多头进入亢奋宣泄期新高不断 成也杠杆败亦杠杆 澳洲高负债借款人房贷拖欠率急升 本月底将发布的二季度CPI对是否加息至关重要

( 图片来源：《澳华财经在线》) 

【财经要闻及评论】

澳洲6月份失业率攀升至4.1%   二季度CPI对是否加息至关重要

根据澳大利亚统计局（ABS）周四发布的数据，经季节调整后，澳洲6月份失业率小幅上升至4.1%，劳动参与率上升至66.9%。

该局劳工统计主管Bjorn Jarvis表示，6月份就业人数增加了约5万人，失业人数增加了1万人。就业与人口比和劳动参与率都继续接近 2023 年的高点。多种迹象表明，尽管失业率自4月份以来一直高于4.0%，但劳动力市场仍然相对紧张。

经济学家称，7月31日公布的二季度CPI指数，将对澳储行是否将在8月6日的会议上第14次加息起到决定性作用。

澳洲高负债房主房贷拖欠率急升    或扰乱经济活动

根据澳储行发布的报告，今年5月份，在房贷价值与房屋价值比超过80%的自住房业主中，约有2.5%的人拖欠房贷的时间超过90天。房贷额超过收入四倍的房主也越来越难以支付按揭贷款。在这一群体中，约有1.5%的借款人的贷款逾期90天以上。

在过去18个月里，与自住房贷拖欠率小幅走高的状况相比，高负债借款人的拖欠率急剧攀升。这意味着，随着高利率使家庭预算捉襟见肘，更多的借款人将拖欠按揭贷款。

报告称，由于住房贷款约占澳洲银行国内贷款总额的三分之二，房贷拖欠率的上升如果导致违约和损失，可能会给澳洲金融体系带来风险。如果损失达到一定程度，可能会导致银行限制向合格的借款人提供信贷，从而扰乱经济活动。

下面为澳洲房贷拖欠率示意图 （按照高房贷价值比、高房贷收入比、低收入者、所有贷款人、低利率时贷款人和近期首套房置业者进行分类）：

（图表来源：BRA）

澳股步入多头亢奋宣泄期  新高不断被改写   “以大为美” 难掩小盘股潜流暗涌

作者：澳村老牛

概要：

● 近期澳股大盘一路北上，市场多头进入亢奋渲泄期；

● “以大为美”市场格局下，小盘股并未被市场遗弃；

● ASX小市值矿业股，华人投资者“又爱又恨”的标的。

最近两周来，全球股市风云激荡。

(图片来源：Tiger App)

澳洲股市方面，市场整体虽在预期之中，但近期走势之强劲凌厉，有些超乎预期。

“2024年4月初澳洲股市主要股指（ASX200、ASX300等）创出历史新高，之后回落整理至今已三月有余，期间股指在约400点的箱体区间做三角形整理。从多空力度看，多方略站上风。今日中阳线，使得指数再次逼近5月中旬以来形成的新的对称三角形整理压力线附近，短线面临方向抉择。”

“6月间，股指曾两次尝试上攻，但在三角形上轨压力线处均受阻无功而返，回落延续整理，本次会否出现惊喜，接下来几个交易日市场走势应给出提示。”

以上分析表述，在笔者7月4日刊发于《澳华财经在线》的《科技股ZIP Co Ltd（ASX：ZIP）、NUIX Ltd(ASX:NXL) 双双逞强 Santos因收购传闻大涨 锂矿股有望企稳》一文中首次提及。

之后的7月8日《大盘蓄势冲关 多空对决窗口期愈来愈近》一文中再次指出，“种种迹象似在表明，多方在蓄势之中等待上行突破盘局时机的到来。”

7月9日在《CBA联邦银行股价再创新高 多头周二发力金融板块 阳包阴K线形态意味深长》一文中，再次提出问题——

“股指收出的阳包阴K线组合留下一个悬念：是否预示着未来几日向上突破？”

2天之后的7月11日，多空双方几番博弈之后，在方向性选择问题上终于亮出底牌——是日，澳股大盘以创出4月下旬以来新高的走势，向市场交出了一份答案，同时亦从月线级别上，确认了市场处于上行趋势之中。

之后迄今为止的一周多时间中，澳股在银行板块（ Banking Sector）及个股走强助推下，创出指数历史新高并跃上8000点关口。

与此同时，股价创出上市以来新高的Commonwealth Bank Of Australia（ASX:CBA）澳大利亚联邦银行，重新成为澳洲市值最高的公司。详见《大象起舞CBA联邦银行重返“市值一哥”宝座  A股中行、农行复权价上周创历史新高》。

上周五突破前期历史高位的澳股，本周以来延续升势。

昨日周三，受隔夜COMEX黄金期货价格创出历史新高2473.7美元/盎司影响，早盘黄金板块领涨大盘，ASX200指数盘中触及 8061点，再度改写澳股历史新高。详见《澳股快讯：澳洲股市ASX200指数首次跃上8000点！》

ASX 澳交所市市值最大的前五家黄金开采公司（ ASX Top 5 Gold Companies by Market cap）——Northern Star Resources Ltd (ASX：NST) 、Newmont Corporation (ASX：NEM) 、Evolution Mining Ltd (ASX：EVN)、Perseus Mining Ltd (ASX：PRU)、RED 5 Ltd (ASX：RED)，周三全部上涨。

本周二《ASX200指数首次跃上8000点 上行趋势再得确认》一文中提及，过去一年来，如从整体投资回报看，澳股呈现“以大为美”的风格——大市值个股整体表现优于小市值个股。

对于热衷于小市值个股涨淘金的交易者而言， 市场表现整体滞后的小市值个股，未来会否再度活跃？

昨日周三AFR在题为Investors size up ASX small caps as Wall Street pops的文章中指出， 随着标普ASX 200 指数持续上涨并突破 8000 点大关，基金经理对小市值公司的期待值日渐增长。

通常情况下，指数新高之后，市场参与主体的市场风险嗜好可能由此转变，不排除部分投资者从获利丰厚的蓝筹股上部分套现并转投小市值公司。

从澳洲股市整体情况看，截至昨日周三收市，两千余家上市公司中，市值不足一亿的上市公司数量接近1500家，占ASX上市公司总量6成以上，这些小市值公司中相当部分为矿业勘探公司。

长期以来，澳洲股市中的小市值矿业股，是不少华人投资朋友“又爱又恨”的话题。

小盘矿业股中铩羽而归、亏损离场者有之，于其中如鱼得水斩获数倍、甚至数十倍涨幅个股者也不乏其人。

这种分化的背后，是过去数十年澳洲股市发展长河中矿业板块个股命运呈现的“冰火两重天”现实的真实写照——

有的“得道升天”，股价飙升数十倍甚至上百倍，由昔日的区区数千万市值“小个头“公司成长为市值数十亿、甚至上百亿的行业翘楚；

有的则”壮志未酬却折戟沙场”，最终沦为“仙股”或“壳公司” （Shell Companies ）， 难逃被收购甚至摘牌退市命运。

事实上，关于小盘股是否值得投资的争论，一直存在。澳华财经在线早前的相关访谈和专题报导中，也对不同角度对此换题有过涉及。笔者稍后的文章中，希望能够有机会对澳洲股市小盘股做一个专题回顾。

（声明：本文为市场观察评论，不可视之为投资建议。据此操作风险自负）

机构套现调仓周三美股指数表现不一  道指收高 纳指数随芯片股调整回落

本文阅读提示：

● 美国拟施压日本、荷兰等国企业以限制与中国的芯片贸易；

● 部分机构开始考虑在获利丰厚的部分科技股上套现，转战板块中表现相对滞后个股；

● 澳洲市场上，基金经理对小市值公司的期待值日渐增长。

隔夜周三美股市场三大指数表现表现不一。上周创出历史新高的道指，周三延续升势，纳斯达克指数和标普500指数则出现回落。

(图片来源：Tiger App)

上周创出新高的道琼斯指数，本周前三个交易日延续升势。继周二涨超700点后（详见《市场豪赌美联储9月降息 黄金、道指、标普500再度刷新历史新高》，昨日周三再度上线，收盘上涨243点，涨幅0.59%。

(图片来源：Tiger App)

与此同时，受早前大型科技股持续走强驱动新高不断的纳斯达克指数，周三则大幅下跌超过500点，跌幅2.77%。

这是自本年4月下旬以来，纳斯达克指数首次出现单日跌幅超过2%的回调。

上周三，纳指刷新历史新高后，次日出现1.95%的单日回落。

受大型科技股走高驱动，纳斯达克指数从4月下旬的近期低位15222点，上涨至新高18223点。

周三的下跌，或与机构套现调仓有关。近期有报道称，部分机构开始考虑在获利丰厚的部分科技股上套现，转战板块中表现相对滞后的个股。

另一方面，昨日纳指回落，可能和一则消息有关。

近期有报道称，美国拟施压日本、荷兰等国企业以限制与中国的芯片贸易。7月17日周三，中国外交部发言人林剑主持例行招待会，期间在回答记者提问时对此做出了回应。详见今日报道《美国拟施压日本、荷兰等国企业限制与中国的芯片贸易 中国外交部回应》。当地时间周三，美股市场以英伟达为代表的芯片股出现回落。

目前难以确定二级市场上机构获利套现和调仓的程度，但在获利丰厚的个股上落袋为安，似乎越来越成为共识。

澳洲股市方面，昨日《澳大利亚金融评论》（AFR）在题为Investors size up ASX small caps as Wall Street pops的文章中指出， 随着标普ASX 200 指数持续上涨并突破 8000 点大关，基金经理对小市值公司的期待值日渐增长。详见澳华财经在线今日原创报道《澳股步入多头亢奋宣泄期 新高不断被改写 “以大为美” 难掩小盘股潜流暗涌》

美国拟施压日本、荷兰等国企业限制与中国的芯片贸易  中国外交部回应

近期有消息称，美国拟施压日本、荷兰等国企业以限制与中国的芯片贸易。中国外交部发言人林剑17日下午在例行记者会上表示，中方对此坚决反对，希望相关国家明辨是非，坚决抵制胁迫。

7月17日周三，中国外交部发言人林剑主持例行招待会。期间彭博社记者提问，美国正考虑采取更严厉举措，对日本和荷兰等国企业施加压力，以限制与中国的芯片贸易。外交部对此有何评论？

对此，林剑表示，中方已多次就美国恶意封锁打压中国半导体产业表明严正立场。美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化，不断加码对华芯片出口管制，胁迫别国打压中国半导体产业，严重破坏国际贸易规则，损害全球产供链稳定，不利于任何一方，中方对此一贯坚决反对。希望相关国家明辨是非，坚决抵制胁迫，共同维护公平、开放的国际经贸秩序，真正维护自身的长远利益。

2024 财年澳洲养老基金回报率红榜出炉 Mine Super蝉联冠军

根据研究机构Chant West发布的最新数据，2024财年，小型养老基金Mine Super以10.7%的回报率蝉联澳洲养老基金投资回报率冠军。该基金的服务对象为矿业行业员工和其他高风险职业的从业者。零售养老基金Colonial First State 和 Insignia的回报率同样为10.7%，与Mine Super一起并列冠军。

在大型养老基金中，Australian Retirement Trust表现最佳，投资回报率为9.9%。Aware Super 紧随其后，回报率为9.6%。

在所有增长型养老基金中，投资回报率中位数为9.1%。按照Chant West的归类，把61-80% 的资金投资于增长型资产的基金为增长型基金。大多数默认的 MySuper 基金都属于此类基金。

市场对新兴人工智能技术进行持续的狂热追捧，是澳洲养老基金取得良好回报率的主要原因。Mine Super首席投资官Seamus Collins表示，投资于大型美国科技股，是该基金获得出色回报率“最主要的驱动力”。

下图为2024财年澳洲增长型养老基金回报率排行榜：

（图表：AFR；来源：Chant West）

美国钠离子电池初创公司公布商业化计划 志在颠覆能源存储格局

当地时间周三（7月18日），美国储能初创公司Peak Energy宣布，其完成了A轮融资，筹集了5500万美元。新闻稿显示，这轮融资由淡马锡旗下的早期深度科技投资平台Xora Innovation领投，作为现有投资者的知名风险投资公司Eclipse Ventures和战略合作伙伴TDK Ventures也参与其中。(文章来源：东方财富Choice数据)

OpenAI“头号竞争对手”推出AI基金 加速技术革新大潮

当地时间周三（7月17日），美国AI初创公司Anthropic在官网宣布，其将与Menlo Ventures合作设立1亿美元的新基金“Anthology Fund”。据了解，Anthropic是一家由前OpenAI研究高管和员工创建的公司，其产品“Claude”也是ChatGPT的主要竞品之一。Menlo Ventures是Anthropic的主要投资者，领投了后者的多轮融资。(文章来源：东方财富Choice数据)

美股纳指大跌之际 高盛分析师高呼：夏季调整启动！现在不适合买入

美国当地时间周三，随着“涨跌要看特朗普”的炒作风气回归，叠加半导体行业面临更大不确定性的冲击，美股市场时隔一周又迎来了骤然下跌。(文章来源：东方财富Choice数据)

美股半导体板块重挫 格芯、英特尔因“国产化”预期逆市暴涨

周三（7月17日）美股早盘，标普500指数跌超1%，以科技股为主的纳斯达克综合指数跌超2%。投资者继续从科技股转向其他股票，科技“七巨头”暴跌拖累两大指数。分析认为，随着降息的概率越来越大，长期表现低迷的小盘股可能有望获得提振。(文章来源：东方财富Choice数据)

【昨日公司新闻回顾】

【异动股】 DGR Global单日暴涨233%：SolGold铜金矿项目签署巨额融资协议

定位于“资源公司缔造者”的DGR Global Ltd（ASX股票代码:DGR）因所投伦敦/加拿大上市SolGold公司项目开发融资取得关键突破，股价单日暴涨超两倍。

SolGold就旗舰项目厄瓜多尔Cascabel铜金项目与投资者Osisko及Franco-Nevada签署矿物流融资协议（streaming deal），将以定向销售项目所产部分黄金的方式获得初步1亿美金短期融资支持，用于推动项目直至最终投资决议阶段，该财团还将在项目开发阶段继续为SolGold提供6.5亿美元融资支持。

Cascabel是厄瓜多尔有史以来最大规模的矿业投资项目，预可行性研究预估其项目净现值为32亿美元，在最初的28年矿山寿命内，Cascabel将生产27.7万盎司/年的黄金、79.4万盎司/年的白银和18.2万吨/年的铜。

DGR CEO、SolGold非执行董事，曾为这两家公司前 CEO和创始人的Nick Mather表示，自2013年底以来SolGold的资源量实现大幅增长，目前已成为全球最引人瞩目的未开发铜金矿藏。

DGR持有SolGold 6.6%股份，自3月初以来SolGold股价已上涨超过60%。

周二DGR澳交所股价应声暴涨233.33%，报0.03澳元，日成交量高达4676万股。

据澳华财经在线数据库，DGR Global Ltd以发掘和投资初级勘探公司为主业，通过提供初始种子资金和管理资源支持小微矿业公司发展，成功案例包括2015年以2600万澳元出售Obis Gold 15%股权实现投资退出，目前DGR还另持有多家ASX上市资源公司权益。

 （图片来源：DGR）

【异动股】Far East Gold收购印尼著名铜金矿区高潜力勘探项目（+21%） 

Far East Gold Ltd（ASX股票代码:FEG）周一披露签署正式协议收购位于印尼的高潜力铜金矿项目Idenburg，并宣布迎来新任董事会主席Justin Werner。

周二FEG澳交所股价飙涨21%，报0.17澳元，成交量78.8万股，近一月该股涨幅达54%。

位于印尼巴布亚省的Idenburg项目与多个世界级的铜金项目位于同一地区，其中包括7000万盎司级的Grasberg矿场。其项目矿地历史上曾吸引巴里克、纽蒙特等巨头企业驻足，设定的勘探目标高达720万盎司，黄金品位高达6.1克/吨。

Far East Gold董事总经理Shane Menere表示，以往Idenburg项目区域被划为林区而禁止露天采矿，但目前禁令已解除。从历史数据看Idenburg具有极高勘探潜力，项目前景令人振奋。

（图片来源：FEG）

（部分资料来源：澳洲金融评论 澳大利亚人报 RBA）

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