（12.3-4|上海）资产证券化和准Reits案例风险点及创新业务研讨会
【F0047】资产证券化和准Reits案例风险点及创新业务研讨会
（2016.12.3-4 ▏上海）
前言
在实施资产证券化备案制、注册制后，资产证券化业务规模持续增长，流动性显著提升；基础资产的种类呈现多样性，在中国证监会实施负面清单管理后，扩大了资产证券化业务可以投资的基础资产的范围，促进了资产证券化业务的爆炸式发展。2015年，全国共发行1386只资产证券化产品，总金额5930.39亿元，同比增长79%。其中，信贷资产证券化发行额4056.33亿元，企业资产证券化发行额1802.3亿元， 资产支持票据发行额35亿元。
商业地产的资产证券化由于所需资金巨大，并且其自身的现金流亦可以为偿付提供有效支持，所以倍受青睐，因此商业地产的资产证券化亦是本次培训重点讲解对象之一。目前处于资产证券化的快速增长期，但在法律、税务以及实践操作中资产证券化亦面临着一些障碍、不确定性。本次培训从资产证券化的基本概念、国内外发展现状，以及对不同的基础资产、交易结构、操作流程、增信措施、资产管理运作、分配兑付等各个环节的分析、讲述，全面剖析资产证券化业务。鉴于资产证券化业务涉及不同的金融机构，包括银监会、证监会管理的不同机构。所以，本次培训分别聘请信托公司、证券公司的相关资深人员，分别就信贷资产证券户、企业资产证券化等业务与各位与会人员分享，并且配合发行、设立成功的资产证券化案例予以讲解。
课程大纲
（讲师A/12月3日 09:00-17:00）
一、资产证券化与商业地产融资
（一）商业地产经营需要资产证券化支持（1）
（二）商业地产经营需要资产证券化支持（2）
（三）商业地产经营需要资产证券化支持（3）
（四）商业地产经营需要资产证券化支持（4）
（五）商业地产经营需要资产证券化支持（5）
二、国外REITs发展情况
（一）REITs简介
1、REITs的概念
2、REITs的特点
3、REITs的优势
（二）REITs在我国发展情况
1、中国REITs试点情况
2、REITs在我国发展遇到的障碍-税收
3、REITs在我国发展遇到的障碍-法律
（三）国内房产在境外发行的REITs
（四）国外REITs发展情况
1、REITs在国外的发展情况
2、详解美国REITs
3、各国REITs基本管理架构
4、各国对REITs的税收优惠
三、基础资产为债权的架构设计与实例分析
（一）基础资产为租金收入：海印股份专项资产管理计划
1、海印股份专项资管计划——概况及架构
2、海印股份专项资管计划——主要操作流程
3、海印股份专项资管计划——产品要素
（二）基础资产为收费凭证：欢乐谷主题公园入凭证专项资产管理计划
1、欢乐谷入园凭证专项资管计划——交易结构及流程
2、欢乐谷入园凭证专项资管计划——现金流安排
3、欢乐谷入园凭证专项资管计划——增信措施
（三）基础资产为租金收入：天房集团资产支持票据
1、天房资产支持票据——交易概况
2、天房资产支持票据——交易结构
（四）基础资产为租金和销售收入：万科股份资产支持信托等案例
1、万科股份资产支持信托——交易结构
（五）上海浦东某商业广场资产的收益权资金信托——交易结构
（六）南京某综合体项目的信托收益权ABS——交易结构
（七）前海万科REITs封闭式混合型基金
1、交易结构
2、交易概述品负债端和资产端
四、基础资产为不动产的架构设计与实例分析
分享案例目录：
1. 标准REITs
（1）汇贤产业信托；
（2）开元产业信托；
（3）越秀房地产信托
2. 准REITs
（1）中信启航资管计划；
（2）中信苏宁资产支持计划
（一）香港上市REITs的典型架构
（二）详解汇贤产业信托案例
1、架构
2、资产并购
3、基本情况
（三）开元产业信托——架构
（四）越秀房地产信托——架构及概况
（五）中信启航专项资产管理计划
1、概况
2、交易结构
3、操作流程
4、交易概述
5、基础资产
6、资产管理
7、分配与退出
8、REITs上市
（六）中信苏宁资产支持专项计划
1、概况
2、交易结构
3、交易概述
4、增信措施
5、现金流分配顺序
6、B类现金流分配
7、退出安排
五、操作要点
（一）架构
（二）税收
（三）基础资产
（四）增信措施
（讲师B/12月4日 09:00-17:00）
一、资产证券化产品特性及投融资需求分析
1. 资产证券化的三个核心概念
2. 资产证券化交易结构解析
3. 资产证券化参与主体介绍
4. 资产证券化融资端需求分析
5. 投资者的投资ABS的动力
二、资产证券化最新政策解读
1. 企业资产证券化业务监管规则要点
2. 资产支持证券业务申报流程
3.基础资产负面清单解读
4.资产支持证券二级市场制度安排
三、基础资产展望及创新模式分析
1. 备案制实行后相关ABS项目发行情况
2. 大类基础资产展望
3. 创新模式及交易结构分析
四、资产证券化实务操作关注要点
五、企业资产证券化关注要点及典型案例分析
1. 租赁债权
2. 供应链金融相关资产
3. 基础设施收费收益权
4. 物业服务合同债权
5. 权益型/债权型类REITs
6. 房地产尾款债权
7. 票据收益权
8. 消费金融资产
8. 证券公司金融债权
六、备案制实行后债权类资产证券化项目发行情况分析
1.已出无异议函中项目分析
2.已发行项目投资价值分析
3.已发行项目交易情况统计
七、答疑与交流
现任职于国内知名大型信托公司基金总部总经理。曾供职于世界知名设计事务所、大型国际投资集团。现领导团队管理资产规模逾560亿元人民币，团队主要负责股权投资、夹层投融资，债权融资及并购类融资等相关业务。多次担任投资类论坛的发言嘉宾，国内多家金融机构及地产百强企业的内训讲师，国内多家资管培训类机构的特聘讲师，授课内容具备高度的实践指导价值，授课富有激情与活力。
讲师B就职于某权威证券交易所，负责资产证券化挂牌转让项目审查及产品创新论证工作。
课程详情
时间地点：
2016年12月3-4日（上海）
（具体地址报名前一周通知）
课程费用：
指导价：3800元/人（含课程材料与午餐） ；
优惠价：3500元/人（含课程材料与午餐） ，
需提前一周报名并缴费；
团购价：同一单位3人以上报名可享团购价！
※往返路费,住宿及接送机服务,均需自理,不包含在参会费内。
参会者权益
1.尊享2天会议全程精彩内容，与主讲人面对面交流；
2.彩色打印纸质版会议材料一套；
3.享有同期同业及部分后续研讨会从业人员通讯录及微信交流群；
4.享有法询金融线上微课堂会员1个月免费服务（原订购价2000元/年）。
报名方式
刘老师：135 8580 3262
陈老师：150 0179 8894
或拨打热线报名电话：021-55880895
或直接长按下方二维码添加两位老师微信