单季营收1000亿，腾讯尝到了久违的胜利？
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文/斯问
姗姗来迟，3月18日，腾讯终于发布了2019第四季度及全年财报。
Q4季度，腾讯共取得了1057.67亿元营收，高于市场预期，同比增长25%；净利润215.82亿元，同比增长52%。腾讯用一份单季营收千亿的财报，扭转了自2018年第三季度以来的低速增长态势。
微信及WeChat的合并月活跃账户数达11.64亿，小程序2019年全年交易额超8000亿，体现出强劲的商业驱动力。
腾讯依然强大，但外界对于其高速增长的期待更甚。中国最大的流量体系，手上捏有移动互联网时代的船票，腾讯好久没有痛快回应这份期待了。
面对投行化，抄袭者，没有梦想的指责，腾讯内部开始反思，并进行了最为重大的组织架构调整——押注产业互联网，用2B（面向企业）业务连接未来。
自1998年成立以来，腾讯分别在2005年和2012年进行过架构改革，每次改革前后都面临一场“大考”。比如IPO上市，3Q大战——两次都顺利过关。
如今这张新的“宏伟蓝图”，推出时机相当巧妙。
疫情之下，居家隔离的人，每天有足够长的时间使用各种互联网、移动互联网产品。
在社交、游戏明星产品之外，在线教育、互联网医疗，远程办公等等，2B业务得到了全方位展示。
从1月23日武汉封城算起一个月，腾讯的股价，一度上涨至420港元，创下近一年新高。逆势上涨，是市场和用户对其产品和作为巨头担当的认可。
互联网下半场，是产业互联网的兴起，从“流量经济”到“数字经济”。疫后鹅厂探索的方向，其实就蕴藏在这些变化之中。
01
需要一场久违的胜利
与众人熟知的微信相比，腾讯的2B业务有些陌生。
不奇怪，当年轻人还在撸王者荣耀的时候，“产业互联网”还在温室里培育。
早在2017年12月，马化腾就在年度大会上提到，腾讯需要更多2B的能力，要在组织架构上进行从内到外系统性的梳理。
2018年4月，在“2018中国互联网+数字经济峰会”上，马化腾举例：“（合作伙伴）说找你们公司合作，你们怎么一下子来十几个部门，分头给我谈，说法都是不一样的。”那时候，马化腾就提到，要对整个内部组织进行转型升级。
5个月后，腾讯动骨。进行了自成立以来的第三次重大组织架构调整，新成立云与智慧产业事业群（CSIG），向外释放了一个信号：我腾讯，要发力产业互联网了。
在流量红利见顶的背景下，腾讯开始调整航向：以人工智能、云计算、5G等新技术驱动的，面向政府和企业的企业级服务市场，成新的收入增长故事。
2019年Q1季度开始，腾讯在财报中单独披露「金融科技及企业服务」这一新部分情况。
「电商在线」梳理了近8个季度的财报，游戏业务备受争议，广告业务受到承压，让腾讯进入了一段挣扎期，呈一条向下的抛物线，核心指标总营收同比增长率一度从48.4%下降到20%左右。腾讯需要新的增长点，「金融科技及企业服务」就是其换挡，重新奔跑的引擎。
从重要程度上来看，2B的营收占总体收入的比例越来越高，从2018年的第一季度的21%逐年上涨，到上季度的27%。
「金融科技及企业服务」的营收占比仅次于游戏业务。上个季度营收267.58亿，同比增长36%，是腾讯增速最快的业务。
第四季度，「金融科技及企业服务」的营收299.2亿，同比增长39%，占总收入28.2%。并且，与游戏营收的差距逐渐缩小。这说明，腾讯转型2B已经有了成效。
尽管业内公认腾讯没有2B基因，腾讯的前员工、《浪潮之巅》的作者吴军甚至公开评论道 ：“腾讯从来没有过2B的基因”，但这并不影响腾讯要做产业互联网这件事情。
过去一年，腾讯凭借消费端的能力和经验，通过公众号、小程序、支付、企业微信等连接器，帮助B端合作伙伴更好地服务用户。
用C端撬动B端，并结合其企业服务能力和技术能力，被认为是腾讯进军产业互联网的优势所在。
腾讯的逻辑是，社交、游戏、生活服务、金融、2B服务等谙熟的业务亲自下场把控，垂直领域如医疗、教育、旅游、电商板块，腾讯则通过投资进行布局。
腾讯于2008年成立投资并购部，专注于全球范围内消费互联网和产业互联网相关领域的投资并购。
在今年年初的腾讯投资IF大会上，总裁刘炽平披露了腾讯投资的最新成绩单：总计投资企业超过800家，其中70多家已上市。
腾讯需要一场久违的胜利，而产业互联网就是这把秘钥。
02
催熟2B业务
经历了一整年的戊戌变革，如今在特殊的情况下，腾讯的2B业务有了全方位检验的机会。
微信推出疫情防控相关的多个专项功能和版块，包括疫情动态、辟谣、医院查询、在线问诊等，及时发布权威可靠的疫情资讯和就医指引，为各界服务助力群防群控。
复工潮开启后，霸占国内手机应用商店榜单前列的App从抖音、快手变成了钉钉和腾讯会议。
数据显示，仅在2月3日开工第一天，全国就有上千万企业、近两亿人选择了远程办公。钉钉在2天内扩容了2万台云服务器，同一天，企业微信也涌入了数百万企业，从正月初一开始，企业微信就一直持续从几十倍到几百倍的扩容。
在支付宝推出健康码后，微信也快速响应，推出了腾讯健康码。健康码的出现很大程度上省去了繁琐的填报工作、减小了交叉感染的可能性，提高了数据收集效率。
疫情下，零售企业从线下转战线上，通过企业微信、小程序等工具还能继续做生意，一时间成了企业自救的方式之一。
从某种意义上说，在2003年非典后成长起来的互联网企业，如阿里、京东、百度、腾讯等，在这次疫情中证明了自己的调配、组织、运营能力，向B端、C端证明了他们的可信度和可应用性，是一次很好的“出圈”机会。
眼下的问题是，腾讯的产业互联网探索仍在起步阶段，对于从消费互联网起家的腾讯而言，如何克服肌肉记忆，转身做好产业业务并没有想象中那么简单。
本季度，腾讯云并没有单独公布成绩，而是拉出了一整年的数据，2019年，收入超170亿，付费客户超100万。
横向比较，阿里最新财报显示，阿里云收入增长62%至107.21亿元，为单季度收入首次超越100亿元。
赛迪顾问作出过预计，2021年中国产业互联网规模达65.8万亿元。互联网下半场的大蛋糕，足够让不同的玩家同时跃入战场。
阿里巴巴在去年11月26日进行了一次组织架构升级，将阿里云事业群升级成为阿里云智能事业群，以加强技术、智能互联网的投入和建设。百度也宣布组建智能云事业群组，承载人工智能To B业务和云业务。
华为最新一轮的组织架构调整中，将Cloud&AI升至华为第四大BG，加码云战略。
阿里自带2B基因，百度在AI领域率先抢跑，华为有产业链优势。牢牢把握住流量优势的前提下，通过投资结盟的方式将自身流量延伸到互联网的每一个角落，以流量帮助合作伙伴，这是腾讯以往的打法。
如今从熟悉的消费互联网大潮切换到产业互联网，从“流量经济”到“数字经济”，模式是否成立还有待观察。
03
现金奶牛游戏
不过，疫情下人们首先记住的，还是腾讯的游戏。
2004年，马化腾决定在社交之外，开拓出游戏这块新的业务版图。在过去17年里，腾讯通过收购、入股、代理等方式，已经成为全球市场份额最多的游戏公司。
游戏是现金奶牛般的存在，是腾讯的半条命。腾讯对外的投资策略是把“半条命”交给合作伙伴，但唯有社交和游戏不可侵犯。
在架构调整的时候，唯有微信事业群和做游戏的互动娱乐事业群得以保留，足以说明二者的重要性。
不过随着对2B业务的加码，增值业务的比重逐年下降，这其中，游戏营收的占比也从2018年第一季度最高的39.1%回落到上季度的30.7%。
2019年第四季度财报显示，网络游戏增长25%至302.86亿，游戏营收的占比进一步缩减至28.6%，但游戏依旧是腾讯最为稳定的收入保障。
2020年除夕《王者荣耀》单日流水高达20亿元，另一款腾讯游戏《和平精英》单日流水量也超过2亿，一度因用户量太多服务器卡崩而登上了微博热搜。
游戏带来的正向效应将在下一季度体现，广发证券分析师认为，2020年一季度，腾讯受到的影响相对较小，游戏业务有利好，但是广告和to B服务会受到较大冲击，可能将冲抵游戏的增长。
在巨头们纷纷因疫情栽跟头的情况下，备受争议的游戏反而成了腾讯的避风港。
04
耿耿于怀的短视频
腾讯20年，是中国互联网发展的20年。巨大的流量，让其拥有足够的筹码，能够实现后发制人。这一点已经在搜索、社交、游戏等产品和服务上得到验证。
为数不多，众所周知的事是，腾讯曾大力做电商，没做成最终投资了京东。
换来了收缩战线，聚焦社交推出微信，腾讯率先拿到了移动互联网的船票。但变化时刻在发生，互联网浪潮随时会拍打过来，机会稍纵即逝。
短视频，就成了这个社交帝国最耿耿于怀的梦。
腾讯最早推出的短视频叫做“微视”，当微视于2013年下半年推出的时候，今日头条还在奔走，找人、建团队。
一转眼入局短视频赛道7年，结果发现别人已经弯道超车，自己却在原地踏步。
2020年1月，快手拿出10亿元红包，成为春晚独家互动合作伙伴。2020年1月6日，抖音宣布日活破4亿，几天后，火山小视频改名“抖音火山版”，似将以合力共同迎敌。
QuestMobile数据显示，截止到2019年6月，短视频行业新安装用户接近1亿，总体MAU 8.21亿，同比增速32%。月人均时长超过22小时，短视频正在侵蚀在线视频、在线阅读、手机游戏的时间。
腾讯岂能愿意隔岸观火？有媒体盘点过，腾讯对外公布过的短视频产品，不下14款。
2019年第四季度财报显示，微视的日活跃用户数环比增长80%，日均视频上传量环比增长70%。
这边力推微视的情况下，这边又于2020年3月突然上线“视频号”，微信选择在此时开通视频号，搬出的还是熟悉的流量打法。
效果需要观察，但留给腾讯的时间不多了。
05
港股股王
自2004年登陆港交所，腾讯一直当然不让的股王。
阿里重返港股后，“AT”同台竞技，也使两者的表现备受关注。
阿里最新一季财报显示，营收1614. 56 亿元，同比增长38%，净利润501. 32 亿元。腾讯本季营收1057.67亿元，同比增长25%；净利润215.82亿元。
截止3月18日港股收盘，阿里37000亿，腾讯32000亿，彼此拉开了近5000亿港币的距离。
3月16日，传京东也将在香港二次上市，最快将在今年上半年完成。可以预见的是，越来越多的中概股将回归，腾讯股王的吸引力能保持多久？
届时，阿里的“新零售”，腾讯的“智慧零售”，京东的“无界零售”也将放在一起进行比较。
腾讯正在努力摆脱中年的焦虑，发力2B业务，寻找新的增长点，时间可能是腾讯最大的敌人。
（实习生陈杰对本文亦有贡献）