澳股| 澳指周五微涨QBE创六周新低 大宗商品遭抛售锂矿股继续逞强

ACBNews《澳华财经在线》5月12日讯  周五，澳洲股市ASX200指数上涨4.8点至7256.7点报收，涨幅0.1%。该指数本周上涨0.5%，4周以来首次上涨。由于贱金属和铁矿石价格下滑，大宗商品板块今日遭到抛售。

( 图片来源：《澳华财经在线》) 

ASX200 今日走势图

澳交所股票换手量达30亿股，较周四大幅缩减，成交额达63亿澳元,较周四有所减少。619只个股上涨，654只下跌，450只收平。

澳元周四晚间逐波大幅下挫，最低至66.89美分。今日于66.95美分附近震荡，，截至发稿，最高至67.07美分，最低至66.82美分。

中国大连商品交易所交易最活跃的铁矿石9月份合约价格下跌3.6%至每吨685.50元 （147澳元），连续第六周下跌。在新加坡交易所，铁矿石6月份合约价格上涨1.6%至每吨100.15美元。

公司新闻：

昆士兰保险集团（QBE）今日表现较差，早盘交易中，该股曾一度下挫近9%，收盘下跌3.6%至14.61澳元，创6周以来最低水平。此前，该公司表示，自今年年初以来，灾害造成的损失有所上升。

由于市场担心中国疫情后的经济复苏动力不足，铁矿石价格下跌，进而导致矿业巨头继续下跌，其中必和必拓回落1.2%至43.48澳元，力拓回调1%至107.96澳元，FMG下滑0.6%至20.10澳元。

因油价延续跌势，能源股今日承压，其中Beach Energy下跌1.4%至1.4澳元，Woodside下滑0.4%至33.66澳元。

医疗保健板块今日上涨1.2%，其中血制品巨头CSL股价攀升1.4%至306.36澳元，呼吸设备生产商ResMed上扬1.2%至35.18澳元。

锂矿股是少有的大宗商品赢家之一，并恢复了上涨势头，其中Lake Resources股价飙升13%至65澳分，Core Lithium和 Liontown分别录得5%和1.4%的涨幅，终盘分别报收于1.145澳元和2.97澳元。

铜矿勘探公司Sandfire今日以5.5%的跌幅领跌，收盘价为6.14澳元。金矿商Regis下跌3.7%至2.07澳元，黄金生产商Evolution Mining下滑2.6%至3.78澳元。

尽管新闻集团（News Corp）今日发布公告称，由于广告市场“平淡”、成本上升和房地产价格下跌，本财年第三季度的收益下降11%至3.2亿美元(4.77亿澳元)，但该股仍攀升4.7%至25.96澳元。参见《季度营收下滑 新闻集团股价跃升近6%》。

澳洲地产数字广告公司REA股价微涨0.3%至139.05澳元。此前，该公司发布公告称，截至3月底的九个月，营收增长2%至8.87亿澳元。参见《营收实现增长 REA股价上扬近1%》。

杏仁生产商Select Harvest股价下跌1.4%至4.40澳元，原因是该公司下调了2023年的产量指引。

参考资料：澳洲金融评论

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如果经济衰退来临，该如何选择资产配置？

美联储主席鲍威尔在5月初的议息会议中表示经济有可能陷入衰退，但应该是温和的。同时向市场传达仍有经济软着陆的可能性。虽然从近期的数据来看美国的经济仍然强劲，失业率维持在历史低位水平，核心通胀连续4个月在5.5%附近徘徊，制造业PMI自去年12月以来连续4个月持续回暖，回到50以上的荣枯线之上。但随着长短期国债收益率倒挂开始呈现收敛意味着市场对经济前景仍然报以偏悲观的想法，那么如果经济出现衰退，该如何选择资产配置呢？

从下图可以看出，在衰退期间，道指，国债收益率均呈现下跌的趋势。国债收益率的下跌反映的是国债价格上涨，即在衰退区间发挥避险属性。

道琼斯工业指数（黑色） vs 美国2年期（浅蓝）与10年期（绿色）国债收益率

来源：Tradingview, CMC Markets（5月12日）

然后就是大家所关注的黄金，黄金在本月初曾一度触及历史新高，主要因素为美联储地区银行风险重燃，避险情绪推升金价。但目前价格距高位已经回落约70美元。通过过去40年期间黄金在衰退期间的表现来看，黄金均呈现先抑后扬的态势（1990年代初期衰退，黄金整体走弱），即在衰退初期遭到抛售，随后触底走强。结合当前金价处于历史高位附近，不排除价格在衰退刚来临时出现一定程度的调整。

现货黄金 XAU/USD —— 月线图

来源：Tradingview, CMC Markets（5月12日）

原油在衰退区间均出现下跌行情，虽然原油自去年6月触顶后连续跌了11个月，但目前仍难言触底，可能需要出现加速放量下跌（发生衰退时）时才有可能见底。

WTI原油 —— 月线图

来源：Tradingview, CMC Markets（5月12日）

美元指数通常在衰退初期冲高见顶，随后在衰退期间和降息的环境下呈现下跌。如下图所示

美元指数 USDX —— 月线图

来源：Tradingview, CMC Markets

综上所述，结合现在的时间段来看，经济发展周期处于降温的阶段，暂时未进入衰退。而关注现在各类资产的价格表现来看，美元指数自4月以来在100 - 101附近企稳，在过去的几个月持续呈现下跌态势；欧美股市自去年10月以来持续走强，目前来看道指以及欧洲股指开始出现乏力，纳指仍然强劲，但可能是强弩之末；黄金创历史新高，在现阶段处于高位；美债价格开始触底持续走强；原油目前仍在下跌中，暂未出现明显见底信号。

观点：美债价格或持续走强；美元100 – 101或有反弹需求，持续至衰退发生，随后下跌；黄金现阶段为高位，等待调整后的低吸机遇；股市或逐步见顶；原油下跌暂未见底，等放量杀跌。

李竹君 Leon Li

CMC Markets市场分析师

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（文章来源：CMC Markets）

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