国家队入市!
今天市场加速下跌,像样的抵抗都没有,网上一片哀嚎。
3000点保卫战宣布失败,退守2900点保卫战。
有人说下一个支撑在2863点,还有人说接下来看2600多点的支撑。
悲观的情绪在蔓延。
收盘后,中央汇金公司又来打气了,宣布增持指数基金(ETF),并表示将在未来继续增持。
10月11日晚,汇金公司增持旗下四大行以后,大盘没有稳住,反而加速下跌。看来增持四大行效果不佳,需要换一种方法了。
买入ETF就更接近平准基金的操作了,而且要买入核心指数基金,比如沪深300指数基金。
今天多只ETF尾盘成交量突然放大。
比如,华泰柏瑞沪深300ETF尾盘现大量资金涌入。
再如易方达沪深300ETF尾盘突然拉升,成交量也有所放大。
A50指数短线急速拉升,明天大盘如何走,其实很多股民心理还是没底。高开是大概率,收盘如何就说不好。
而且明天北向开始交易了,会不会利用高开继续砸盘?
上次增持四大行,公告中有具体的增持数量,合计约4.77亿元,这次买入ETF,没有公布具体金额,因为基金公司无需公告。
市场认识大多呼吁成立平准基金。
中泰证券首席经济学家李迅雷建议,先从外汇储备资产中拿出一部分配置港股做起,再逐步把增持扩大到A股市场。
东吴证券宏观陶川团队认为,从海外和历史的经验看,提振股市信心、推动股市发挥经济“晴雨表”的作用,平准基金不失为一种“四两拨千斤”的政策手段。
东吴证券还总结了三大海外经验:第一,相较于常态化的“平准基金”,相机抉择式的资金干预效果会更好;第二,“平准基金”入市需要“门槛”和“择时”,股票跌幅大、市场陷入非理性的资金外流恶性循环、其他常规政策效果有限以及交易量低迷是出手的重要条件;第三,平准基金依旧只是过渡手段,务必速战速决,甚至不惜规模,一旦战线拉长,政策效果和信誉都会大打折扣。
以日本为例,东吴证券研究指出,日本股市的干预基金特点相对鲜明,其设立时间较早、下场救市次数也较多,且存在央行直接注资举措。日本分别在1963年、1995年、2010年3个时期启动平准基金或更直接的方法救市。其中,1995年6月日本政府组织银行业成立股市安定基金,投入资金约2万亿日元,刺激之后日经225指数年内基本抹平跌幅。
再来看韩国,韩国股市历史上四次危机均有平准基金护市。韩国平准基金设立后曾多次抑制股市的剧烈下跌,应对相对迅速,救市资金入市后生效也相对较快。最近的一次是2022年新冠疫情叠加美联储加息,韩国股市持续走低,截至9月防控放开时 KOSPI指数年内已累计下跌25%,韩国金融部门10月出台了一揽子救市对策,包括购买公司债券和商业票据,并重启股票市场稳定基金,韩国股市于当月企稳。
对于平准基金的适合规模,中信证券研究分析称,结合市场实践,平准基金的规模多在总市值的3%~6%之间。券商中国记者按此推算,截至2023年10月20日收盘,A股总市值为76.67万亿元,如果真的设立平准基金,规模预计在2.3万亿元~4.6万亿元。
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