金融战终于打响！鹿将死于谁手?
欢迎点击上方文琳资讯 关注！
来源：私银圈综合黄色看金融、政经纵横谈（dazhengjing）
美联储缩表，就意味着全球金融战会打响，这一天终于来到了。
9月20日美联储宣布进行正式缩表，9月21日标普将宣布降低中国主权信用评级，同时宣布降低中国三家政策性银行的信用评级，这标志着全球金融战终于打响。
一宣布缩表，美国就立刻下调中国的信用评级，这已经不言而喻：
1、美联储要缩表，也就是卖出所持有的美国抵押债券和美国国债，这部分金额实际上高达约四万亿美元，当然美联储并没有公布将卖出多少，高盛预测是卖出1.5万亿美元。
2、也就是说，接下来美国需要至少新增1.5万亿美元的资金，才能相对减少对美国金融市场和经济的冲击。
3、这些钱从哪里来？过去有钱的地方在这几个地方，一是中国，二是日本，三是中东。
4、中东因为原油出口，积累了大量的外汇储备，但是现在原油价格大跌之后，他们建立在高福利基础上的经济已经力不从心，连沙特都开始大举提高税收，提高油价，可见一斑。
5、日本持有了美国一万一千亿美元国债，是全球第二大美国国债持有国，日本有一定的潜力可以挖，但是空间不大。
6、中国现在拥有3.1万亿美元的外汇储备，其中持有的美国国债是1.2万亿，还有1.9万亿等值美元外汇储备，增持美国国债具有很大的空间。
也就是说，美国一定会将金融战最大的目标对准中国，希望中国为美国缩减资产负债表接盘，避免美联储退出QE带来的巨大冲击。
让中国做出某些让步，去为美国国债接盘这是一方面的动作，还有另外三个大动作：
1、一是制造周边国家与中国的冲突，让地缘政治紧张，导致外资不敢流入，从而为了避险流入美国，直接或间接为美国退出QE接盘。
2、将中国内部的资金赶出去，制造一定的恐慌，让这些流出中国的资金为美国退出QE接盘。
3、下调中国的银行信用评级，因为银行的信用评级下调会影响中国金融的扩张，因为美联储退出QE，实际上金融收缩，如果这个时候中国的金融扩张，容易占领美国金融收缩后留出的空间。
而一旦美国金融收缩的同时，下调中国的银行信用评级，就将降低和减缓中国金融的扩张。
其实，今年印度就是美国怂恿下进入中国对峙的，导致了严重的地缘紧张，一旦处理不慎，就很容易落入美国的圈套。
一旦中国和印度发生冲突，那么肯定会影响国际上大量资金不敢进入中国，也会导致很多资本为了避险流出中国。
幸好，中国对印度保持强大的军事压力的同时，采取了非常高明的引而不发的计策，最终印度内乱四起，不战而退。
现在美国又开始下调中国的信用评级，同时还下调了中国三家政策性银行的信用评级，这里面有很大的玄机。
下调中国进出口银行的信用评级，这明显是贸易战，一旦中国进出口银行的信用评级下调，自然会影响中国进出口银行对中国进出口的支持，这毫无疑问，美国这次是针对了中国的国际贸易。
特朗普一直给中国施压，要求中国降低贸易顺差，要求中国减少对出口的支持，很显然，这次醉翁之意还针对了中国出口。
2012年的金融战再次上演
其实，历史总是重复，在2012年的时候，美国也对中国同样进行了一场金融战，而且手段一模一样。
1、2012年美国挑起日本与中国钓鱼岛争端，使得两国剑拔弩张，两国民众也高度紧张，地缘危机一触即发。
2、这和2017年怂恿印度进入中国边境进行对峙是一样的，也是挑起周边国家与中国的对峙。
3、2012年美国大面积下调了中国很多家银行的评级，使得中国的银行业在那一年风声鹤唳。
4、2017年是下调中国主权信用评级和中国的政策性银行评级，和2012年一样。
现在和2012年又有很大的区别，因为中国更加强大，无论军事和经济上，而美国相比较更加衰落，更加分裂，两国实力更加接近，因此博弈会变得更加复杂，美国要想达到自己的目的会更难。
中国目前要想化解美国的金融战争也相对容易，一是与周边国家以和为贵，坚持上兵伐谋，圣人不轻易用兵，忍字当头，以柔克刚，这需要高度的智慧；二是坚持扩大美国之外的贸易市场；三是坚持严格的资本管制，这一点坚决不可掉以轻心。
美国的两大武器，一是强大的军队，二是美国的评级机构，一个是军事战争，一个是金融战争，而且这两者相互结合，历史上多次上演。
《钓鱼岛背后的货币博弈》一书中，就是在中国第一次阐述地缘战争和金融货币的结合，创立了地缘金融博弈理论。
引起地缘冲突，从而达到金融目的，获取最大的经济利益，这是目前地球上主要大国发动金融战争的主要形式。随着美联储缩表的推进，金融战将会更加复杂，中国的优势在于集中力量办大事，而且内部稳定，美国现在战线拉得太长，无法持久，因此，这场金融战中国必胜！
美元绝招，剑指2019，谁鹿将死谁手?
这两天，美国出了几张牌，所指方向，是2019年将可能有4万亿美元信用货币的收缩，而其战略将重点关注人民币。
2019，将是一个绝对不平静的年头。
1、基本上是个明牌
牌1是，在美元处于熊牛分界线的关键时刻，再次搬出加息与缩表杀手。美元指数由此拉升，暂时摆脱了91这条生死线。
牌2是，继穆迪之后，美国另外一个评级公司标普时隔3个月，跟进下调中国主权信用等级，而在今天，又顺手把香港的信用等级下调了，香港是中国的海外融资的重要通道。
这些事情，都属于美元回马枪的标配。
见日月不为目明，闻惊雷不为耳聪。
不过，一些少人关注的新细节，还是值得我们去品味的。尤其是做资本市场的人，更需要关注这些细节。蛛丝马迹，趋势之先，先趋势一步，则胜算多十步。
这次议耶伦的表态，有新意的地方是：即使美国2018年、2019年经济增长缓慢，美联储加息与缩表的步伐都不会耽搁。
这个态度，直接的效果，就是支撑美元。
在这个节点支撑美元，我想耶伦一定得到了华尔街技术派人士的指点。
在9月3日，在点评美元指数创一年多来的新低时，我曾谈到：
对美元回马枪而言，美元指数向下破91属于不良情形。从美元指数的K线图来说，91一线的位置，一旦跌破，将意味着技术支撑位的失守，会导致市场美元多头的大规模踩踏与抛售，如此一来，美元指数就有可能考验90以下的位置了，甚至更低。
从过去美联储以及白宫的言论来看，我们认为，在90之下的美元多头仓位，主力部队基本是以美元资本为主的。因此，这部分踩踏，将首先导致美国资本，尤其是华尔街美元多头们的极大损失。
显然，现在是绝不容许的。这是最直接的利益部分。
更战略一些的考虑则是，91的位置一旦跌破，技术上美元指数的熊市结构将得到确认。
这意味着，未来的美元回马枪兑现的成本将成倍的增加。91一线将从支撑位，摇身一变成为一个强大的阻力线。
果然，91的位置是要力保的。
否则的话，91以下的美元多头仓位，恐怕就要大逃亡了，那样的话代价将是重新部署美元的攻击防线。
2、近4万亿美元信用货币既要消失？
从1971年以来的两个美元强弱周期的历史来看，美元要按照美国最希望的方式，完成主导全球15年一个信用货币松紧周期的走势，美联储可以说是居功至伟。
美联储的绝世武功，其实，就是一招。那就是操纵全球的信用货币周期的起落。
根据目前的计划，美元今年还将再加息一次，明年加息至少3次。2018年年底、2019年初，美元的基准利率将可能加到2.5%。而最新披露的缩表计划，如果得以实施的话，2017年第四季度到2018年，缩表将近5000亿美元。2019年再缩表6000亿美元，也就是一个月500亿。
那么，这些数据，到底意味着什么呢？
首先，基准利率将达到2.5%，也就意味着美元的收益率，比现在要高出一倍。这将显著拉大美元与其他货币的利差，如果其他货币不跟进的话，也就意味着这些货币可能会被投资者抛售，而追逐美元。
缩表5000亿美元，也就意味着美国的基础货币会减少5000亿美元。
目前，美国的货币乘数大概是3.2，也就是基础货币，通过银行信贷，变为信用货币的倍数。对比一下，中国的是5倍多一点。货币乘数越大，显示银行的杠杆越高。
因此，假设美国的货币乘数不变的话，到2018年底，基础货币减少5000亿，也就意味着美国信用货币理论上会减少1.6万亿美元，到2019年底，将是近4万亿美元信用货币的消失。
如果加息与缩表同时干的话，货币紧缩效应是加倍的。而美元是世界储备货币，各国在市场上买东西用的钱，基本都要用美元（少部分欧元等其他货币）。所以，一旦美元少了，那么就会有各种各样的问题出现。
按照目前的情况，2018年底，2019年初，全球将面临考验，不过，考验的程度，则要看几个大家伙的应对，这里，最重要的就是中国，或者说人民币。
3、刻舟求剑，缘木求鱼，镜花水月
美元的吸星大法，这一次本来在2013年，就要使出来的。
这是诸多中外人士在2013年认为美元3、4年内要涨过160，人民币要跌到20块对1美元的背后理由。逻辑是照猫画虎，可惜时空却错了，所以结果免不了刻舟求剑，缘木求鱼，镜花水月。（这点我2013年已经谈到）
这个时空最大的错误在哪里？
它就在于人民币背后的中国，作为联接发达世界与发展中世界的经济平台，改变了以往两个强势美元周期里，美国金融+实体+市场，三位一体全球独大的时空特点。
这一点，美国是很清楚的。
所以，它的这轮强势美元周期，走起来总是如此反反复复，欲说还休，欲迎还拒。
这一方面是没办法，另外一方面，则是试图通过不断的信用货币浸泡，让你最终借起钱来、猛加杠杆而不再担心，慢慢养大中国的资产泡沫。
美国的超级计算机的一个用途，恐怕就是要预测中国经济什么时候，是最容易出现危机的时候。
当然，美元资本也愿意慢慢促成这个局面。
这个布局是很宏大的，从地缘政治、到贸易、汇率，甚至到对方的内政，美国各方面做的工作，跨越小布什、奥巴马与特朗普三个总统任期，具体的我在2013年的文章中谈到过，这里就不展开。
4、评级的直接效果
而最新的对中国信用评级下调，则是很直接的技术手段。属于从外部提升你的资金成本。
细致具体的，有机会推演一下。
这里想要说的是，虽然眼下人民币暂受高房价之困，而自锁围城，暂时没有进一步国际化，但毫无疑问，未来最有可能挑战美元霸权的，非人民币莫属。
也是因此，美元才会对人民币有这样的宏大布局。
其实，剥掉各种政策、地缘政治的浮华之后，说到底，这场空前绝后的金融大对决，最终还是取决于中美资产价格，谁更高，谁更低。
如果中国资产泡沫没有美国的大，那么，美元反弹，也只是回光返照，将来很可能会一跌到从前，甚至就此让人民币成功上位。
但如果我们的资产泡沫比美国的大，那么美元回马枪就有杀伤力，它会让美国市场始终保持着对中国资本的低吸状态。想象一枚管道，穿透在一座蓄满水的水库大坝上。是谁的水，流往谁的沟渠？不言而自明。
吾有大患，唯吾有身。
奇技淫巧，永远敌不过大道自然。
所有的盛衰起落，剥到最本质，不过是行到水穷处，坐看云起时。
在过去的两个强势美元周期里，看起来摧枯拉朽的强势美元，以及曾经先后失去数年的西欧、日本、东南亚诸国，其得也罢，其失也罢，最根本来看，都源于自身的改革与纠错能力。
这一次也不例外。
虽然说，当前美联储试图导演一场摧枯拉朽的信用货币全球大收缩，并把目标主要锁定大洋对岸的我们，但是，最终决定中美欧这些大玩家未来走势的真正命门，还在于每个国家自身。
老子《道德经》里有一句话：
吾有大患，唯吾有身，吾若无身，夫复何患。
人如此，国也一样。
文琳编辑
免责声明：转载内容仅供读者参考，观点仅代表作者本人，不构成投资意见，也不代表本平台立场。若文章涉及版权问题，敬请原作者添加 wenlin-swl 微信联系删除。
今日导读
公众号 wenlin-zx：文琳资讯 点击下列文字可以查阅
文琳读报时间
公众号 wenlin-yd：文琳阅读 点击下列文字可以查阅