AD | 债券市场基础及实务【上海 12.23-24】
债券市场基础及实务操作与研究框架
第一讲:债券市场基础与实务操作
讲师A|12月23日 9:00-17:00
商业银行本币债券交易部门副总经理,十年来就职于多家大型商业银行总行金融市场部门,历任代客理财、货币市场、债券交易、衍生产品交易等多个前台岗位,多次被外汇交易中心评为优秀交易员、优秀交易主管。
一、债券市场构成和基本业务介绍及监管
(一)常见的债券市场参与主体
(二)债券的分类
(三) 不同机构的投资偏好
(四)我国债券的发行及流通和监管
1、债券市场监管法律体系
2、债券市场监管主体
3、债券市场监管原则
4、债券市场监管法律制度
(1)债券发行制度
发行审核制度、发行评级制度、发行担保制度、发行承销制度、发行确权制度
(2)债券交易制度
债券托管制度、债券交易类型、债券交易方式、做市商制度
(3)债券上市制度
(4)债券清算制度
二、债券投资基础知识
(一)债券基础相关要素分析:
1、债券价格(定价方式)
2、到期收益率和基点价值的概念
3、债券收益与风险
4、债券主要风险类型
5、风险的识别与计量(久期与凸度)
6、债券相关的税收分析
7、衍生品市场分析
利率互换、债券远期、利率期货、信用衍生品:CDS
(二)信用评级与信用利差
1、信用评级分类与评级符号
2、信用利差
三、债券投资的特点
(一)投资账户的划分
(二)债券投资和流动性管理
(三)机构投资行为
四、债券投资组合管理
第二讲:债券研究框架&债市最近怎么了
讲师B|12月24日 8:30-12:00
某券商固收首席分析师,北京理工大学数理金融专业校外硕士导师。长于流动性研究,曾在《经济观察报》、《财经》、《证券市场周刊》等主流媒体发表过60余篇文章,《老虎财经》、《百度百家》、《扑克财经》专栏作家,CCTV证券频道分析嘉宾。
一、利率市场研究框架
(一)你需要了解的三个周期
1、经济运行周期
2、货币政策周期
3、 流动性周期
(二)债券市场的三个阶段
1、 债券市场的蜜月期
2、债券市场的初步压力期
3、 债券市场的最强压力期
(三)期限利差的框架
1、纯预期理论是最具解释力的理论
2、期限利差的逻辑的重要变化
(四)我们对市场的认知
二、债市最近怎么了
(一)市场的矛盾在预期差而非预期边际上
(二)市场的空鸟笼效应再现
(三)情绪从何而来
1、全球市场的risk-on;
2、 经济的强预期
(四)我们还有什么担心?
1、监管会加速吗
2、通胀对债市的威胁
(五)市场的一些乐观信号
1、关注货币政策的边际拐点
2、关注市场头寸的信心指标
3、关注利率的潜在位置
4、关注金融监管的溢价问题
(六)面对强预期惯性,我们应该如何做
第三讲:信用债研究框架
讲师C|12月24日 13:30-16:40
某公募基金固定收益部副总监,基金经理,管理过多种类型的债券型基金,业绩优秀,此前在某买方机构从事自营债券投资。具有丰富的自营债券投资经验和公募基金管理经验。
一、债券基础篇(粗略讲解)
(一)债券基本知识
(二)债券市场的结构和分类
(三)债券市场投资者及其特征
(四)债券的定价与交易
二、债券研究
(一)债券研究的架构
(二)宏观研究框架
(三)信用债研究(重点讲解)
1、信用债研究框架
2、行业研究:自上而下
3、多案例解析
4、行业研究:自下而上
5、个券研究框架
6、个券风险点分析整理
7、七种典型案例分析
更多课程信息
培训时间:2017年12月23-24日
培训地点:上海
课程费用:3800元/人(三人以上或老客户均有优惠)
详询张咪电话微信:135 8580 3262