全球供应缺口隐现 Xanadu获紫金矿业大力注资 蒙古巨型铜金矿藏呼之欲出

( 图片来源：《澳华财经在线》) 

【季报速览】全球供应缺口隐现 Xanadu获紫金矿业大力注资 蒙古巨型铜金矿藏呼之欲出   

今年二季度，澳交所上市公司Xanadu Mines Ltd（ASX股票代码XAM，中文名：仙乐都矿业公司）迎来巨大变革，一方面蒙古哈马戈泰（Kharmagtai）铜金矿高级勘探项目概略研究和项目经济性初步评估报告（PEA）的结果十分积极；

另一方面公司成功携手全球矿业巨头紫金矿业。根据双方达成的战略合作计划，未来XAM将在资金、技术、市场和行业资源等方面获得极大助力。

（延伸阅读《Xanadu蒙古铜金矿项目将获紫金矿业注资 股价飙涨38%》）

仙乐都矿业执行董事会主席兼执行董事Colin Francis Moorhead在最新发布的季报中表示，以上两项研究以清晰且定量的方式揭示出哈马戈泰开发潜力，而获得全球铜矿巨头的投资则证实：公司有望凭借该项目发展成为一家大规模的蒙古铜金矿生产商。

（延伸阅读《Xanadu项目经济性评估报告：铜产量达150万吨 净现金流超30亿美元》）

“正如我之前所说，这一合作伙伴关系对我们的股东、蒙古国以及当今铜供应缺口日渐凸显的世界来说都是一个非常好的结果。”

值得注意的是，仙乐都和紫金矿业将率先向南戈壁地区引入ESG可持续采矿标准，今年二季度仙乐都发布了第二期《可持续性报告》。Moorhead表示，公司有着坚定信念，并已树立成为可持续勘探领先企业的目标。

（图片来源：XAM公告）

铜价短期行情 VS 长期供应瓶颈

过去数月受有关中国市场需求走软及多国大幅加息或将引发经济衰退的担忧拖累，铜价持续走跌，由9000美元/吨降至目前的7400美元水平，但铜矿业内认为当前行情主要是受市场情绪影响。

美国巨头麦克墨伦自由港铜金公司CEO Richard Adkerson上周向投资者表示，价格波动对铜的实际需求并无明显影响，市场基本面仍保持紧缩。他认为，新铜矿供应面临挑战，目前行业缺少清晰可见、可满足未来需求的矿场开发计划。

仙乐都Xanadu正是ASX/TSX上为数不多拥有全球性重大铜金矿藏的初级勘探公司。自12月底新版JORC资源量预估报告发布后，哈马戈泰更是凭借总计11亿吨的矿石量正式跻身ASX/TSX规模最大的未开发斑岩铜项目资产之一。

紫金矿业战略布局稀缺铜金矿资产

本网先前报道，随着过去几十年开采，目前全球高品位铜矿越来越少，拥有充沛的矿石资源将是制胜未来的一个重要条件。类似Xanadu仙乐都矿业这样持有大规模矿藏的初级勘探公司成为巨头们进行长线布局的目标之选。

按照规划，紫金矿业将在8月底完成对仙乐都的5800万澳元战略注资并签署项目合资协议。Moorhead在季报中透露，自披露战略合作计划以来，双方正共同制定和完善合资协议细节并争取各项审批，以加速推动哈马戈泰项目开发并早日投产。

值得注意的是，被紫金矿业“相中”的仙乐都目前估值严重偏低，如果单从股权与资产收购角度来看，属于不可多得的廉价资产。

（延伸阅读《能源转型背景下铜矿景气度凸显 紫金矿业战略布局上游资源斥资入驻铜金矿商Xanadu》）

同业可比上市公司中，XAM估值明显偏低（红线区域）（图片来源：XAM）

关键报告速览：哈马戈泰铜金矿高级勘探项目亮点

二季度出炉的研究报告显示，哈马戈泰项目亮点包括：

位于成熟矿区的大规模、低成本铜金矿场

· 矿石加工总量7.6亿吨，可生产铜150万吨和黄金330万盎司

· 在矿山寿命期内，平均年产铜5万吨和黄金11万盎司

· 前五年平均年产量为3.7万吨铜和11万盎司黄金

· 前五年的全部维持成本（C1）为每磅铜1.02美元，处于全球成本分位的前四分位水平

强劲投资回报

· 预计矿坑开发、加工厂和基础设施相关的初始资本支出约为6.9亿美元

· IRR内部回报率20%，税后（预估区间为16%-25%）

· 回本期4年（预估区间为4-7年）

· 矿山寿命周期30年，初始加工量为每年1500万吨，后期将扩展至每年3000万吨。

· NPV项目净现值达6.3亿美元（预估区间为4.05亿美元至8.5亿美元） 

采矿周期内净现金流与NPV变化趋势（图片来源：XAM公告）

技术复杂度低

· 露天采矿，前5年剥采比较低，为0.9:1，矿山寿命周期内为1.1：1

· 需要进行预剥采的氧化材料较为有限（2500-3000万吨）

· 工厂采用传统的重力分选和浮选工艺

· 地形平缓，可采用低风险的尾矿解决方案

· 可连接至电网设施，矿地附近区域和铁路相连

快速投产优势

· 由于所在地区人口稀少且地势平坦，ESG风险相对较低

· 项目开发审批流程清晰、可实现

· 完善的道路、铁路、电力和供水基础设施

· 矿业是蒙古经济的重要组成部分，劳动力人口有着良好的教育和技能水平

资源量提升潜力

· 利用甘氨酸浸出技术处理氧化矿石，有望减少剥采工艺应用并产生额外现金收入

· 在矿坑内就地破碎和运输、粗粒分离和浮选等环节应用新技术，采用电动采矿设备，以拓展矿坑面积、延长采矿周期

· 后续勘探潜力较大，矿化区域沿各个方向保持开放，有望提升资源量并拓展更高品位区域

· 未来有可能进行大规模地开采，以进入位置更深、更高品位的区域

基于概略研究结果，仙乐都Xanadu董事会决定推动项目进入预可行性研究（PFS）。考虑到在当前资源勘测区域之外地底更深处截获的高品位矿段，公司正开展多项平行研究评估矿地深处的资源勘探潜力，未来整个项目区域有可能发现更多新矿藏。

与其他大型斑岩铜矿区类似，Xanadu预计在矿山寿命期内，未来还将有重大的资源量增长和价值创造机会。

对仙乐都Xanadu而言，下一个重大项目里程碑将是预可行性研究（PFS）PFS，计划于2022年第4季度开始，如果资金状况正常，预计在2024年第1季度完成。

完整的概略研究报告可在Xanadu官网查阅，网址为：

https://www.xanadumines.com/asx-announcements/

项目经济性初步评估报告（PEA）网址为：

https://www.xanadumines.com/technical-reports/

（完）

线上销售表现强劲 Myer业绩指引显示其2022财年净利润或创五年新高  

澳洲百货公司巨头Myer周二发布2022财年业绩指引称，得益于线上平台强劲的销售增长，预计其全年净利润将翻一番，有望创下2017年以来的新高水平。

Myer称，在刨除其2021财年收到的税后2200万澳元的JobKeeper补贴后，其年度净利润将达到5500万澳元至6000万澳元，年利润涨幅高达86%至103%。

与上一财年相比，该公司线上销售表现强劲，全年线上销售涨幅预计为32.5%至34.4%，达到7.15亿澳元至7.25亿澳元。

此外，在2022财年中，Myer下半年的线上线下销售均表现亮眼，大幅提升了其年度盈利能力。

Myer表示，下半年的总销售预计增长16.5%至17.3%，该强劲数字将推动年度销售增长12.3%至12.7%。截至7月30日的26周中，该公司净利润将达到2300万澳元至2800万澳元，与截至2021年7月31日的27周内的880万澳元利润额相比，涨幅高达160%至217%。

Myer将于9月发布其2022财年全年业绩表现。

西太银行完成房贷审批数字化 10分钟内完成房贷审批  

西太银行周三宣布，已经完成其房贷审批程序的数字化。今年四季度前，部分客户可以在10分钟内完成贷款审批。

西太银行即将推出的快速、无纸化房贷审批将通过其客户APP和网站进行，目的是保留和吸引新客户。据悉，初期服务对象为有PAYG收入、贷款价值比至少达到80%、希望对现有贷款进行再贷款的客户。客户服务范围明年将进一步扩大。

在房贷快速审批的竞争中，西太银行领先于竞争对手。联邦银行虽然在5月份宣布推出类似产品，但实际上还不能在10分钟内完成房贷审批程序。澳新银行去年12月宣布将推出10分钟审批系统，但该系统尚未完成。

IGO 达到产量和成本指引 股价微涨  

矿业勘探公司IGO (ASX:IGO)周三发布公告称，受4-6月2.78亿澳元销售收入的推动，已达到2022财年的产量和成本指引。

该公司表示，Nova镍矿的镍产量环比增长3%，达到6509吨，处于指引区间内。每磅2.24澳元的现金成本也在指引区间内。镍的总产量同样达到预期，为26,675吨。铜产量位于指引区间的低端，为11,483吨。

受该公告影响，IGO股价周三早盘上涨。10:19成交价为10.00澳元，上扬0.04澳元，涨幅0.40%。该股近一年的投资回报率为10.13%。

异动 | 可再生能源资产渐成香饽饽 Genex(GNX)获收购要约股价飙涨四成    

昆州可再生能源开发商GENEX Power Ltd (ASX股票代码：GNX)确认收到由Atlassian创始人、亿万富翁Scott Farquhar所率财团提出的3亿元收购要约，股价应声飙涨超四成。

Farquhar的投资基金Skip资本在上周对Genex的持股增至19.9%，随后即与美国私募股权集团Stonepeak合作，提出每股23分的收购报价。

该报价几乎为Genex周五收盘价13.5分的两倍，而自去年年初触及26分高点后，GNX股价一直稳步下跌。

接获主动要约

Genex董事会表示，该要约是主动提出的，公司“尚未就要约方案的优点或与该财团进行任何潜在接触形成意见”。该要约方案受若干条件约束，并且需要澳外国投资审查委员会批准。

周一GNX股价应声暴涨44%，报收0.195元，成交量达1753万股。

Stonepeak和Stonepeak称收购要约反映出他们“对支持澳大利亚能源转型的坚定态度”，并相信如果得到观念契合的私人资本的支持，Genex及管理层可以在促成澳能源转型方面发挥重要作用。

Genex旗舰资产是昆州北部的Kidston可再生能源中心，其中包括一个50MW太阳能发电场、250MW水电项目、一个270MW太阳能开发项目和一个150MW风电场。

资本竞逐热点

Genex是澳大利亚仅存的几家上市可再生能源公司之一，去年Tilt可再生能源公司曾被AGL、未来基金和QIC牵头财团以29亿元收购，随后摘牌退市。

近年私人资本对可再生能源资产关注度快速上升。据《澳大利亚人》，去年3月Skip和富豪投资者Mike Cannon-Brookes的Grok Ventures通过参与Genex 1.15亿元募资计划同时成为其初始股东。

而此番Skip联合收购方，Stonepeak是由麦格理前高管组建的私募基金，目前管理约493亿美元资产，并在去年7月完成27.5亿美元的可再生能源专项基金的募集。

Genex的业绩正步入上升期，据周一发布的运营更新报告，由于电价上涨，二季度公司收入优于预期。

位于Kidston及新州中部福布斯附近Jemalong的太阳能发电厂为公司创造了860万元的收入，预计全年营业额将达创纪录的2610万元。

GNX也将在2022财年首次创下正向经营现金流——达到400万元。

被瑞银维持“中性”评级 Flight Centre股价下挫逾3%  

瑞银周二发布报告称，尽管旅行社巨头Flight Centre（ASX:FLT）2022 年下半年全球旅行需求反弹强于预期，并上调了财年指引，但仍然维持对该公司的“中性”评级，目标价为18.65澳元，低于此前19.10澳元的目标价。

报告表示，虽然潜在需求强劲，但“整个行业重新开放能力仍在一定程度上遇到瓶颈”，复苏势头已经放缓。同时，劳动力稀缺和工资上涨可能给该行业带来阻力。

报告发布后，Flight Centre股价周二早盘下跌。10:41成交价为17.09澳元，下跌0.53澳元，跌幅3.01%。该股近一年的投资回报率为18.60%。

Origin追加对Octopus投资 股价攀升逾2%  

澳洲能源供应商Origin Energy（ASX:ORG）周二发布公告称，决定向总部位于英国的能源零售和科技公司 Octopus Energy 追加 1.83 亿澳元的投资，以“维持其20%股权的利益”，支持该公司“快速扩张”。

Origin于2021年9月向Octopus投资了7000万澳元。在加拿大一家大型养老基金考虑入股Octopus后，Origin考虑追加1.85亿澳元的投资。

受该公告影响，Origin股价周二早盘上涨。11:02成交价为5.78澳元，上扬0.12澳元，涨幅2.12%。该股近一年的投资回报率为29.31%。

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