商业银行转型：资本市场业务及并购重组案例详解
课程大纲
具体大纲内容如下
第一讲：商业银行参与并购重组案例及机遇--以文化产业为例
一、并购的属性、力量、动能和现状
（一）并购的“商投二象性”
（二）并购业务中的五力模型
（三）商业银行通过融资增强并购动能
（四）并购业务发展现状
二、银行在上市公司并购中的作用
（一）控股收购：大股东定增、配股，上市公司回购
（二）参股收购：小股东定增
（三）融资承诺函、交易信息、撮合交易
三、银行并购与混合所有制改革
（一）混合所有制改革的难点以及对银行并购产品的需求
（二）银行并购顾问促进国企改革
1、发挥顾问作用，搭建投资桥梁
2、设计可用并购贷款的交易结构， 提供融资支持
四、并购行业策略：以文化产业为例
（一）银行并购顾问的产业选择：
文化旅游、大健康、环保新能源、高端制造
（二）文化产业的行业特点
（三）文化产业并购的文韬
1、文心创意
案例：文化产业最大收购：万达收购美国AMC院线
银行作用：提供贷款承诺函、并购贷款、标的债务置换贷款
2、重义及利
案例：向某省级传媒公司推荐标的，为某省级造型艺术产业园找收购方
银行作用：提供并购标的信息，撮合并购交易
3、天罗地网
案例：为参与某省级传媒公司定向增发的某企业的LP提供融资
银行作用：提供表外融资
（四）文化产业并购的武略
1、证券发行
2、银行融资
案例：浙报传媒收购边锋和浩方等项目
银行作用：同时提供并购贷款和表外融资
3、并购基金
案例：齐心文具、和君集团与银行共同发起设立齐心产业并购基金
银行作用：作为基金的LP，提供优先级LP资金
五、银行在并购业务中的作用
（一）获得项目来源
1、源于客户关系
2、来自融资项目
3、合作机构推荐
案例：某上市公司要求收购某测功器公司项目
银行作用：联系上市公司看中标的企业的大股东，推动其出售
（二）尽职调查
1、背景调查：基于广泛的网络机构
2、财务调查：凭借融资经验
3、动机调查
（三）撮合交易
1、组织谈判
2、使用价值：分析标的是否符合收购方战略
3、价值：估值和交易价格是否符合预期
4、提供竞标、要约所需的资金证明或融资承诺函
（四）融资安排
1、并购贷款
（1）并购贷款的由来、定义、特点
（2）银监会《并购贷款风险管理指引》的修订情况
（3）股权收购和资产收购并购贷款
2、并购债
3、表外并购融资
4、并购基金
（1）为基金提供优先级LP资金或为LP融资
案例：硅谷天堂并购基金
银行作用：提供优先级LP资金
（2）为基金寻找标的撮合交易
（3）为基金提供并购融资
案例：某基金的并购融资项目
银行作用：提供融资
（4）母基金和子基金；标的明确或不明确
5、跨境并购
（1）为境内主体融资
案例：某房地产企业收购美国公司
银行作用：银行为境内企业集团提供并购贷款
（2）为境外主体融资
案例：某河北企业收购欧洲公司
银行作用：内保外贷
6、杠杆融资
案例：某大型商业企业参股大型互联网企业
银行作用：境外机构股票质押融资
7、去VIE结构
8、私有化融资
六、银行和其他金融机构的并购业务合作
（一）财务顾问合作
1、与券商合作
（1）分别做交易一方的并购顾问；
（2）银行做非牌照业务，券商做牌照业务
2、与基金、信托合作
（1）分别做交易一方的财务顾问；
（2）为基金、信托的投资对象做卖方顾问
（二）并购融资合作
1、券商等金融机构撮合交易，银行安排融资
案例：某重庆大型企业跨境收购项目
银行作用：组建并购银团，满足企业并购融资需求
2、银行和信托组建并购银团
案例：某上市公司大股东参与定增的并购银团
银行作用：中部地区分行西北地区银行（通过信托）组建银团
3、银行为并购基金提供优先级LP的资金
七、并购业务的天时地利人和
讲师简介：
某国有银行总行投行部高级经理，注册会计师、律师，活动CFA\ACCA\FRM证书，在《企业管理》、《中国银行业》、《清华金融评论》等多个核心期刊发表过并购重组相关论文，主持过国内外多嘎大型并购项目
第二讲：商业银行资本市场转型全解析
一、商业银行参与资本市场业务必要性：
二、商业银行资本市场业务主要客户及需求分析：
（一）上市公司；
（二）上市公司股东；
（三）上市公司其他相关方。
三、商业银行资本市场业务主要产品解析与风险控制：
（一）股票质押式回购；
（二）结构化证券配资；
（三）定向增发；
（四）产业基金；
（五）可交换私募债。
四、商业银行参与资本市场业务的资金来源及模式：
（一）表内资金：
（二）表外资金：
1、自营资金；
2、理财资金；
3、代销资金。
五、商业银行资本市场类综合金融服务方案设计与案例分析；
（一）综合金融服务方案设计；
（二）案例分析。
六、商业银行资本市场业务营销策略：
（一）产业链思维营销及案例；
（二）投行思维营销及案例；
（三）项目储备及议价能力。
讲师简介：
历任全国性股份制商业银行资本市场部核心负责人、全国性股份制商业银行投资银行业务高级副总裁；
历年来共接洽各类投行资管业务规模超两千亿，主导参与项目累计投放规模超两百亿。
主办方：上海法询金融信息服务有限公司
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