值水平。而随着电价的回落和可再生能源的快速增长，AGL的业绩在随后两年中有所下降，公司的股价也随之开始回落。
从历史上看，AGL一直是一只优质的高派息个股，2020财年的分红达到了0.98澳元/股。去年8月，AGL宣布了一项特别股息计划，在2021和2022财年支付税后利润25%的特别股息，从而将公司派息率提高至75%。然而在今年6月30日，AGL宣布将终止特别股息计划，并实施股息再投资计划（DRP），以释放4至5亿澳元的资金用于支持公司分拆。
AGL股价在宣布该消息后大幅下挫，JPMorgan能源分析师Mark Busuttil表示，对于抛售该股的投资者来说，未来一个财政年度的股息降低似乎是关键因素。
数据来源：Market Index、公司公告 图表制作 ACB News 《澳华财经在线》
数据来源：Morningstar 图表制作 ACB News 《澳华财经在线》
数据来源：澳洲能源市场运营机构（AEMO）图表制作 ACB News 《澳华财经在线》
进入2020年后，电力价格的大幅下跌加上新冠疫情造成的用电需求下降，对AGL的经营带来了冲击。
AGL今年2月公布的上半年业绩显示，截至2020年12月30日的过去6个月里，公司净亏损达到22.87亿澳元，包括26.9亿澳元的巨额减记，这其中约19.2亿与公司在2006至2012年签订的一系列的风力发电长期承购协议有关。
据《澳洲金融评论》报道，这些协议允许AGL出售风力发电厂提供的电力，并获得可再生能源证书，协议中的平均电力售价超过100澳元/兆瓦时。而AGL并未预料到的是，近十年来可再生能源的指数级增长给电力供应市场带来了巨大的冲击，再加上疫情等宏观经济因素的影响，目前电力和可再生能源证书的现价和未来预测价格已经远低于承购协议的价格。
根据公司最新的业绩预测，AGL Energy 2021财年全年税后净利润将为5至5.8亿澳元，同比下降近100%。同时，预计2022财年公司利润将继续下滑。目前，AGL股价已跌至历史低位，市值较2020年初蒸发近65%。
业务分拆应对能源转型
随着世界各国相继公布“碳中和”目标，节能减排的趋势正在给全球能源市场带来深刻的变化。在澳洲，可再生能源大量涌入国家电网，使批发电价跌至近年来的最低点，传统电力供应商的利润受到冲击。
面对经营环境的转变，AGL正在加速从传统的燃料发电运营商向多元化的可再生能源供应商转变，公司的目标是在2024财年，可再生能源的发电比例从目前的22%提升至34%。为此，AGL已计划在未来几年内关闭多家火力发电厂，并加快推进太阳能和水利发电厂、及储能项目的建设。
今年3月，AGL宣布将进行分拆，6月30日，分拆计划的具体细节公布。根据计划，AGL Energy将会把现有业务分拆为Accel Energy和AGL Australia两家ASX上市公司，前者将拥有AGL目前现有的多个火力发电站，以及剩余的风力发电承购协议，主要客户为大型工业用户，并将成为全澳最大的发电商；后者将拥有水利发电站、天然气发电站、以及储能和可再生能源等业务，面向消费者和企业用户，并将成为全澳最大的多元化能源零售商。
AGL 分拆计划示意图
图片来源：公司公告
分拆预计将于2022财年四季度完成，届时，Accel Energy将拥有15%至20%的AGL股份，同时将获得8亿澳元的贷款，而AGL Australia预计将获得20亿澳元的贷款，以及价值9.1亿澳元的美国私募债券。与此同时，AGL宣布在本财年及2022财年停止特别派息计划（SDP）并实施股息再投资计划（DRP），这将释放4至5亿澳元的资金。
AGL Energy董事会主席Peter Botten在公告中称 ，随着可再生能源和去中心化能源技术的发展，能源行业正在加速转型，AGL目前正处在一个转折点，而分拆将能够使两家企业专注于能源转型带来的各自的战略机遇和挑战。即将领导Accel的AGL董事总经理Graeme Hunt表示，这次分拆将使Accel更加专注于现有资产的运营，同时向“低碳能源中心“转型。
对于此次分拆，市场似乎有着不一样的看法，在6月30日AGL公布分拆计划后，公司股价当天下跌超过3.3%，并在接下来的几天内接连下挫。
JPMorgan能源分析师Mark Busuttil表示，分拆消息“对降低投资者的担忧几乎毫无帮助”，他强调，该公司的本财年和下一财年的盈利预期大幅下降，“没有明确理由对前景持乐观态度”
瑞银分析师Tom Allen认为，交叉持股和暂停派息带来的资金将帮助两家公司获得投资级信用评级，但两者的财务状况和盈利前景并不乐观。
Morgan Stanley分析师Rob Koh表示，AGL的目标是通过分拆提高“战略清晰度”，使两家企业能够实现各自的资本战略，但交叉持股将使得这一目标变得模糊。
对于AGL Australia来说，剥离煤电业务将减少投资者对于其在ESG（环境、社会和公司治理）方面的顾虑。至于Accel，该公司超过90%的收益来自化石燃料，高碳排放强度将使它被许多机构排除在投资组合之外。
在AGL宣布分拆消息后，评级机构Moddy‘s将该公司的评级从稳定下调至负面，原因是由于分拆后公司将丧失业务多元化，且在电价波动和ESG问题上的风险敞口增大，Accel Energy将经历“结构性弱化“。
澳航 Qantas 今日宣布，鉴于澳洲新冠疫情再度蔓延，从8月中旬开始，约2500名员工将被停薪留职，以应对不断延长的悉尼COVID-19封锁和其他州的疫情，减轻公司财务负担。
联邦政府昨日表示，在航空公司不裁员的情况下，一半员工可以获得每周750澳元的政府援助补贴。
现在起收到停薪通知的员工将收到两周的全额工资，之后这部分员工将不得不依靠政府的补贴。大部分受影响的员工集中在新州，有国内飞行员、机组人员和机场工作人员，但其他州的也有部分员工受影响。
澳航CEO表示，自疫情爆发以来，悉尼机场的乘客数量大幅下降， 公司不得不采取此下策。
Alan Joyce 说 :“根据目前的病例数字，我们有理由认为，悉尼的边境将至少再关闭两个月。”
“我们知道，一旦疫情得到控制，需要几周时间，其他州才会向新南威尔士州开放，正常旅行才能恢复。”
“由于三个州的封锁，澳洲航空和捷星的国内航班运营比例从5月份的近100%降至7月份的不足40%。
“我们希望，一旦其他州在下周左右对南澳大利亚和维多利亚州开放，目前布里斯班的疫情得到控制，我们的国内航班将恢复到正常水平的50%至60%左右。”
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