重大信号！两个西方峰会……

文 | 杨国英

财经暖男 | 只说有用的

发达集团的西方峰会，

本周一个，下周又有一个。

昨天是欧盟峰会，在比利时布鲁塞尔举办。

这届欧盟峰会主要有两个议题：一是授予乌克兰欧盟候选国地位，二是探讨能源危机。

从欧盟峰会的论调看，针对性偏弱，对俄罗斯有明显的妥协意味，没有实质性的进一步制裁，而且仅给乌克兰欧盟候选国地位。

下周是北约峰会，在西班牙马德里举办。

但是，将于下周举办的北约峰会，现在已经释放出针对性的味道。

只不过，针对不仅有俄罗斯，还特别针对中国。

• 注意，这次北约峰会，有史以来第一次邀请日韩两国领导人参加。

• 而且，北约秘书长斯托尔滕贝格在峰会前就已明确，“这次北约峰会将讨论中国带来的‘安全挑战’”。

两个重磅峰会，暗含多重意味：

1，针对俄罗斯，欧盟希望息事宁人，美国也开始降低声调。

针对俄罗斯，欧盟是城门失火之池鱼，不希望俄乌战火再烧下去，过度冲击自身的经济和民生。

而美国在俄乌战争的初始阶段，狠狠狂吸了一波乌克兰和欧盟国家的避险资本，但现在面对其国内的高通胀，以及俄罗斯坚定的持久战，美国开始没辙了，也开始无奈降低声调了。

2，针对中国，美国渐进提高声调，为四季度加大围堵造势。

欧盟峰会是德法主导的，虽然对其有一定的影响力。

但与欧盟峰会不同，北约本质是军事组织，北约峰会本质是由美国主导的。

作为军事组织，这次北约峰会有史第一次邀请日本和韩国参加，这是北约重心加速印太转移的明确信号，而且是向中国施压的明确信号。

对韩国的亲美拥抱北约的倾向，我们可以适度理解，毕竟其面临朝鲜的压力。

但是，对日本的积极拥抱北约，我们必须提防。

今年以来，岸田文雄之所以屡次刻意渲染“中国威胁”，其意无非是想借助大北约的印太扩张，让自己成为亚太小北约的老大，从而为其突破二战后和平宪法创造机会。

而是东亚地缘危险的信号。

日本的诉求，美国自是了然于心，但为了围堵中国，美国也愿意向日本抛出这个诱饵。

在美国的全球战略中，俄罗斯只是一个麻烦，中国才是其终极对手。

对于麻烦，美国动用制裁、给予乌克兰金援和武器援助即可，不会全力以赴。

因为，俄乌战争即使以乌克兰妥协告终，美国及欧盟对俄罗斯的绝大多数制裁仍将持续若干年，这等于说，10年以来，俄罗斯除了勉强维持军事大国地位，在经济和科技上，大概率将成为三流国家。

但是，对于中国则不同，中国的综合国力，已经具备挑战美国的实力。

具备了挑战实力，也就意味着，即使你不挑战，对方也会不依不饶地围堵你——历史也从来如此，一山不容二虎。

当然，现在针对中国的全面围堵，美国仅是预热和提前布局。

这一次对中国的全面围堵，与特朗普时代的科技和贸易施压截然不同，这一次是同时祭出了北约这一军事怪兽。

美国的真正出手，需要满足两个前提：一是俄乌战争何时结束？二是美国的高通胀何时结束？

在这两个前提没有实现之前，美国不可能贸然出手。

而这两个时间点，我个人判断，有可能在10月或11月实现。

现在乌克兰已经释放出8月重启谈判的信号，这次与往次不同，乌克兰在战场上已节节败退，再谈谈打打、打打谈谈，乌克兰在10月或11月进入事实性的妥协，是极有可能的。

而美国的高通胀，在今年10月也将迎来结构性减压，因为美国这一轮高通胀是从去年10月CPI破6开始的，而进入今年10月或11月，在去年的高基数之上，美国的高通胀，无论是同比，还是环比，都将不构成太大的压力。

在这一时间点到来之后，全球焦点，大概率将从俄乌转移到东亚，东亚有可能成为新的全球动荡之源。

当然，围绕这一时点，全球金融市场将有适度的超前反应，超前1个月左右。

三季度末，美股大概率将进入探底回升区间（但回升幅度有限），本轮因美元紧缩而同样遭受打压的新兴市场股市（尤其是东南亚和印度股市），到时会启动连续的强势向上。

至于大A，到时也将承压，不同行业之间的走势分化将尤其显著。

而对于大宗商品，到时原油、粮食将急剧向下，同时，全球稀缺性资源将加速向上。

当然，对上述进行推演，有待于到时验证。

但是，只要你参与资本市场，就必须养成“基于未来，决策当下”的习惯。

只有对未来进行推演，结合主导逻辑进行动态推演，只要主导逻辑变化不大，那么对预期的设定及行动，也就不变。

只有对未来进行推演，包括对大势、行业和公司进行动态推演，你才能做到心中有数、遇事不乱——无论是埋伏、还是切换和暂离，都能稍早一步，至少不会走错路。

资本市场如棋局，至少先想三步，再动一步。

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