撩了ChatGPT这些金融监管问题，结果...
并且从和ChatGPT的多次聊天记录来看，ChatGPT的“知识盲区”起点或存在于2021年2-7月的某一时间点，而据法询智库相关领域的人士表示，ChatGPT没有联网，因此并不能替代搜索引擎，它是一个离线的生成模型，所有的回答都是生成的，不具备真实性。
而与此形成鲜明对的，则是法询智库实时更新相关领域的数据和法规文件，以便用户可以在第一时间获取到最新的资讯。
资管专业问题报告100问-认真严肃撩一撩ChatGPT
一、“资管新规“专题
（一）大资管综合
1. 问：九民纪要在审判逻辑上哪些内容与资管领域相关度较高？
法询金融专业回答：总体来说主要有以下几个方面：
（1）九民纪要强调同案同判思维，意味着此前针对资产管理业务的金融创新存在各个法院同案不同判的现象将会减少；
（2）要通过穿透式审判思维，查明当事人的真实意思，探求真实法律关系。对于不同资产管理业务涉及的不同法律关系要“穿透”看实质，从而判断资产管理产品结构和业务中委托人和受托人的权利义务分配；
（3）强调要处理好民商事审判与行政监管的关系。该点是九民纪要对资管领域影响最大的一部分，体现在九民纪要第31条明确规章的内容涉及金融安全、市场秩序、国家宏观政策等公序良俗的，人民法院可以将规章作为认定合同效力的判案依据。
资产管理业务监管文件的法律效力大多属于部门规章，且大多内容都涉及到 “金融安全、市场秩序、国家宏观政策”，意味着资产管理业务中签订的合同内容必须要符合监管内容，否则可能会被认定为无效。
目前资管领域符合以上条件的文件大致有：《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、 《标准化债权资产认定规则》；银保监会的发布的《商业银行理财业务监督管理办法》、 《商业银行理财子公司管理办法》、《信托公司资金信托管理暂行办法》、《保险资产管理产品管理暂行办法》；证监会发布的《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、 《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、 《证券公司证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》、《证券基金经营机构管理人（MOM）产品指引》、 《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等。
ChatGPT：九民纪要在审判逻辑上与资管领域有较高的相关度，具体而言，可以涉及资产评估、风险分析、收益预测以及投资决策等内容。关于资产评估方面，九民纪要可以用来维护资产估算的准确性，确保所采用的估值标准与国际市场的收益水平一致；在风险分析方面，九民纪要可以用来识别和评估投资者投资行为是否存在明显的不同类型的风险；在收益预测方面，九民纪要可以用来将投资策略的收益预测与市场标准或投资者的预期收益作比较；在投资决策方面，九民纪要可以用来评估投资者投资目标的可行性，并为投资者提供合理的投资建议。
判断：不准确？
2. 问：上市公司可以通过设立资管计划或者认购资管计划回购自己公司的股份么？
法询金融专业回答：中国证券监督管理委员会公告〔2018〕35号文件《关于支持上市公司回购股份的意见》中有表示上市公司可以通过设立资管计划或者认购资管计划回购自己公司的股份
ChatGPT：是的，上市公司可以通过设立资管计划或者认购资管计划回购自己公司的股份。根据《中华人民共和国证券法》和《证券期货监督管理委员会关于上市公司回购股份有关问题的指导意见》，上市公司可以设立资管计划，通过认购资管计划回购自己公司的股份。但是，回购需要经过公司董事会正式决议，并遵守相关法律、法规和规则，确保回购资金来源合法、回购方式合理、回购数量合适、回购价格公允、回购进度透明。
3. 问：公司成立优先劣后产品的，劣后级由公司认购，能否公司的劣后先认购成立起来，然后再募集优先级 ？
法询金融专业回答：根据资管新规，只有封闭式私募资管产品才可进行份额分级。
ChatGPT：是可以的，根据《中华人民共和国证券法》和《中国证券监督管理委员会关于非公开发行股票的投资者受益权收益权等公司债券融资（劣后产品）发行的若干规定》，公司可以采取“劣后优（先认购后募集）”的形式，优先发行仅针对劣后产品的认购人。在公司发行劣后产品之前，如果公司有意认购劣后产品，应当先了解劣后产品的结构和内容、预期投资者的风险承受能力和收益水平等，以便确保认购行为符合证券法的要求。
ChatGPT2：是的，这样做是可行的。但需要记住，在公司认购劣后级别时，请遵守相关规定，务必仔细检查相关文件，确保不会影响之后募集优先级的正常进行。
问：根据资管新规，开放式产品可以进行份额分级吗？
ChatGPT：不能。根据资管新规，开放式产品不得进行份额分级。
评注：换一种提问方式，终于ChatGPT答对了。
4. 问：《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》（2018年发布）与《私募投资基金监督管理暂行办法》（2014年发布）之间的关系是怎么样的？
法询金融专业回答：《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条： 证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法，其他法律法规和中国证券监督管理委员会有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的，适用其规定。
ChatGPT:《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》之间的关系是，《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》对证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务作出了相关规定，《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条明确指出，该相关规定对上述机构从事私募基金业务有另外的规定，所以两者之间存在衔接关系。
ChatGPT2：这两者之间的关系是，《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》是针对《私募投资基金监督管理暂行办法》的一种补充，旨在明确私募资产管理业务的有关规定，以确保健全中国证券监管体系。两项规定联合起来，可以更好地指导私募基金业务的开展，确保投资者投资安全。
5. 问：金融机构投资债券，为减少风险敞口，另行要求发行人或关联方、大股东以存单质押提供增信措施，这样的增信效力如何？
ChatGPT: 存单质押提供增信措施可以为金融机构减少风险敞口，因为存单作为质押物能够在债券发行人或者关联方、大股东违约时由金融机构执行公开强制变现，从而实现增信的效果。同时，存单质押提供增信措施也可以提高发行债券的信用质量，从而提高购买债券的风险承受能力，保证金融机构的安全性，提高投资回报。
问1：资产管理产品投资债券，可以要求债券发行方或关联人提供增信吗？
ChatGPT1 : 可以。资产管理产品投资债券时，可以要求债券发行方或关联人提供增信，以降低投资风险。
6. 问：如果要符合新规要求，资管产品1投资资管产品2，资管产品1净值化，是否要求资管计划2也要净值化？
ChatGPT: 是的，如果要符合新规要求，资管产品1投资资管产品2，资管产品1净值化，则要求资管计划2也要净值化。因为资管计划2作为被投资方，其净值也需要进行定期审核，并且要求不低于上一次审核报告。另外，净值化也可以提高投资者在资金管理中的透明度，以及对风险的把握能力，保证投资者权益得到充分的保护。
ChatGPT2: 资管产品2的净值化要求取决于具体的资管产品，以及新规定的相关规定。资管产品2如果被作为主要投资标的，而同时又被视为定期投资的话，则要求资管计划2也需要净值化。如果不是作为主要投资标的或者并不是定期投资，那么可以不需要进行净值化处理。
7. 问：如果存续产品和符合资管新规的新产品投资了同一笔资产，新产品是私募产品，是否要求满足新产品和老产品合并计算的投资者人数不超过200人？
ChatGPT: 是的，根据《中华人民共和国证券法》第六十一条和《中华人民共和国证券投资基金法》第九十三条有关规定，如果存续产品和新产品合并计算投资者人数超过200人，就需要满足私募产品的要求。
ChatGPT 2：是的，根据最新的资管新规对私募产品和非私募产品投资在同一笔资产中的要求，投资者人数不得超过200人。
8. 问：新规实施以后，真净值型新产品的风险真的很大吗？净值做的高又不承诺，毕竟是浮动的，投资者不愿意接受怎么办？
ChatGPT: 真净值型新产品的风险确实较大。净值的高低是由投资者的投资成本和利润及各种市场因素共同决定的，而且因投资组合的风险等因素的考量，净值的变动是随时可能发生的，为了让投资者熟悉这一情况，可以提前制定产品披露净值变动的相关机制，让投资者有所了解并能接受，也可以制定“跌了就补”等机制，以减轻投资者的损失。
问1：新规实施以后，真净值型产品的风险大吗？投资者不愿意接受净值波动怎么办？
chatGPT1：实际上，新规实施以后，真净值型新产品的风险并不会变得更大。但是，在确保投资者利益的前提下，投资者还是可以通过某些有效的方式来降低风险，比如对投资机构进行定期审查以确保它们的产品安全性，或者采用结构性化投资，等等。
问2：新规实施以后，净值型产品会有波动吗？投资者难以接受怎么办？
ChatGPT2：实际上，新规实施以后，真净值型产品的区间波动肯定会有的，这是由市场因素决定的。但是，投资者可以通过择机成交、适当延期等办法来降低投资风险。此外，也可以考虑分散投资，或者投资不同风格、不同风险等级的证券等方式来确保投资风险的可控性。
问：《资管新规》中“金融机构应当按照资产管理产品管理费收入的10%计提风险准备金，或者按照规定计量操作风险资本或相应风险准备。”怎么理解三个或的关系？
法询金融专业回答：因为资管新规的内容是框架性的规定，所以这里“或”的意思是给予监管机构在制定有关风险准备规则时的参考，至于各个资管机构如何操作，还要以具体的规定为准。以《商业银行理财子公司管理办法》为例，理财子公司一要建立风险准备金制度，要求按照理财产品管理费收入的10%计提准备金，二是要求理财子公司遵守净资本、流动性管理等相关要求。《商业银行理财子公司净资本管理办法》要求子公司必须满足净资本的监管标准。
ChatGPT: 可以理解为“或者”，即金融机构只需实行其中一种，即按照资产管理产品管理费收入的10%计提风险准备金，或者按照规定计量操作风险资本或相应风险准备。
问2：《资管新规》中“金融机构应当按照资产管理产品管理费收入的10%计提风险准备金，或者按照规定计量操作风险资本或相应风险准备。”怎么理解两个或的关系？
ChatGPT2: 这两个条款的关系是互补的，即金融机构可以根据资产管理产品管理费收入的10%计提风险准备金也可以根据规定计量操作风险资本或相应风险准备。
9. 问：《大额风险暴露管理办法》，关于附加风险暴露政策问题，对于信托公司/证券公司做通道的业务，是否需要计入对方通道方的风险暴露？因底层资产本应计入风险暴露，若仍需要计入对方通道方的风险暴露，则会存在重复计算的问题，这点怎么看？
法询金融专业回答：对于商业银行投资的资产管理产品或资产证券化产品，其发起人、管理人、流动性提供者、信用保护提供者等主体的违约行为可能对商业银行造成损失，由此产生的风险暴露称为附加风险暴露。商业银行应将上述主体分别作为交易对手，分别计算相应的附加风险暴露，并计入该交易对手的风险暴露。附加风险暴露按照投资该项资产管理产品或资产证券化产品的名义金额计算。如果商业银行能够证明发起人或管理人与基础资产实现了破产隔离，可以不计算其附加风险暴露。
ChatGPT：可以理解为，计算附加风险暴露政策时，对于信托公司/证券公司做通道的业务，仍然应当计入对方通道方的风险暴露，但是不可以与原有的风险暴露重复计算，只需在原有风险暴露基础上进行调整即可。
问1：《大额风险暴露管理办法》，关于附加风险暴露政策问题，对于信托公司/证券公司做通道的业务，是否需要计入对方通道方的风险暴露？
ChatGPT1:是的，《大额风险暴露管理办法》规定金融机构在做通道的业务时，应当针对对方通道方的风险暴露情况进行评估，并配置相应的附加风险暴露政策。
10. 问：为什么说资管新规后，私募MOM将为各大资管机构提供一个业务转型突破口？
ChatGPT：因为MOM的业务模式比传统的资产管理机构更加灵活、可定制，可以根据客户的风险承受能力提供合适的投资策略和产品，而资管新规的出台，使得私募MOM的运作结构得到改善，私募MOM的运作变得更加合规，而且其多样化的产品和对应的投资策略，可以满足各大资管机构不同客户群体的需求，为各大资管机构提供了一个转型的突破口，减少不必要的风险暴露。
问1：私募MOM是什么？
ChatGPT1：私募MOM是指私募基金管理机构（Manager of Managers）的简称，它是一种特定的股权或债务投资业务，由专业私募股权基金经理实施。私募MOM可以为企业、私人投资者、投资组合等提供对冲策略、投资回报以及未来发展方向等全面的投资建议。它们还可以帮助客户把控风险，分散投资组合中的投资风险，并确保投资者实现有效投资目标。
问2：管理人中管理人（MOM）产品是什么？
ChatGPT2：管理人（MOM）产品指客户可以选择的不同类型的投资财产以及提供给客户的具体服务，包括基金组合管理、战略咨询、风险管理、基金绩效评估、投资研究等。管理人（MOM）还为不同类型的客户提供了高效的、灵活的投资管理服务，以帮助客户实现其理想投资目标。
问3：管理人中管理人（MOM）产品最大的优势是什么？
ChatGPT3：MOM产品的最大优势在于，它可以根据客户的不同投资目标、风险承受能力以及个性化需求，提供灵活、高效、专业的投资管理服务，并有效地帮助客户实现其投资目标。
11. 问：资管新规中提到的“统一报告制度”央行负责，目前进度如何？数据如何报送？
ChatGPT：目前，央行已经建立了央行同业报告制度，其实施运行已经从2013年8月起正式实施，是一项有效的综合监管工具，以建立金融市场全面、准确、及时的信息联网，实现央行全面把握当前全国金融业的风险态势。数据的报送，包括企业报送和央行主动收集两种方式，企业应按照相关规定将有关企业的资产负债信息、金融企业重大事件等信息定期上报央行，央行也会根据监管要求主动收集金融机构和企业的信息，以便对金融业进行有效监管。
问1：资管新规中提到的“统一报告制度”由谁牵头负责？
ChatGPT1：资管新规中提到的“统一报告制度”由中国证券监督管理委员会牵头负责。
12. 问：政府出资的产业基金是否可豁免资管新规的要求？
法询金融专业回答：根据《关于进一步明确规范金融机构资产管理产品投资创业投资基金和政府出资产业投资基金有关事项的通知》发改财金规〔2019〕1638号，《通知》提出两方面的豁免规定：
一是允许公募资管产品投资符合《通知》规定要求的创业投资基金和政府出资产业投资基金（以下简称两类基金）。为解决公募资管产品出资符合《通知》规定要求的两类基金的资质认定问题，《通知》在资管新规的总体原则下，明确过渡期内，资产管理产品投资符合《通知》规定要求的两类基金的，金融机构应当加强投资者适当性管理，在向投资者充分披露和提示产品的投资性质和投资风险的前提下，可以将该产品整体视为合格投资者。
二是适度放开嵌套限制。资管新规对资产管理产品的多层嵌套进行了较为严格的限制，有利于减少资金在金融机构内部流转环节，降低企业融资成本。部分两类基金具有“母基金”性质，直接服务于实体经济，不属于资管新规禁止的资产管理产品在金融系统“脱实向虚”“体内循环”的情形。因此《通知》提出，符合规定要求的两类基金接受资产管理产品及其他私募投资基金投资时，该两类基金不视为一层资产管理产品，避免对基金运作产生影响，该政策适用于过渡期内和过渡期结束后。
ChatGPT：不可以。根据资管新规规定，无论是政府出资的产业基金、私募股权投资基金、阳光私募基金等，都必须遵循相关法律法规和行业准则，并接受央行对其运作情况的监管。（ChatGPT三次回答都是不同的答案，分别是“可能”和“可以”、“不可以”）
问1：资产管理产品投资“创业投资基金”或“政府出资产业投资基金”算一层嵌套吗？
ChatGPT：不是，这些都属于典型的单层投资，但可以包含在一个大的投资组合中，可以被视为“多层次投资”。
问2：“创业投资基金”或“政府出资产业投资基金”接受资产管理产品及其他私募投资基金投资时，该两类基金视为一层资产管理产品吗？
ChatGPT：不，这些都是单层投资，它们可以作为一个大的投资组合的一部分，但不能被视为一层资产管理产品。
问3：“创业投资基金”或“政府出资产业投资基金”接受资产管理产品及其他私募投资基金投资时，可以豁免一层嵌套吗？
ChatGPT：不可以，因为这些都是单层投资。它们可以作为一个大的投资组合的一部分，但不能被视为一层资产管理产品，也不能被豁免一层嵌套。
13. 问：资管新规提及的期限错配对债券是否适用？
法询金融专业回答：不适用，期限错配只针对非标资产，标准化的资产可以错配。（封闭式产品开户、销户手续多的问题）
ChatGPT：是的，资管新规提及的期限错配对债券是受此规定约束的，其实这是资管新规为加强资管机构和金融机构在负债管理方面的管理进行了规范。根据规定，未经央行明确许可，金融机构不得通过期限错配对债券进行负债转移，以避免对金融市场产生不利影响。
ChatGPT2：根据《资产管理产品发行和交易管理办法》的规定，资产管理机构不得为其发行或经营的资产管理产品采取期限错配的方式，也不允许通过购买期限错配对债券来减轻期限错配风险。因此，在资管新规的要求下，期限错配对债券是不适用的。
14. 问：开放式产品超额收益怎么计算？
ChatGPT:开放式产品的超额收益是指投资者在投资收益中扣除结算市场指数后，剩余的投资收益。具体计算方法如下：超额收益=投资收益 - 结算市场指数收益。
问1：开放式理财产品的收益率怎么算？
答：开放式理财产品的收益率通常是根据该理财产品投资的基金收益情况来决定的，需要根据具体的实际情况来计算。
问2：怎么用净值表现理财产品收益率公式？
公式是：收益率=净值/原始本金×100%。
15. 问：全面净值化管理是否会让资金流向基金？
法询金融专业回答：应该说主要是流向货基，但新货基已经基本暂停。在市值法下，理性的做法是发债基，而不是货基。
ChatGPT：是的，全面净值化管理可以让资金流向基金。全面净值化管理是一套完整的投资管理制度，旨在通过监督和评估基金投资者的风险、收益和投资效率，有效控制投资行为，保障基金实现预期收益，并逐步增强投资者对基金的信心。
问1：全面净值化管理下，货基规模是否会增加？
ChatGPT1：是的，全面净值化管理下，货基规模会增加。净值化管理可以有效地提高投资组合的风险回报比，因此货基规模也会随之增加。
问2：全面净值化管理下，理财净值波动，人们是否会更多选择风险较低的货币市场基金和现金管理类理财产品？
ChatGPT2: 是的，全面净值化管理下，人们会更多选择风险较低的货币市场基金和现金管理类理财产品，因为这些产品可以提供更低的风险和相对稳定的收益。此外，由于净值的波动性和风险性质的不确定性，投资者也会更多地考虑选择这些较低风险的理财产品。
16. 问：当使用新资金对接老资产时，应该如何对资产进行定价？
法询金融专业回答：可以不必分别定价。只要承认是老资产，就可以用新资金按原定价估值进行对接。
ChatGPT：新资金对接老资产时，应该根据老资产的质量、风险、收益等进行定价。具体而言，可通过比较当前市场上同类资产的价格，对比相关期货和衍生品，或使用其他定价模型等方法，来确定老资产的定价水平。
17. 问：净值化要如何操作？
法询金融专业回答：首先是绕不开的亏损问题。个人认为最好是回表，但建议在回表前向监管机构尽可能多地争取监管红利，看到首个回表案例后再行动。而弥补亏损的方法可以是以自营资金去对接，或者是进行债券（非市场化）的关联交易。
ChatGPT：净值化操作的具体步骤可以简化为两个：建立投资组合模型，也就是选择要投资的资产配置，以便针对投资目标和风险水平，使用有效的投资方式进行投资；投资实施，也就是在指定的条件下实施投资，以获得最优回报。
18. 问：为什么资管新规没有限制财产权信托？
法询金融专业回答：因为财产权信托不属于资产管理的范畴，如有绕道受益权拆分转让的需要参照执行。
ChatGPT：财产权信托可以提供资金投资者灵活性和个性化的投资选择，这是资管新规没有限制财产权信托的原因。财产权信托可以根据投资者的具体要求，指定投资行为和风险控制策略，允许投资者在投资中实现更大的收益，同时也可以保障投资者的资产安全。
问1：财产权信托需要遵循资管新规吗？
ChatGPT：是的，财产权信托一定要遵守资管新规。资管新规规定了财产权信托管理和运作的标准，以及基金会、受托人、受益人和投资者之间的权利和义务。
问2：财产权信托属于资管新规规定的资管产品吗？
ChatGPT：是的，财产权信托属于资管新规规定的资管产品。财产权信托涉及受托人、受益人和投资者之间的权利和义务，也是非常重要的资管产品。
问3：财产权信托属于资管新规的监管范畴吗？
ChatGPT：是的，财产权信托属于资管新规的监管范畴。资管新规对财产权信托有着严格的监管要求，以确保信托资金的安全和合法性。
19. 问：资管新规对票据有什么障碍？
法询金融专业回答：目前银监不允许银行理财、信托对其开户，理论上这是票交所需要攻关的。
ChatGPT：资管新规对票据的主要障碍包括：一是购买票据账户必须实行审核制度；二是债务人的信用状况必须定期披露；三是票据承购机构及其受托人必须符合投资管理机构的要求；四是票据交易必须在金融市场交易平台进行；五是购买票据必须建立完善的风险管理体系。
问1：理财产品可以在票据交易所开户吗？
ChatGPT1：是的，理财产品可以在票据交易所开户。票据交易所向投资者提供一系列有质量、安全可靠、流动性良好的金融票据和理财产品，其中包括商业承兑汇票、公司债券、资产支持证券、债券基金等等。
20. 问：包括五大行及招行在内的大行都已成立基金公司，为何还要设立资管子公司，对资管子公司应该怎么定位？
法询金融专业回答：长远看没有差异。短期的意义在于把公募基金在过去20年间未能做大规模的债券型基金做大、争取获得放款资质来弥补信托公司在服务小微企业和个人客户方面的不足、打造优秀的基金管理经理的个人品牌。
ChatGPT: 设立资管子公司是为了更好地服务客户、提高效率，建立独立的、专业的资管服务体系。资管子公司应强调服务、稳定、专业化的定位来提供资管服务，抓住问题、发现有价值的服务，不断拓展服务范围，满足客户多元化、个性化的需求，最大限度地提升客户的收益和保障客户的资产安全。
21. 问：摊余成本法、市值法等会计计量方式的应用场景分别是？
法询金融专业回答：这更多的是针对资产而不是产品。如债券类肯定使用市值法，而非标股权可以进行选择，前提是期限匹配等。（注意：银监会李文红提到市值法仅是公允价值计量项下的其中一种方法，还有另外两种）
ChatGPT:摊余成本法适用于投资者拥有一定数量的证券，其价格变动时，按照证券购入时的实际成本进行估值；而市值法适用于投资者在特定时期持有证券的同时不断在市场上购买和出售证券的情况。
问1.按照资管新规，哪些资管产品可以用摊余成本法估值？
ChatGPT1: 根据资管新规，商业承兑汇票、中期票据、短期融资券、资产支持证券、股权投资基金份额及其他资产管理产品可以使用摊余成本法估值。
问2：现金管理类产品可以使用摊余成本法估值吗？
chatGPT2：不能，根据资管新规，现金管理类产品不能使用摊余成本法估值。
问3：现金管理类产品可以用”摊余成本+影子定价“法估值吗？
chatGPT3：不能，根据资管新规，现金管理类产品不能使用“摊余成本+影子定价”法估值。
22. 问：资管新规中规定资管份额持有人不得质押融资，放大杠杆。这个应该怎么理解？
ChatGPT：资管新规规定，资管份额持有人不得以其所持有的资管份额为抵押品而向金融机构申请贷款，以获取略大于该份额市场价值的融资，从而放大杠杆。这是为了确保投资者的资产受到有效的保障、限制，也这意味着资管份额持有人，即投资者，不能采用质押方式融资，以增加其投资规模或放大杠杆存在的风险。
23. 问：资管产品可不可以安排第三方差补和回购？是否违背不能保本保收益的原则？
法询金融专业回答：非结构化产品可以，但不是为绕监管。
ChatGPT：可以安排第三方差补和回购，但需要遵守业内有关规定，如《资管产品差补和回购管理暂行办法》。这种情况不会违背不能保本保收益的原则，因为第三方的差补和回购是在发行之前，并非发行之后，交易过程本身不会改变产品的特性。
判断：原因有待考察
24. 问：资管产品投资各种收益权是否能理解为实质在开展借贷业务？资管业务本质是投资行为，投资就是买资产，所谓收益权能否满足会计准则对资产的界定标准？
ChatGPT: 不能理解为实质在开展借贷业务，因为投资者通常只是持有资产，而不是拥有债权。资管业务的本质是投资行为，但在会计准则中，投资收益权不能够满足资产的界定标准，具体是否能够满足会计准则对资产的界定标准，还需要看具体情况。
判断：待讨论
25. 问：按照发行的时间来看，什么时间段的产品适用理财新规？
ChatGPT:根据《管理机构资管产品发行管理暂行办法》（该法规貌似找不到）规定，从2017年1月1日起新发行的资管产品应当符合理财新规的规定。此外，已经发行的资管产品于2019年2月27日前应当符合理财新规的要求，2019年2月27日后应当符合新规的要求。
ChatGPT2:根据《证券投资基金理财产品发行监管办法》（该法规貌似找不到）的规定，从2015年1月1日起，未获得中国证监会《证券投资基金理财产品发行指引》批准的证券投资基金理财产品，不得再发行或销售。因此，2015年1月1日之前发行的产品不适用理财新规。
问1：哪些理财产品适用《商业银行理财业务监督管理办法》？
chatGPT1：《商业银行理财业务监督管理办法》适用于银行所提供的理财产品，包括各类现金管理产品、期货投资产品、权益类理财产品、信托产品以及保险中介代理等。
问2：《商业银行理财业务监督管理办法》什么时候发行的？
chatGPT2：《商业银行理财业务监督管理办法》于2018年7月1日发布实施，主要针对银行的理财产品进行统一的监管。
26. 问：民法典对保理合同进行了规定，且在权利质押上允许将来的应收账款也可以进行权利质押，在对应在资管业务中应当注意哪些关键点？
ChatGPT：在资管业务中，应当注意以下几个关键点：
1. 保证受让人的权利得到有效实现；
2. 必要时要求保理商提供相应的补充保证金或者其他方式；
3. 加强对受让人的监督；
4. 注意将不同类型的应收账款权利质押联系起来，也就是注意期间内抵押品权利质押过程中的协调。
ChatGPT2：在资管业务中，应当注意以下几个关键点：
1. 确定权利质押有效性和合法性，确保权利质押无可挑剔；
2.重视尽职调查，充分考虑相关利益人的权利，例如民事侵权、欠款和其他将影响权利质押的有效性的风险；
3.认真研究被担保物的担保价值，以确保被担保人对担保物有足够的经营把握；4.确保质押物有效的管理，有针对性的做好处置工作；
5.清晰地确定财产的行使权，以便在必要时进行有效的行使；
6.及时披露质押物变动情况，保证权利质押的有效性。
27. 问：资管新规中提到“金融机构不得为资产管理产品投资的非标准化债权类资产或者股权类资产提供任何直接或间接、显性或隐性的担保、回购等代为承担风险的承诺。”这里的金融机构是指受托人、其他金融机构，还是受托人和其他金融机构都包括？
答：
ChatGPT: 这里的金融机构指的是受托人和其他金融机构，即不得为资产管理产品投资的非标准化债权和股权类资产提供任何直接或间接、显性或隐性的担保、回购等代为承担风险的承诺，无论是受托人还是其他金融机构都应加以遵守。因为受托人所投资的非标准化债权类资产或者股权类资产可能会影响其他金融机构的风险承受能力，因此金融机构需要避免为资产管理产品投资的非标准化债权类资产或者股权类资产提供任何直接或间接、显性或隐性的担保、回购等代为承担风险的承诺。
ChatGPT2:这里的金融机构是指受托人、其他金融机构以及受托人和其他金融机构都包括在内。
28. 问：请问对资管产品在自家采用券商结算模式不用银行结算模式会有合规性问题吗？
ChatGPT:如果资管产品采用券商结算模式而不用银行结算模式，则可能会存在合规性问题。首先，券商结算模式下的投资行为一般不受国家有关法律或监管政策的管辖，而银行结算模式下的投资行为一般受法律或监管政策的约束。其次，银行结算模式下的资金流转过程受受让人、保理商和甲方的审查与把控，而券商结算模式只有甲方的审查与把控，可能存在资金流转不透明等风险。
ChatGPT2:不会有合规性问题，但在资管新规中，相关的金融机构应当采取必要的风险预防措施，包括进行合规性审查和内部控制，以确保资管产品的风险管理及风险控制。
29. 问：固定收益类资产中的存款包括活期存款吗？在计算投资比例时，是否考虑活期存款？
ChatGPT: 固定收益类资产中，存款包括活期存款，在计算投资比例时，也要考虑活期存款。因为活期存款可以被看作是一种保证性的投资，而且可以为投资者提供回报较高的收益，因此在计算投资比例时，应当将活期存款纳入考虑范围。
ChatGPT2：是的，固定收益类资产中的存款可以包括活期存款。在计算投资比例时，可以考虑活期存款，但需要注意活期存款的风险因素，应对风险作出适当的衡量和调整。
30. 问：资管细则后，对于投资股票收益权，协会什么态度？
法询金融专业回答：资管细则要求资产管理计划不得投资于法律依据不充分的收（受）益权。
资产管理计划投资于不动产、特许收费权、经营权等基础资产的收（受）益权的，应当以基础资产产生的独立、持续、可预测的现金流实现收（受）益权。
ChatGPT：对于在细则后投资股票收益权的资产管理机构，协会鼓励采用严格的监管程序和投资规范，以保证投资者的利益得以有效保护，避免可能存在的投资风险。协会强调，投资股票收益权应采取相应的投资限制措施，并要求建立健全投资管理制度，包括风险控制、风险监测、交易审查等内容，严格执行投资管理程序，有效降低投资风险。
问1：根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，资产管理计划可以投资受益权吗？
ChatGPT1 : 是的，资产管理计划可以投资受益权。受益权是一种投资行为，允许投资者通过购买证券或债券而享受期权、特许权或其他类似权益的现金流量。依据证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定，资产管理计划可以投资受益权。
问2：根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，资产管理计划可以投资哪些收（受）益权？
ChatGPT2 :根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，资产管理计划可以投资证券、债券、货币市场工具、可转换债券、下市债券、可转换债券可选择股票权益的非公开发行证券、企业债券及其他可供投资的证券和债券。
31. 问：现在资管计划投票交所的票据能正常备案吗？是否有最新窗口指导意见？
ChatGPT：是的，资管计划投票交易所的票据可以正常备案。各地证券交易所于2021年1月1日发出《关于完善资管计划投票交易备案管理的通知》，提出由资管公司按照证券交易所的统一要求，将资管计划投票交易备案到有效的交易所窗口，由交易所进行备案审核。
问1：资产管理计划投资上海票据交易所的票据能正常备案吗？
ChatGPT1：根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，资产管理计划能够投资上海票据交易所的票据，但是需要经过正常的备案程序才能生效。
32. 问：对于不符合资管新规的产品，是要求逐月下降还是说不新增就可以？
法询金融专业回答：过渡期内，金融机构发行新产品应当符合《意见》的规定；为接续存量产品所投资的未到期资产，维持必要的流动性和市场稳定，可以发行老产品对接，但应当严格控制在存量产品整体规模内，并有序压缩递减，防止过渡期结束时出现断崖效应。
ChatGPT：根据有关规定，若投资者持有的资管计划产品不符合新规定，可以经过证交所审核逐步减少其投资额度，但一般不允许直接不增加投资额度。
ChatGPT2：对于不符合规定的产品，应该按照逐月下降的方式，逐步减少投资。结合当前市场实际情况，可以根据各个产品的流动性和市场行情，选择合理的时间框架，按月逐步退出。
33. 问：同一机构的公募和私募应该隔离，主要体现在那些方面，依据的那些法规？
答：
ChatGPT:根据《证券投资基金管理公司实施细则》（证监会令第30号）第十七条的规定，同一机构的公募和私募应当完全隔离。主要体现在交易活动、风险管理、组织管理等方面，各自要遵循不同的法律法规，并采取充分的措施，防止因公募和私募业务的交叉而导致的潜在风险或不当行为的发生。
ChatGPT2:公募和私募之间或者客户和机构之间，应当有一定的分离性。具体主要体现在以下几个方面：1.同一机构不得同时以多种形式参与相同交易；2.机构之间、客户之间必须保持独立，不得存在客户间或者机构间的资金过渡，证券资产过渡；3.公募资产管理机构不得与其他客户或机构分享投资信息；4.机构或客户应严格遵守《证券投资基金监督管理办法》、《期货投资基金监督管理办法》、《证券公司管理办法》等相关法规的规定、要求。
问1：理财子的公募业务和私募业务应该怎样隔离？
ChatGPT1：根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》的规定，理财子公司应当清楚区分公募业务和私募业务，严格遵守公募和私募资金集中管理原则，实行分离投资及有效分流管理，保护投资者利益。
问2：基金管理公司的公募业务和私募业务应该怎样隔离？
ChatGPT2：根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》的规定，基金管理公司的公募业务和私募业务应该严格实施分离投资及有效分流管理措施，实行资金集中管理，从2013年1月1日起开始实施。
34. 问：资管合同增加了新条款，对存量的客户也需要重新签署吗？
法询金融专业回答：资产管理合同需要变更的，证券期货经营机构应当按照资产管理合同约定的方式取得投资者和托管人的同意，保障投资者选择退出资产管理计划的权利，对相关后续事项作出公平、合理安排。
ChatGPT:资管合同的变更需要依据其有效性，以及存量客户是否同意和认可这项新条款。通常情况下，如果存量客户不同意新条款的话，则需要重新签署资管合同以使变更生效。
问1：若资产管理产品合同增加了新条款，对所有的客户都需要重新签署吗？
ChatGPT1: 根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》的规定，若资产管理合同增加了新条款，基金管理公司应当与相关客户另行签订书面协议，确认双方对新条款的一致同意。
35. 问：资管新规细则里设立老产品对接未到期资产的操作，具体是怎么操作的？对这个“老产品”怎么理解？是指依然不符合新规各项要求的产品吗？
答：
ChatGPT: 根据《证券投资基金管理公司实施细则》（证监会令第30号）第十八条的规定，资管新规细则中设立老产品对接未到期资产的操作，是指资管公司在未到期资产迁移到新产品时，为保证投资者的权益应采取的措施。“老产品”是指实施新规之前依然不符合新规要求的产品，资管公司应该将原有未到期资产迁移到符合新规要求的产品上，并采取相应的安全措施，以确保投资者的利益得到有效的保障。
判断：法规引用不准确（应该是资管细则），其他基本准确
36. 问：资管合同指引原文第八十二条要求资管合同加盖公章生效，如果是投资者内部授权业务章，合同可以加盖业务章吗？有些银行内部授权只能盖业务章，不给盖公章，但是合同的生效条件又是加盖公章。
ChatGPT：根据《资管合同指引》（证监会令[2012]22号）第八十二条的规定，资管合同应当加盖资管公司公章才可生效。但是，若因实际情况某些资管公司不能及时加盖公章，那么可以申请有关银行出具证明材料，经过认可方确认，使用业务章也可以使变更生效。
37. 问：现在资管计划参与两融有法规政策上的障碍吗？
ChatGPT：根据《证券投资基金管理公司实施细则》（证监会令[2014]30号）的规定，资管公司参与二融活动时，应当遵守《非金融机构投资证券活动管理办法》（证监会令[2010]9号）、《金融机构投资证券管理办法》（证监会令[2011]18号）中规定的禁止、限制和管理相关内容，以及其他法律法规规定。因此可以说，目前参与两融活动存在一定的法规政策障碍。
ChatGPT2：是的，根据目前国家银行业监督管理机构《关于银行小微企业融资和中小企业股权投融资规范实施的规定》（工行发[2017]237号）以及《关于促进金融机构开展资管计划不良资产处置有序推进的指导意见》（工行发[2016]230号）的规定，金融机构的资管计划不能参与两融。
问1：资产管理计划可以参与融资融券吗？
ChatGPT3: 根据《中华人民共和国证券期货法》的规定，资产管理计划可以参与融资融券，但必须遵守有关法律法规、部门规章和监管政策，以及证券期货经营机构本身的内部管理规定。如果存在违规行为，将会构成证券期货经营机构违法违规行为，可能导致相应的处罚措施施加在上述机构上。
判断：法规引用错误（应该是资管细则），其他基本正确
38. 问：关于委托人资金来源，监管是说不得使用贷款、发债等筹集的非自有资金，这条怎么理解？股东借款算不算非自有资金呢？
ChatGPT：对于委托人资金来源，监管规定不得使用贷款、发债等筹集的非自有资金。即除了从自己的盈利和资产中提取的资金以外，不得使用其他途径筹集的资金。股东借款一般都属于非自有资金，所以是不允许的。
39. 问：通道业务还要做定期的产品风险评估吗？
ChatGPT：是的，通道业务还需要定期进行产品风险评估。根据《关于加强金融机构金融产品风险管理的通知》（银发[2017]52号）的规定，金融产品的风险管理，包括实施风险评估、风险控制和监测三个主要环节，都必须定期进行，以保证产品安全性。
判断：基本准确，法规引用错误
40. 问：票据投资如果不能核实投资标的是否有真实贸易背景，甚至出票人都无法做到尽调的话，是不是违反了资管新规里对投资对象开展必要尽职调查的规定以及对融资主体持续关注的要求？
答：
ChatGPT：根据《资管业务活动管理办法（试行）》（银监会令[2013]83号）的规定，资管公司必须对投资对象进行必要的尽职调查和风险评估，准确掌握投资对象的基本情况和风险披露情况，并对融资主体的财务状况、债务融资情况及还款能力进行持续关注。若不能核实投资标的是否有真实贸易背景，甚至出票人都无法做到尽调，则可能违反了资管新规里对投资对象开展必要尽职调查的规定以及对融资主体持续关注的要求。
ChatGPT2：是的，如果不能核实投资标的是否有真实贸易背景，甚至出票人都无法做到尽调，则违反了资管新规中对投资对象开展必要尽职调查的规定以及对融资主体持续关注的要求。因此，在投资票据时应严格遵守相关法律法规，要求投资前要有完整的尽职调查，及时校对票面信息、核实贸易背景等，保证投资的合法性和安全性。
41. 问：资管新规第十八条，前期以摊余成本法计量的金融资产的加权平均价格与资产管理产品实际兑付时金融资产的价值的偏离度不得达到5%或以上。针对这个偏离度需要在资管合同中体现吗？如果在合同中体现也是采用的偏离度不超过5%的数值吗？
ChatGPT：根据资管新规第十八条，前期以摊余成本法计量的金融资产的加权平均价格与资产管理产品实际兑付时金融资产的价值的偏离度不得达到5%或以上，因此需要在资管合同中体现并约定上述偏离度的数值，采用的数值一般为不超过5%。
42. 问：有规定产品不能投资于比自身风险评级高的产品吗？
答：
ChatGPT:根据《资管业务活动管理办法（试行）》的规定，资管公司应当切实履行投资风险管理义务，结合资产管理业务规模、投资目标和投资者风险承受能力等因素，定期对投资组合风险进行综合评估，合理调整投资组合结构，科学确定投资组合的产品类别和投资比例，并为投资者提供投资建议，在此规定下，资管公司不得投资于比自身风险评级高的产品。
问1：资产管理产品可以投资于比自身风险评级高的资产管理产品吗？
ChatGPT 1:根据《中华人民共和国证券期货法》的规定，资产管理计划不得投资于比自身风险评级高的资产管理产品。同时必须严格遵守有关法律法规、部门规章和监管政策，以及各资产管理机构本身的内部管理规定。如果存在违规行为，将会构成证券期货经营机构违法违规行为，可能导致相应的处罚措施施加在上述机构上。
判断：法规引用错误
43. 问：根据资管新规的要求原来的票据通道业务改成符合新规要求的业务。问1、整改的补充协议是新老划断的，存量的业务按照原来的合同，也就是说存量资产的提取还是要依靠指令的，总体看相当于一个产品里有通道的也有主动的部分。如何报送不合规产品的？是不是仅报存量的？2、如果是整改成封闭式分期缴付的产品，是按照老产品成立日，还是按照整改的补充协议生效日？
ChatGPT:
1、对于不合规产品，需要报送既有存量产品及其补充协议，也需要报送新产品及其相关补充协议。
2、按照补充协议生效日计算，即需要以整改后新协议的第一期日期作为产品开始时间。
44. 问：如果资管产品投资私募基金，资管产品的开放频率是否必须与私募基金开放频率匹配？
答：
ChatGPT：根据《中国人民银行关于做好资管产品发行审批工作的通知》（该文件未找到），资管产品不得投资于封闭式基金或者私募基金，但可以投资于开放式基金。因此，资管产品的开放频率并不需要必须与私募基金开放频率匹配。
ChatGPT2：根据资管新规的要求，资管产品的开放频率必须与私募基金的开放频率匹配。因此，在进行投资时，需要详细查看私募基金的开放频率，以便确保资管产品的安全性和合法性。
45. 问：管理人可以委托其他机构进行代投代缴吗？委托的时候需要明确具体的产品名称吗？
答：
ChatGPT:根据《中国证券投资基金业协会关于规范基金业务从业人员委托机构从事基金业务的通知》，基金管理人可以委托其他合规机构进行代投代缴，但是必须明确具体的产品名称，并签署委托协议。
问1：资产管理产品可以委托其他机构进行代投代缴吗？
ChatGPT1：根据《中华人民共和国证券期货法》的规定，资产管理计划可以委托其他机构进行代投代缴，但必须符合有关法律法规、部门规章和监管政策，以及各资产管理机构本身的内部管理规定。
判断：不准确？
46. 问：资管产品能否投资金交所的定向融资计划？规则上有什么要求？
答：
ChatGPT:根据《中国证券投资基金业协会关于融资融券和定向融资计划投资者选择以及基金业务从业人员行为管理规定》，资管产品可以投资金交所的定向融资计划，但是要求：一、需要有明确的投资宗旨及投资期限；二、申请投资必须通过审查；三、金融机构应当建立完善的定向融资投资管理制度；四、要承担有关法律法规及监管要求。
判断：规则引用错误
47. 问：关于投资同一资产占比，投资端是按投资时实际投资金额计算，还是按照投资资产的净值计算？
答：
ChatGPT：这取决于投资者的投资策略。一般来说，按投资时实际投资金额计算投资占比更为准确。按资产净值计算则会受到市场波动影响，存在一定的不确定性。
48. 问：对于什么样的协议存款可以算流动性不受限的资产？如果提支没有利率损失是不是就算？还是需要满足无条件（不需要提前通知，不会延期兑付，没有利率损失）提取的才能算？
法询金融专业回答：参考《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第四十三条“流动性受限资产，是指由于法律法规、监管、合同或者操作障碍等原因无法以合理价格予以变现的资产，包括到期日在 10 个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、资产支持证券（票据）、流动受限的新股以及非公开发行股票、停牌股票、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券和非金融企业债务融资工具等资产。”
ChatGPT：对于存款协议而言，是否可以算作流动性不受限的资产，主要取决于其具体条款（不定）。一般情况下，满足无条件（不需要提前通知，不会延期兑付，没有利率损失）提取的存款也是可以被认定为流动性不受限的资产的，但是打折放大的利息收入，可能不能受到认可。
ChatGPT2：对于协议存款可以算作流动性不受限的资产，需要满足无条件（不需要提前通知，不会延期兑付，没有利率损失）提取的才能算。
问1：根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，协议存款算流动性受限资产吗？
ChatGPT3: 根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，协议存款的流动性受限，因为协议存款的资金在合同期内不能够撤回，而且只有到期后才能够取回资金，所以可以视为受限资产。
问2：根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，协议约定有条件提前支取的银行存款算流动性受限资产吗？
ChatGPT4:根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》，有条件提前支取的银行存款不会受到流动性限制，因为有条件的提取行为在合同规定的条件下，还可以随时提取资金，所以不能被视为受限资产。
49. 问：请问对于资管产品中“可能对资产管理计划投资者利益产生重大影响的情况”是否有进一步细化的依据或者指标？
ChatGPT：资管产品中“可能对资产管理计划投资者利益产生重大影响的情况”一般不仅仅考虑可能对投资者利益产生重大影响的事件，还需要考虑可能对市场波动造成重大影响的事件，以及可能引起投资者信心下降的事件。具体来说，可以考虑参考有关证券市场风险管理的相关标准，特别是该标准规定的金融市场的宏观经济指标，如GDP、CPI、失业率、市场收益指数等。
50. 问：资管产品在做股指期货、国债期货时，投资类型用套保或投机是否有法规限制？比如什么情况下只能套保，不能投机？
ChatGPT:
1、根据相关法律法规和监管要求，资管产品在做股指期货、国债期货时，一般情况下需要套保操作，以确保投资者的利益。而在满足一定条件的情况下，可以进行投机操作，但需要遵守监管部门的规定，以确保投资者资金的安全。例如，投资者提出投机申请时，应请投资机构提供相关风险评估报告，并确保其能够承担投资风险。
2、当发生政治风险、金融市场行情异常变动等情况时，投资机构可能会要求进行套保操作，只能进行套保，不能投机。一般来说，投资者的资金来源如果不明确，有可能非法来源，则应当限制只能使用套保类型的投资，不能进行投机式投资。
51. 问：资管产品的管理费是不是可以按“固定费用+按净值收取的比例”一起收取？和业绩不挂钩，不管业绩如何，都按照固定+净值比例一起收取。
ChatGPT：根据监管要求，资管产品的管理费通常应按“固定收费+净值比例”的方式收取，且不能以资管产品业绩为收费依据。
问：资管产品的固定管理费是不是可以按“固定费用+按净值收取的比例”一起收取？和业绩不挂钩，不管业绩如何，都按照固定+净值比例一起收取。浮动管理费如何收取
答：是的，资管产品的管理费通常可以按“固定费用+按净值收取的比例”一起收取，且与业绩无关，无论业绩如何，都可以按照固定费用+净值比例一起收取。而浮动管理费则可以按投资回报率收取，即超额收益按一定比例收取管理费。一般来说，高于某一个基准收益率时，就会收取部分超额收益的管理费。
52. 问：信托计划或资管计划，能做股票协议转让的受让方吗？
法询金融专业回答：上交所协议转让规定中写的是“协议各方为自然人或者依法设立并有效存续的法人、其他组织”。
ChatGPT：根据监管规定，信托计划或资管计划可以作为股票协议转让的受让方。但各计划具体是否符合要求，要由其管理机构自行判断，另外还需要符合上市公司限制出让股份的要求。
53. 问：托管行提出在计算资产类别的时候，要求把投资的混合类基金全都计入权益类资产。这样可以吗？如果混合类产品把混合类单独计入混合，是否要穿透底层保障权益仓位不超过80%？针对权益类产品，在算权益类资产的时候是否可以把混合类资产整个排除掉？
答：
ChatGPT:
①根据监管规定，托管行在计算资产类别的时候应当把投资的混合类基金计入权益类资产。
②如果混合类产品把混合类单独计入混合，要求仍需穿透底层保障权益仓位不超过80%。
③而针对权益类产品，在算权益类资产的时候，一般可以把混合类资产整个排除掉。
ChatGPT2:
①不可以，根据《资管产品管理办法》第十五条的规定，当资管产品把投资重点放在股票、债券以外的其他资产类型上时，资管产品的权益仓位必须不超过80%。②同时，资管产品的权益仓位虽然不能超过80%，但可以把混合类资产单独计入混合类，从而不影响计算权益类资产的数量。
③此外，对于权益类产品，也并不能把混合类资产完全排除掉，因为只有当资管产品有足够的权益同时达到100%时，才能把混合类资产完全排除掉。
ChatGPT3:不一定，对于混合类产品来说，要求把投资的混合类基金全都计入权益类资产是可以的，但是如果想要穿透底层保障权益仓位不超过80%，最好是把混合类单独计入混合，而且针对权益类产品，在算权益类资产的时候也并不一定要把混合类资产整个排除掉，具体要根据实际情况来判断。
54. 问：非标准化股权类资产的退出方式一般有哪几种？
答：
ChatGPT:通常来说，非标准化股权类资产的退出方式有四种：一是上市，即把股权类资产转让给具有上市条件的商业机构，并在证券交易所公开交易；二是并购，将资产出售给其它有意义加入该领域的企业；三是回购，也就是把资产出售给原股东；四是其他方式，如把资产出售给拥有相同行业背景的投资人或合作伙伴。
55. 问：公募基金产品有聘投顾的情况吗(就一个投顾，非MOM)？会有借用公募通道的嫌疑吗？
法询金融专业回答：是的，现在只有QDII基金，港股，MOM有特别规定的，才可以请投顾，其他基金不行。
ChatGPT:是的，根据《关于加强公募基金产品管理的通知》，公募基金产品可以聘请外部投资咨询顾问，并制定投资顾问服务合同，通过外部投资咨询顾问得到专业化的投资管理和服务。借用公募通道不会有嫌疑，公募基金产品是正常的交易活动，但需要遵守相关政策，以符合监管要求。
ChatGPT2：一般来说，公募基金是不会聘请投顾的，虽然也有部分基金公司将独立投资研究员纳入投资管理团队中，但这样做会带来准时管理上的风险，因此并不建议借用公募通道，也无法保障借用公募通道后资金是否有投顾参与。
56. 问： MOM资产组合里面能否有非标？如果有非标能否让子管理人做投顾？
法询金融专业回答：个人认为这种业务可能不能投非标。
ChatGPT:MOM资产组合里可以有非标准化的资产，但是要遵守相关政策、法律法规和监管要求，且符合MOM投资策略。另外，MOM子管理人可以作为投顾来提供投资策略管理服务，但MOM投资策略也应当遵守相关政策、法律法规和监管要求。
57. 问：多投顾的资管产品如何适用指引？指引明确即使不开立子账户，证券期货的资管产品有2个以上的投资顾问也适用本指引。主要适用规则的哪些部分？
法询金融专业回答：多投顾的资管产品应当遵循《证券基金经营机构管理人中管理人（MOM）产品指引》，规定应当严格执行各资产管理机构、受托人或托管人之间的职责分工及协调机制，保护投资者的利益。主要适用规则包括：1.确保投资者的利益不受损害；2.维护投资者的知情权；3.有效管理风险，确保投资人的利益得到最大化。
ChatGPT：本指引主要适用于多投顾的资管产品：1）投资顾问应当严格遵守客户账户的受监管责任；2）投资顾问应根据客户的风险承受能力和投资目标合理确定投资组合，因此客户资产配置应最大程度符合客户的投资目标和风险承受能力；3）投资顾问应按照客户的指令对客户账户进行买卖；4）投资顾问应在合理的时间内对客户账户进行披露；5）投资顾问应按照客户要求提供风险披露材料；6）投资顾问应尊重客户资产管理服务、贷款服务和其他资产管理服务协议；7）投资顾问应严格执行《证券投资咨询业务管理办法》（中国证监会令第25号）；8）投资顾问应遵守《证券期货投资顾问业务管理办法》（中国证监会令第26号）；9）投资顾问应严格按照《证券期货券商投资顾问服务协议书》的相关规定执行；10）投资顾问应落实客户的股票期权投资管理措施；11）投资顾问应指导客户
如何安置资产；12）投资顾问应尊重客户价值观念和投资决策；13）投资顾问应根据客户的投资目标和风险承受能力合理安排投资组合；14）投资顾问应按照《私人投资者投资服务协议》的具体要求提供服务；15）投资顾问应为客户提供全面、合理的投资建议。
ChatGPT：按照监管机构规定，多投顾资管产品应当遵循《证券期货投资咨询业管理办法》中有关多投顾合作方式的规定。明确即使不开立子账户，证券期货的资管产品有2个以上的投资顾问也适用本指引。主要适用规则包括：1.确保投资者的利益不受损害；2.保持投资者的知情参与；3.采用适当的风险管理措施来确保投资人的利益得到最大化。
（二）合格投资者
58. 问：合格投资者中各个资管机构对“2年投资经验”有不同的表述，如果比资管新规条件要宽松应该以哪个为准呢？
答：
ChatGPT：应该以资管新规条件为准，它是在不同资管机构的各种要求看来都是最严格的。
ChatGPT2：如果各个资管机构对“2年投资经验”有不同的表述，应当以新规条件为准。新规条件的要求是投资者至少具备2年相关证券和/或期货投资经验，包括参与投资，实际交易，相关证券投资技术分析等方面的经验。
59. 问：“委托资金来源于公募产品，无需向上识别最终投资者”，这里无需识别是不是包括人数和合格投资者都不需要识别？
答：
ChatGPT:是的，无需识别最终投资者，这里指的是不需要识别具体的投资者，不管是人数还是合格投资者都不需要识别。
ChatGPT2：根据《证券期货投资者适当性管理办法》，对于委托资金来源于公募产品的情况，发行人及管理人需要向上确认该投资者的基本信息，但无需识别最终投资者，也就是不需要识别其人数和合格投资者身份。
60. 问：资管新规关于自然人合格投资者第一句话是算三个条件和还是两个条件？为什么表述和债转股投资计划合格投资者的规定不一致？
ChatGPT:①资管新规关于自然人合格投资者的第一句话是计算四个条件，因为它还包括了净资产的条件。
②而债转股投资计划合格投资者的规定只有三个条件，不包括净资产的条件，所以表述和资管新规的规定不一致。
ChatGPT2:①按照资管新规，合格投资者大体上应包括三个条件：有充足的风险识别和承受能力；足够的理解和掌握投资内容和风险控制能力；具有有效管理自身投资行为的能力。
②而债转股投资计划所要求的合格投资者条件仅有两个：有充足的风险意识和风险识别能力；足够的理解和掌握投资内容及风险的能力。
③这种不一致的表述是因为：资管新规包括了更多的投资行为，因此更严格的要求被设定了。
61. 问：专业投资者认定的依据是什么？具体来说有什么标准？
法询金融专业回答：机构专业投资者是指依据相关法律法规及有关规定，具备一定规模资产管理能力的金融服务机构，且其规模超过100万元的合格机构投资者；个人专业投资者是指依据相关法律法规及有关规定，具备2年及以上有关证券和/或期货投资经验以及500万元资金规模的投资者。
ChatGPT: 专业投资者认定的依据是根据《证券投资咨询业务和管理办法》第十条、《发行与交易证券投资基金管理办法》第六十三条以及相关条文来确定的，也就是投资者合规性、投资能力、投资经验等。具体来说，专业投资者应当满足以下标准：1.具有独立财务状况；2.累计持有发行人、主承销商及其控股股东发行的股票等证券、发行人及其控股股东发行的债券、证券投资基金份额、可转换债券以及场外市场中可流通的合格投资工具或者衍生工具的资产投资价值达到1亿元人民币或以上;3.在过去三年内，每年进行过几次（不低于两次）由证券公司提供的证券投资咨询业务，或由受托管理机构委托投资管理业务；4.具有足够的资金投资能力，知晓证券投资风险并具有相应的风险承受能力。
62. 问：线上路演的对象，需要是合格投资者且风险匹配吗？现阶段如果投资者仅做了合格投资者承诺可以吗？合格投资者的认定材料能否在实际购买产品时再提供？
答：
ChatGPT:线上路演的对象可以是合格投资者，但并不要求是风险匹配的，即便参与者仅做了合格投资者承诺，也可以参加。当实际购买产品时必须提供合格投资者认定材料。
ChatGPT2:线上路演的对象需要是合格投资者，并且需要进行风险匹配。如果投资者仅做了合格投资者承诺而没有提供认定材料，则无法购买产品。合格投资者的认定材料需要在购买产品时提供
基本可以
63. 问：在做合格投资者认证的时候，支付宝的余额可以认定成金融资产吗？
答：
ChatGPT:在做合格投资者认证的时候，支付宝的余额是可以作为金融资产来认定的，但要满足几个具体的条件，如：1.资产来源是从正规金融渠道获得的；2.资产变现或者将其转换成现金的能力强。
ChatGPT2:不可以。支付宝的余额不能认定成金融资产，只可以认定为现金资产。这是因为支付宝余额只是虚拟的现金，无法用来作为投资者资格认定的金融资产。支付宝余额可以作为现金资产进行投资，但不具有长期投资价值，无法让投资者获得长期收益。
ChatGPT3:根据《合格投资者认定管理办法》，支付宝余额通常不能认定为金融资产。合格投资者认定时通常需要提供符合规定的金融资产证明文件，例如银行存款证明、基金份额等。但具体情况还需根据当地相关监管规定和证券公司要求具体分析。
64. 问：认定合格投资者资产证明时，金融资产的话，股票是不是就提供营业部盖章的对账单，银行的话就是流水，理财产品的话就是合同? 那对这些证明的时间截止，是要求募资前一周还是前一天，有没有要求？
ChatGPT:认定合格投资者资产证明时，通常股票需要提供营业部盖章的证券账户资产证明，银行需要提供流水、存款证明等，理财产品需要提供投资合同、凭证等。具体要求可能会因不同的证券公司和监管规定而有所不同，投资者应根据具体情况选择适合的证明文件。
对于时间截止，通常要求提供的证明文件应当是在募资前一定时间内的，具体时间要求可以根据当地相关监管规定和证券公司要求具体分析。例如，某些银行可能要求提供最近三个月的银行流水，证券公司可能要求提供最近一周的股票账户资产证明等。建议投资者在提供证明文件时咨询相关机构的具体要求。
ChatGPT2:根据《证券期货投资者适当性管理办法》，认定合格投资者资产证明时，金融资产的营业部盖章的对账单、银行的流水以及理财产品的合同都是可以作为合格投资者资产证明的证据。时间截止方面，投资者提供的证明文件要求务必为募集资金前一周以内发生的，但有特殊情况的话，可以在募资启动之前一天交付完毕。
65. 问：请问外国人可以购买私募资产管理计划吗？
答：
ChatGPT: 外国人可以购买私募资产管理计划，但需要符合中国相关规定。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》等法规规定，外国自然人、机构可以作为私募基金的投资者，但需要满足一定的条件，例如需要在中国境内设立合法机构、提交相关的认定材料和投资合同等。此外，外国投资者还需要在外汇管理等方面进行相应的申报和手续办理。具体要求可能会因不同的私募基金和监管规定而有所不同，建议投资者在投资前咨询相关机构和律师等专业人士，了解相关的法律法规要求和投资风险。
ChatGPT2: 根据《证券期货投资者适当性管理办法》，外国人属于合格的投资者身份，可以购买私募资产管理计划。
66. 问：资管新规前成立的集合计划根据新规改造成符合要求的产品，计划中存量客户的合格投资者身份需要根据新规重新认定吗？
ChatGPT:根据中国证券投资基金业协会发布的《关于私募基金过渡期内相关问题的公告》，资管新规前成立的集合计划改造为符合新规要求的产品，并非属于新产品发行，因此存量客户的合格投资者身份不需要重新认定。但如果存量客户要继续认购新发行的符合新规要求的产品，需要按照新规的规定重新进行合格投资者认定。
ChatGPT2:根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，资管新规前成立的集合计划需要改造以符合新规定，对于计划中存量客户的合格投资者身份，在改造过程中也需要重新进行认定，以确保所有客户皆符合最新的合格投资者身份要求。
67. 问：对于个人投资者，如果客户被认定为合格投资者后，以后每一次买产品时是否必须重新认定？还是可以一定期间内不重复认定？
ChatGPT:对于个人投资者，根据《私募投资基金监督管理暂行办法》（2014-08-21颁布,处于有效期之内）的规定，个人投资者被认定为合格投资者后，有效期为2年，2年后需要重新进行合格投资者认定。因此，个人投资者在有效期内可以在不重新认定的情况下购买私募基金产品。但如果超过2年，需要重新进行认定才能继续购买私募基金产品。需要注意的是，不同的私募基金管理人可能会根据自身业务情况对投资者的认定有效期进行调整，具体情况建议投资者向管理人咨询。
ChatGPT2:对于个人投资者，如果客户被认定为合格投资者后，可以在一定期间内不重复认定，但买入金融产品时应当提示客户必须遵守《合格投资者认定和实施细则》的申报要求，及时更新认证信息。
68. 问：合格投资者中的慈善基金是指慈善基金产品还是指慈善机构呢？
答：
ChatGPT:合格投资者中的慈善基金一般指的是慈善机构，而不是慈善基金产品。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，慈善机构符合合格投资者条件的，应当取得由慈善事业发展中心或者其他相关机构出具的符合条件的证明文件，作为其合格投资者身份的有效凭证。慈善机构作为一类特殊的投资者，可以参与私募基金的投资，但需要满足特定的条件和规定。需要注意的是，不同的私募基金管理人可能会对慈善机构投资者的准入条件和要求进行不同的调整，具体情况建议投资者向管理人咨询。
ChatGPT2:合格投资者中的慈善基金是指慈善基金产品，它指的是由政府机构、企业或民间捐赠等公开招募投资者资金的慈善性组织或机构，借助该慈善基金产品，投资者可以把资金用于慈善事业，从而实现社会效益及投资收益。
问：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，合格投资者中的慈善基金是指慈善基金产品还是指慈善机构呢
答：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，合格投资者中的慈善基金是指慈善基金产品，它指的是由政府机构、企业或民间捐赠等公开招募投资者资金的慈善性组织或机构，借助该慈善基金产品，投资者可以把资金用于慈善事业，从而实现社会效益及投资收益。
69. 问：关于资管计划合格投资者的认定，法人机构要求“最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位”，但有些企业刚成立，没有去年最近一年末的财务报表，能用最近一期的报表代替吗？
答：
ChatGPT:在这种情况下，法人机构可以使用最近一期的财务报表来代替去年末的财务报表，但必须让投资者证明其净资产确实不低于1000万元。当然，参与资管计划的合格投资者要求传递非常严格，若对上述数据确实存在疑问，也可以通过主管机构的审核，协助投资者做出正确的认定。
ChatGPT2:是的，根据《中国证监会关于资管计划合格投资者认定暂行办法》，对于刚成立的企业，可以采用最近一期财务报表作为参考来评估最近一年末净资产水平，但是也要注意可能存在的风险。
70. 问：当客户持有的理财产品在持有存续期间风险等级提高，导致客户不再适格，在此情形下，当销售机构已穷尽一切手段告知客户事由和风险，客户不进行任何表态（既不表示继续持有也不表示要求赎回，或者干脆不予回复或联系不上），销售机构应当如何处理？
答：
ChatGPT:如果客户持有的理财产品在持有存续期间风险等级提高，导致客户不再适格，销售机构应当根据合同约定和监管要求，向客户充分告知情况并提示客户及时进行合适的操作，如继续持有或赎回等。如果客户不进行任何表态（既不表示继续持有也不表示要求赎回，或者干脆不予回复或联系不上），销售机构应当继续积极跟进客户，并通过多种渠道尽力与客户沟通，以确保客户知晓情况和后续操作，并记录好相关沟通和处理情况。同时，销售机构应当遵守法律法规和合同约定，妥善处理相关风险，保护客户权益。如果客户最终决定继续持有该产品，销售机构应当根据监管要求进行相应备案和风险提示，如果客户要求赎回，销售机构应当根据合同约定和监管规定及时处理赎回请求。
ChatGPT2:根据《中国证监会关于做好证券投资咨询业务工作的指导意见》，要求销售机构将客户不再适格结果告知客户，以及相应的风险提示，客户不表示继续持有时，当销售机构必须尽快按照客户的意思办理相应的业务，否则将承担法律责任。
71. 问：投资者购买A公司发行的基金产品2年以上，产品目前未到期，持有基金这2年，A公司是否可以认定投资者具有2年投资经验？
答：
ChatGPT:根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，个人投资者应当具有2年以上的投资经验，并符合相应财务条件才能够成为私募基金的合格投资者。如果投资者购买A公司发行的基金产品2年以上，但是产品目前未到期，A公司不能自行认定投资者具有2年以上的投资经验。根据监管规定，投资者的投资经验应当根据投资者在特定类型或者特定领域的投资实践中所取得的投资收益和投资风险承受经历等来判断，需要具有一定的客观性和权威性。因此，如果投资者希望成为私募基金的合格投资者，需要提供相应的投资经验证明文件，或者由相应的机构对其投资经验进行评估认定。
ChatGPT2:根据《中国证监会关于资管计划管理暂行办法》，只有当投资者在过去2年内已有从事合格的金融投资活动的经历，且有实际的投资收益才可以认定投资者具有2年投资经验。
72. 问：根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第四十三条，“专业投资者不包括募集两个以上投资者资金设立的私募资产管理产品”，与《证券期货投资者适当性管理办法》规定“资产管理产品”属于专业投资者是否矛盾？
答：
ChatGPT:根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第四十三条的规定，“专业投资者不包括募集两个以上投资者资金设立的私募资产管理产品”，指的是私募资产管理计划的投资者身份，并非是针对私募基金产品的分类。而根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，私募基金产品不属于专业投资者范畴，需要进行投资者适当性评估。因此，这两个规定并不矛盾。在实践中，私募资产管理计划是由私募基金管理人发起成立，而私募基金产品是由私募基金管理人设立并对外募集资金，二者存在一定的关联性。但是在监管层面，对于这两个概念的定义是不同的。
ChatGPT2:根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》的第四十三条，“专业投资者”是指具有一定的投资教育、投资知识或从业经历，并拥有足以承担投资风险的资金实力的会员，而“资产管理产品”只是指私募资产管理计划中可供投资者选择的产品，因此对两者之间并不存在矛盾。
73. 问：券商私募子公司合格投资者标准适用资管新规还是适用私募投资基金募集行为管理办法？
答：
ChatGPT:券商私募子公司的合格投资者标准适用于资管新规《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称“资管新规”）。资管新规于2018年4月27日发布，于2020年8月1日起实施，主要规定了私募基金管理人的登记备案、基金合同、投资者适当性管理、投资限制、信息披露等方面的规定。而《私募投资基金募集行为管理办法》于2012年8月份发布，适用于私募基金的募集行为管理，其规定与资管新规有所不同。因此，券商私募子公司在实施投资者适当性管理时，应遵循资管新规的要求，对投资者进行适当性评估和分类，并根据分类结果对投资者提供相应的投资产品。
ChatGPT2:根据监管的要求，券商私募子公司合格投资者应当同时参照《资管新规》和《私募投资基金募集行为管理办法》的规定，综合考虑以往投资经验、投资知识水平以及投资规模等因素，来确定其投资者资格。
74. 问：专业投资者需要做问卷评定是C1、C2、C3、C4、C5哪个等级吗？需要跟产品R1—R5等级进行匹配？还是说专业投资者所有等级的产品都可以购买？
答：
ChatGPT:专业投资者可以选择其中C1、C2、C3、C4、C5五个等级进行评定，然后将他们和产品的R1-R5等级进行匹配。根据不同的等级评定，一般来说，对于C1-C3等级的投资者，只能购买R1-R3等级的产品；而C4-C5等级的投资者可以购买所有等级的产品。
ChatGPT2:根据《证券期货投资者适当性管理办法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》，专业投资者不需要进行适当性评估，因此不需要进行C1、C2、C3、C4、C5等级的问卷评定。专业投资者可以购买所有风险等级的产品，不需要与R1-R5等级进行匹配。但是，投资者在购买任何投资产品前，应该了解其自身的风险承受能力、投资经验和投资目的，并根据自身情况谨慎选择适合的投资产品。
ChatGPT3:根据《资管新规》，机构和个人专业投资者应该根据所适用的产品R1-R5等级，参照C1-C5进行评定，即针对不同的产品，问卷评定时需要根据C1-C5进行评定。一般而言，专业投资者可以购买所有等级的产品，但是必须确保投资风险承受能力与投资目标、投资期限匹配。
问： 实践中专业投资者是否必须做问卷评定是C1、C2、C3、C4、C5哪个等级吗？需要跟产品R1—R5等级进行匹配？还是说专业投资者所有等级的产品都可以购买？
答：根据《资管新规》，专业投资者必须针对不同的产品进行问卷评定时，需要根据C1-C5进行评定。一般而言，专业投资者可以购买所有等级的产品，但是必须确保投资风险承受能力与投资目标、投资期限匹配。
75. 问：关于代销社会私募基金，请问合格投资者标准是适用金融资产300万或三年年收入50万元的标准、还是结合资管新规趋严适用？对于社会私募和资管是用一套标准还是分别适用？
答：
ChatGPT:关于代销社会私募基金，合格投资者要结合资管新规进行趋严适用。根据资管新规，社会私募基金和资管基金适用的合格投资者标准是不一样的，前者主要以客户资产500万或三年年收入100万元为标准，而后者主要以客户资产达到1000万或三年年收入200万元为标准。
ChatGPT2根据新规，代销社会私募基金的合格投资者标准是适用金融资产300万或三年年收入50万元的标准。对于社会私募和资管产品，适用的是一套标准，即根据所购买的产品及投资者的风险承受能力进行评定，并填写相应的问卷，由基金备案评审，并提交监管机构审批。
问：关于代销社会私募基金，请问合格投资者标准是适用金融资产300万或三年年收入50万元的标准、还是结合资管新规趋严适用？私募基金和私募资管合格投资者要求是否有区别？
答：对于代销社会私募基金，适用的合格投资者标准是金融资产300万元或三年年收入50万元的标准，结合资管新规趋严适用。私募基金的合格投资者一般适用金融资产300万元或三年年收入50万元的标准；而私募资管的合格投资者一般要求有一定的资产管理经验或是优质资产管理能力、拥有一定数量的金融资产及其他相关条件，因此私募基金和私募资管的合格投资者要求是有所不同的。
76. 问：一般工商类合伙企业（未在基协备案）能否作为资管计划的合格投资者？
答：
ChatGPT:一般工商类合伙企业（未在基协备案）不能作为资管计划的合格投资者。根据中国证券投资基金业协会（基协）关于资管计划合格投资者的相关规定，只有备案于基协的金融机构、上市公司、社会保险基金、法人登记资产管理公司才能成为资管计划的合格投资者。
ChatGP2:一般来说，工商类合伙企业（未在基协备案）是无法作为资管计划的合格投资者的。根据《中华人民共和国资管新规》，《资管计划管理办法》以及相关监管要求，资管计划的合格投资者需要满足相应的依法合规的准入标准，如依法成立的有限责任公司、股份有限公司及其控股子公司、上市公司及其控股子公司、证券投资基金等。
问：一般工商类合伙企业（未在基协备案）作为资管计划的合格投资者是否需要向上穿透
答：是的，一般工商类合伙企业（未在基协备案）作为资管计划的合格投资者需要向上穿透，检查单位上级是否具有合格的投资者资质。
77. 问：《资管细则》适用相关问题解答中，提到证券期货经营机构专职从业人员，投资于本机构管理的资管计划不低于《资管细则》规定的最低认购金额的，视为合格投资者。这里专职从业人员如何界定？
答：
ChatGPT:根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，证券期货经营机构专职从业人员是指在证券公司、期货公司等经营机构工作的，具有相关从业资格并专职从事证券、期货等金融产品投资业务的人员。
在《资产管理业务指引》中，对上述规定进行了细化，明确了证券期货经营机构专职从业人员的投资门槛，即其投资于本机构管理的资产管理计划的认购金额不低于《资产管理业务指引》规定的最低认购金额，才可以视为合格投资者。这样的规定主要是为了保护证券期货经营机构专职从业人员的投资权益，同时也是为了确保其具备较高的风险识别和风险承受能力。
ChatGP2:《资管细则》中定义的专职从业人员指的是：全日制从事证券期货的行业的职业人员，一般来说，包括拥有全日制工作资格的券商、资产管理公司及期货公司的监管人员和专业投资者。
78. 问：目前ABS合格投资者认定标准是否遵循《资管新规》的要求？
答：
ChatGPT:目前ABS（资产支持证券）的合格投资者认定标准是遵循中国人民银行等七部委联合发布的《关于规范金融机构资产支持证券投资有关事项的通知》（以下简称《通知》）。
该《通知》于2019年12月发布，旨在规范金融机构投资ABS的行为。其中，对ABS合格投资者的认定标准包括金融机构、企业年金、社保基金、基本养老保险基金、消费者金融公司等机构和个人财产净值达到一定规模的高净值个人。
需要注意的是，《资产管理业务指引》（以下简称《资管新规》）于2018年4月发布，其对合格投资者的认定标准并不直接适用于ABS投资。但《资管新规》提出的风险识别、风险评估、投资者适当性管理等要求，对于金融机构投资ABS具有重要的指导意义，也为ABS市场的健康发展提供了制度基础。
ChatGPT2:是的，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》第九十三条规定：为确保ABS发行风险合理分散，金融机构应当依据中国证监会有关规定，结合实际情况，建立制度、设置指标，加强ABS发行质量控制，对合格投资者在ABS认购时的合规性、可持续性和可接受性进行持续的监督。
问 目前ABS合格投资者认定标准是什么？
目前，ABS合格投资者认定的标准是由中国证券监督管理委员会规定的，具体而言，该机构需要确保ABS发行标的物符合以下条件：1、具有可持续性；2、发行标的物买家具有履约能力；3、具备合规性和可接受性准则。另外，为了确保ABS发行风险合理分散，金融机构应当加强对发行质量的控制，对合格投资者在ABS认购时的合规性、可持续性和可接受性进行持续的监督。
问 依据金融管理部门颁布规则开展的资产证券化业务，依据人力资源社会保障部门颁布规则发行的养老金产品，不适用本意见。那目前ABS合格投资者认定标准是什么？
目前，ABS合格投资者认定的标准是由中国证券监督管理委员会规定的，具体而言，该机构需要确保ABS发行标的物符合以下条件：1、具有可持续性；2、发行标的物买家具有履约能力；3、具备合规性和可接受性准则。另外，为了确保ABS发行风险合理分散，金融机构应当加强对发行质量的控制，对合格投资者在ABS认购时的合规性、可持续性和可接受性进行持续的监督。
79. 问：《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》中规定：产品参与的，应当为合规设立的非结构化产品，规模不低于5000万元人民币，并符合以下条件：穿透后的委托人中，单一投资者在产品中权益超过20%的，应当符合《证券期货投资者适当性管理办法》专业投资者的基本标准，且最近一年末金融资产不低于2000万元人民币，具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验。如果因为申赎，导致投资者被动超标的，应该怎样控制呢？是否可以理解为参与时点符合该规定，持续期间不再控制呢？
法询金融专业回答：应该控制投资者在申赎时点以及持续期间都要符合《证券期货投资者适当性管理办法》专业投资者的基本标准，即在申赎点和持有期间，单一投资者在产品中权益不超过20%，而且最近一年末金融资产不低于2000万元人民币，具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验。
ChatGPT:根据《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》规定，穿透后的委托人中，单一投资者在产品中权益超过20%的，应当符合《证券期货投资者适当性管理办法》专业投资者的基本标准，并且最近一年末金融资产不低于2000万元人民币，具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验。
如果因为申赎，导致投资者被动超标，建议投资者及时采取措施，以确保其权益比例不超过20%。如果投资者无法采取有效措施，导致权益比例超过20%，则可以视为例外情况，证券公司应及时采取相应措施，避免进一步扩大风险。
需要注意的是，投资者符合专业投资者标准是一项必要条件，但不是充分条件。证券公司在场外期权业务中仍需根据投资者的实际情况进行全面的适当性评估，以确保投资者具备适当的风险承受能力和风险识别能力。此外，证券公司还应当根据相关规定，对场外期权产品的营销、销售、风险管理等方面进行全面监管。
ChatGPT2:是的，您的理解是正确的。实际上，根据《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》，只要在参与时符合上述规定，持续期间就不再对其进行控制了。针对由于申赎而导致投资者被动超标的情况，可以适当减持超标部分的券种，以确保投资者的投资组合符合当时的风险承受能力和风险偏好。
80. 问：“综合考虑风险识别能力和风险承受能力，证券期货经营机构专职从业人员，投资于本机构管理的资管计划不低于《资管细则》规定的最低认购金额的，视为合格投资者。”如果一个客户在募集认购时因为是证券公司员工，根据此条，视为合格投资者。后期该客户离职，在产品开放时如何控制该客户不能购买该集合计划？
ChatGPT:根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，证券公司在销售金融产品时需要对投资者进行全面适当性评估，以确定其风险识别能力、风险承受能力等情况。因此，即使是证券公司专职从业人员，如果在离职后无法满足合格投资者标准，则无法继续购买该集合计划。
在产品开放时，证券公司可以要求投资者重新进行适当性评估，以确定其是否满足合格投资者标准。如果该客户已经离职，不再满足合格投资者标准，证券公司应当拒绝其购买该集合计划。此外，证券公司应当建立完善的客户风险管理和合规管理制度，加强内部控制，防范和控制风险。
ChatGPT2:在客户的离职时，首先应检查客户是否仍然符合合格投资者的要求。如果该客户不再符合合格投资者的要求，则需要及时更新客户记录，以确保该客户在产品开放时不能购买该集合计划。
81. 问：在资管合格投资者认定2年投资经历时，是否能够包含保险产品？资管新规没有明确投资经历的类型，但是《证券期货投资者适当性管理办法》写了，具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
ChatGPT:根据《资产管理新规》规定，合格投资者应当具有一定的风险识别能力、风险承受能力和投资经验。但《资产管理新规》没有明确规定投资经历的具体类型，因此可以根据实际情况进行判断和认定。
根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，投资经历包括证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。在实际操作中，保险产品通常被认为是保障型产品，而非投资性产品，因此通常不被认为是一种投资经历。因此，在资管合格投资者认定2年投资经历时，保险产品可能不能被纳入投资经历的范畴。但具体情况仍需结合实际情况进行判断。
ChatGPT2:答案是肯定的。《证券期货投资者适当性管理办法》规定，在资管合格投资者认定2年投资经历时，可以包括保险产品的投资经历。也就是说，投资者可以有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，以及保险产品投资经历，都能用来满足2年以上投资经历的要求。
82. 问：自律培训资管问答里提到，证券公司按照交易所《承销和发行实施办法》第十九条规则发行集合计划，可以豁免《资管新规》关于组合投资的要求。那由科创板上市公司的高管和核心员工参与集合计划，进而参与科创板上市股票的战略配售，这种情况，每个高管和核心员工都必须满足集合计划的合格投资者要求吗？是否也有合格投资者认定豁免的可能？
ChatGPT:根据目前相关规定，如果科创板上市公司的高管和核心员工参与集合计划，进而参与科创板上市股票的战略配售，他们都需要满足集合计划的合格投资者要求。虽然证券公司发行的集合计划可以豁免《资管新规》关于组合投资的要求，但这并不意味着高管和核心员工就可以豁免合格投资者认定的要求。因此，高管和核心员工都需要符合合格投资者的相关标准，才可以参与集合计划并进一步参与科创板上市股票的战略配售
ChatGPT2:答案是肯定的，每个参与集合计划的高管和核心员工都必须满足合格投资者的要求。另外，《资管新规》中也提供了关于组合投资的豁免要求，即可以豁免投资决策机构在发行新股时进行投资决策的要求，以及对合格投资者的认定豁免。
83. 问：关于合格投资者认定家庭资产中 ，可以把父母的资产算入家庭资产吗？是否在一个户口本上就算？
答：
ChatGPT:是的，父母的资产可以计入家庭资产中。根据《证券投资者适当性管理办法》规定，家庭资产包括投资者本人及其共同债务承担人有关财产（包括存款、银行理财产品、股票、基金份额、债券、期货、不动产等）。这些财产的计算统计原则是户口本上的财产计算一致，即财产的取得者和所有者为同一人时计入家庭资产中。
ChatGPT2:答案是肯定的，父母的资产可以算入家庭资产。根据《证券法》的规定，合格投资者的“家庭资产”的范围包括投资者本人以及投资者的配偶、直系付和血缘关系的近亲属的资产组成，其中包括但不仅限于存款、保险、投资证券等。家庭资产在一个户口本上确实可以算，但也可以使用其他资产证明来证明家庭资产总量。
84. 问：《合伙企业法》中规定的“合伙协议约定合伙人必须具有相关资格”怎么理解？如合伙协议约定合伙人必须为合格投资者，“合格投资者”属于必须具备的相关资格吗？
答：
ChatGPT:是的，合格投资者属于必须具备的相关资格。《合伙企业法》第十三条规定，合伙协议可以约定合伙人必须具有特定资格。具体资格应当参照《证券投资者适当性管理办法》，一般情况下，合格投资者应当具备足够的经济能力和投资知识，具备足以理解证券投资风险的能力。
根据《合伙企业法》，合伙协议是规定合伙企业组织、运作、收益分配等基本制度的文件。如果合伙协议规定了合伙人必须具有某些特定资格，那么合伙人必须具备这些资格才能成为合伙人。例如，合伙协议规定合伙人必须为合格投资者，则想要成为该合伙企业的合伙人，必须具备合格投资者的资格。因此，“合格投资者”可以视为必须具备的相关资格之一，但这需要具体根据合伙协议的约定来确定。
ChatGPT2:是的，根据《合伙企业法》的规定，合伙协议约定的“合伙人必须具有相关资格”，如合伙协议约定合伙人必须为合格投资者，“合格投资者”就是必须具备的相关资格。该规定还要求合伙人拥有符合《合伙企业法》规定的资格，其中包括但不限于具有合法的商业经营能力、符合法定要求的注册资本、符合法定要求的信用记录及进行经营活动所必需的技术能力等。
85. 问：代销私募基金时，合格投资者标准适用《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，还是《私募投资基金监督管理暂行办法》？
答：
ChatGPT:适用《私募投资基金监督管理暂行办法》，因为该办法中对合格投资者的标准有更详细的说明，且其要求更严格，能够更好地保证投资者的利益。
ChatGPT2:代销私募基金时，合格投资者应适用《私募投资基金监督管理暂行办法》，不适用《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。
86. 问：关于机构合格投资者必须满足“最近一年年末净资产不低于1000万元”，实操中要求机构怎么证明呢？管理人怎么核查验证？
答：
ChatGPT:管理人可以要求机构合格投资者提供资产负债表，经审计的财务报表，以及其他能够证明其合格投资者身份的相关文件。管理人可以审查这些文件，以确认机构合格投资者的合规性，即年末净资产不低于1000万元。
在实操中，机构可以通过出具财务报表、资产负债表、利润表、现金流量表等资产负债表格的证明文件来证明其净资产是否符合要求。此外，管理人还可以要求机构出具由第三方机构出具的审计报告，以验证机构净资产的真实性和准确性。同时，管理人还可以与机构签订确认文件，明确机构已经履行了提交净资产证明文件的义务
ChatGPT2:实操中，机构应该出具资产负债表或者是财务报表，管理人可以根据这些报表核查机构的财务状况，确认机构是不是一个合格的投资者。
87. 问：很多行还是把同业借款（出给非银）算非非标，依据就是同业拆借在《标准化债权类资产认定规则》中列为非非标，是否可以这样突破同业资金不得出省的限制？
答：
ChatGPT:同业借款出给非银行机构属于非标准化债权类资产，无法通过将同业拆借归为非标准化债权类资产来突破同业资金不得出省的限制。同业拆借和同业存单是银行之间的标准化债权类资产，可以跨省投资和流通，但同业借款并不属于此类资产，不具备跨省投资和流通的条件。因此，将同业借款算作非标准化债权类资产并不能突破同业资金不得出省的限制。
问 对于资管产品来说，同业借款（出给非银）算非标吗，是否可以这样突破同业资金不得出省的限制？
答：是的，将同业借款视为非标也可以突破同业资金不得出省的限制。
88. 问：标与非标的认定是否穿透底层，只看第一手吗？
ChatGPT:标准化债权类资产的认定通常只针对第一手债权，也就是原始债权，而非非标准化债权类资产的认定需要进行穿透底层，考察债务人的资信状况、担保情况等因素，因此会涉及到更多的层级。但具体情况还需要根据不同的标准和规定进行判断。
问：标与非标的认定是否穿透底层按照实质重于形式吗
答：是的，对于区分标准和非标准的认定，实质重于形式是必要的条件，即关注原始合同或协议中的内容，而不是回溯实质人的结构。
89. 问：非标的认购主体，可能还是银保监的信托和证监系的资管计划、私募投资基金？
法询金融专业回答：可以这么认为。
ChatGPT:是的，信托、资管计划和私募投资基金都可以作为非标的认购主体。在金融机构进行非标募集时，通常会涉及到这些认购主体。
ChatGPT2:是的，非标认购主体可以包括银保监会颁布的信托和证监会管理的资管计划、私募投资基金等。
90. 问：非标债权投资中，对融资人计算25%，分母是什么？是融资人资产负债表中的全部负债吗？（问题规定不太懂）
ChatGPT1:在非标债权投资中，计算融资人负债占比的分母是融资人负债总额。一般来说，融资人的负债总额可以在其资产负债表中找到，但是具体的计算方式可能会根据具体情况有所不同，需要具体情况具体分析
ChatGPT2:是的，分母是融资人资产负债表中的全部负债，包括债务、可供出售金融资产以及其他非流动负债。
91. 问：银行间外汇交易中心做的利率互换是标还是非标？
ChatGPT:这是非标交易，因为利率互换是定制根据双方的需求而进行定价和结算的。
ChatGPT2:银行间外汇交易中心做的利率互换可以归类为标准化债权类资产，因为它们通常是按照一定的标准化合约约定进行交易，并具有流动性，可以在市场上交易。
ChatGPT3:银行间外汇交易中心做的利率互换是标准化金融衍生品类资产，它可以在国务院同意设立的交易场所集中交易清算的期货及期权合约等标准化商品中。
92. 问：利率互换、信用风险缓释凭证这两个投资品种算标吗？是否包含在“（三）在证券期货交易所等国务院同意设立的交易场所集中交易清算的期货及期权合约等标准化商品及金融衍生品类资产中？
ChatGPT:利率互换和信用风险缓释凭证属于金融衍生品类资产，因此它们属于标准化资产的范畴，与期货及期权合约等标准化商品一起被列为标准化资产。这些产品在证券期货交易所等国务院同意设立的交易场所进行集中交易和清算
ChatGPT2:是的，利率互换和信用风险缓释凭证被认为是标准化金融衍生品类资产，它们可以在国务院同意设立的交易场所集中交易清算的期货及期权合约等标准化商品中。
问：资管新规要求非标不得错配，对于自营非标业务是否受限制？有政策规定自营非标必须压降不得新增吗？
答：
ChatGPT:根据《资管新规》，银行资产管理业务不得将非标准化债权投资产品用于非特定客户委托投资管理业务。同时，银行应当将非标准化债权投资产品的资产池限定在专项计划、划转贷款、委托贷款三种方式之内。因此，对于银行自营非标业务，仍需遵守这些限制，以确保非标资产的投资与风险匹配。至于政策规定自营非标必须压降不得新增的要求，我目前了解的相关政策文件中没有明确规定。
ChatGPT2:对于自营非标业务，资管新规要求非标不得错配，即机构应当遵守非标业务的资金流向，保障非标资产的安全。同时规定机构必须压降自营非标业务，不得新增。压降的意思是机构应该在一定的时间内将原有的自营非标业务减少到一定的水平，使其降低风险。
93. 问：理财资金投票交所发行那个标准化票据这个目前怎么认定，标准化资产？投本行开的票是否合规？
答：
ChatGPT:是的，银行理财子公司所投资的票据，包括可转让证券、短期融资券、中期票据、超短期融资券、企业债券等均应为标准化债权类资产，这两种投资品种都包含在“（三）在证券期货交易所等国务院同意设立的交易场所集中交易清算的期货及期权合约等标准化商品及金融衍生品类资产”中。理财资金投票交所发行的标准化票据如果能够得到国家监管部门的认可并符合《中国证监会发行质押式回购投资品》（证监发〔2008〕2号）的要求，则属于标准化的资产，本行开的票据是否合规可以根据具体票据的内容以及国家有关法律法规来确定。
问：理财资金投标准化票据是否认定为非标准化资产？投本行开的票是否合规？
答：理财资金投标准化票据不被认定为非标准化资产，而是被认定为标准化资产。它具有较强的流动性，被广泛认可的风险低，同时对投资者来说也具有较高的可转换性和流动性，投本行票是合规的。
问：标准化票据是非标吗？理财资金投投本行开的票是否合规？
答：标准化票据不被认定为非标准化资产，而是被认定为标准化资产。它具有较强的流动性，被广泛认可的风险低，同时对投资者来说也具有较高的可转换性和流动性，投本行票是合规的。
问：G06中标准化票据是非标吗？理财资金投投本行开的票是否合规？
答：标准化票据不被认定为非标准化资产，而是被认定为标准化资产。G06中，投本行票也是合规的，具有较强的流动性和较低的风险，也有较高的可转换性和流动性，因此投本行票是合规的。
94. 问：可否定义下“非非标”的概念？
法询金融专业回答：资管新规出台后实际上“非非标”这个概念已经不存在了，因为新规已经定义了标准化资产，除此之外都属于非标。目前有两种口径，分别来自银监会和央行，且未来以央行的口径为准。
ChatGPT: “非标”指的是一种非标准化的金融商品，即与传统的金融衍生品和期货合约不同的交易品种，这种交易品种可能出现在外汇市场、不规则利率市场或者其他金融市场中。非标投资品种更加复杂，需要交易双方明确约定各项细节，如价格，交割日期，付款方式以及风险回报的分配情况等。
ChatGPT2 ：非标指的是各类传统资产，如货币、股票、债券等，它们的生命期一般较短，存量规模较小，并且更容易在传统市场实现转换、融资和转让。而非非标则指的是非传
问：“非非标”的概念目前有实际意义吗
答：目前，“非非标”已经被越来越多的投资者所重视，有必要将其作为可选定的投资类别。而且，“非非标”投资也相对较为安全，因为它的流动性更强，而且能持续稳定地获得收益。
95. 问：目前非标的存量大约有十几万亿，若加上明股实债，存量更有可能高达二十多万亿，那么过渡期后，是否会引起提前赎回的违约潮？
法询金融专业回答：一般来说，没有发生违约是没有理由提前赎回的，更大的可能性是不再续投，这类似于“抽贷”的做法。
ChatGPT:可能会出现提前赎回的违约潮，但该情况产生的具体程度取决于各方协议允许的义务违约风险，以及过渡期之后市场上金融投资产品的供求关系。由于赎回时间会比预期的晚，因此非标投资者可能会对可能的违约风险有所考虑，这就需要双方及时协商解决问题。
ChatGPT2:因为非标资产的性质不同，管理制度也不一样，所以可能引发部分提前赎回的违约情况。为此，可以采取加强市场监管、建立风险把关体系、完善制度促进等措施，充分维护相关市场主体利益，有效避免出现各类违约行为。
96. 问：如果通过QDII去投资境外的结构化票据（Structured Notes），票据最终挂钩的底层资产是港股IPO份额，是否会被认定为非标？
法询金融专业回答：结构化票据不属于非标。由于资管新规对于“非标”的概念界定为从国内金融市场角度角度，结构化票据属于境外产品，无法完全适用该定义。
ChatGPT:由于QDII投资境外结构化票据的底层资产可以是标准化资产也可以是非标准化资产，因此是否会被认定为非标会涉及到具体的结构化票据的底层资产的类型和交易所在地的相关规定。在一些情况下，境外结构化票据可能会被认定为非标，例如底层资产的种类较为复杂，或者在交易所交易的规定不符合中国监管机构对于标准化资产的定义。建议在进行投资前仔细了解相关产品信息，并咨询专业人士的意见。
ChatGPT2:这种情况下，票据最终挂钩的底层资产即港股IPO份额会被认定为非标准资产，因此需要放在G06部分进行登记，登记的内容应包括基础产品名称、财务数据及流动性等信息，并要求受监管机构进行严格审核和检查。
97. 问：现在明确银登中心信贷资产流转相关产品是非标，那在G06报表上应当算为1.6.1信贷资产流转项目，还是1.7非标资产，记在不同的地方有影响吗？
答：
ChatGPT:在G06报表上，这类产品应当记在1.7非标资产中，而不是1.6.1信贷资产流转项目中，因为两者都属于金融投资产品。这类产品记入不同的地方会有影响，例如从资产负债表来看，一般情况下，记录在1.7非标资产中的是银行长期投资，而记录在1.6.1信贷资产流转项目中的是银行的短期借贷投资。在合并报表中，也可以看出资产、负债和权益的差异。
问：现在明确银登中心信贷资产流转相关产品是非标吗
ChatGPT2：银登中心的信贷资产流转相关产品是属于非标准资产。
98. 问：底层投向股票、债券等标准化资产的资管计划是否属于信托新规中的非标？
答：
ChatGPT:按照《信托公司管理办法》第二十二条规定，信托计划应当投资于标准化债权投资、股权投资、不动产投资、其他符合监管要求的投资领域。因此，如果底层投向标准化资产（如标准债券、股票等），则该信托计划属于标准化资产，不属于信托新规中的非标。
ChatGPT2:是的，底层投向股票、债券等标准化资产的资管计划属于信托新规中的非标资产。登记这类资产所遵循的要求和程序与信贷资产流转相关产品也不一样，因此核算也会有差别。
99. 问：银行信用证属于票据的一种吗？目前监管口径下其是否属于非标票据？
ChatGPT:是的，银行信用证属于票据的一种，且监管口径下其实属于非标准票据。
ChatGPT2:银行信用证不属于票据的范畴，而是一种银行保函。目前监管口径下，银行信用证不属于非标票据。非标票据通常指的是各种不能在交易所等场所公开交易、流通性较差的票据，例如未上市债券、商业承兑汇票等
ChatGPT3:是的，银行信用证属于票据的一种，其在监管口径下被认定为非标票据。银行信用证是一种特殊的票据，由一家银行发出，买方和卖方双方都可以依据银行信用证的条款进行贸易。它相比于其他票据，拥有更多的担保功能，其背书和付款也更加安全可靠。
100. 问：次级债属于标准化债权资产吗？
ChatGPT:是的，次级债属于标准化债权资产。
ChatGPT2:次级债通常被视为非标准化债权资产，因为其收益率和风险较高，与传统的债券不同
ChatGPT3:次级债也属于标准化债权资产，它通常指由投资者拥有的较低等级（如BB +及以下）或因其他原因被认定为不可信的债券。次级债发行人经常会在债务融资中给予投资者（如补偿特权），以彰显他们的信用风险。
101. 问：“一个10亿的理财产品/信托计划/券商私募资管计划投资一个10亿的基金子私募资管计划，然后再投若干个10亿的公募基金，请问基金子私募资管计划算非标吗？
答：
ChatGPT:基金子私募资管计划属于非标，因为其不符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的监管要求，即不向社会公开募集资金，仅接受特定投资者投资，且不得超过200人。因此，如果一个10亿的理财产品/信托计划/券商私募资管计划投资一个10亿的基金子私募资管计划，然后再投若干个10亿的公募基金，那么整个投资组合中，基金子私募资管计划部分属于非标，需要单独进行风险评估和监控。
问： 一个10亿的理财产品/信托计划/券商私募资管计划投资一个10亿的基金子私募资管计划，然后再投若干个10亿的公募基金，请问基金子私募资管计划算非标吗？资管产品判断非标需要实质重于形式吗。
答：是的，这种情况下，基金子私募资管计划可能属于非标准化投资产品。因为它以投资数量、投资组合以及投资期限来符合不同客户的不同需求，而不是使用传统的公募基金。所以在判断资管产品是否属于非标准化投资产品时，实质重于形式。
102. 问：理财投资资管份额优先级，外加第三方回购担保，是否属于非标？如果认定为非标投资，其中涉及的内部增信如何认定？
答：
ChatGPT:理财投资资管份额优先级，外加第三方回购担保属于非标投资。对于涉及到的内部增信，应当根据实际情况进行判断，如果实际上提供了保证资金所有者对此投资的有效保障，则认定为内部增信，否则不予认定。
ChatGPT2:一般情况下，理财投资资管份额优先级和第三方回购担保并不属于非标。在内部增信方面，如果是银行对自身的理财资产进行内部增信，则不属于非标；但如果银行对其他机构的非标资产进行内部增信，则这部分资产可以被认定为非标。具体情况还需根据投资计划的具体情况进行分析和判断。
103. 问：票交所票据产品属于标还是非标？自营资管是否可投？
答：
ChatGPT:票交所票据产品属于标准投资，自营资管是可以投资的。但是在投资票据时应当根据市场情况进行风险评估，以确保投资风险能够得到有效控制。
ChatGPT2:票据产品是一种非标准化投资产品，自营资管是可以投资的，但需要依据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求进行审查和审批。
最佳答案：改为票据产品是一种非标准化投资产品，自营资管是可以投资的合理一点
104. 问：目前境外的品种没有按照资管新规做标还是非标的区分，资管新规是否可用于QDII产品?
ChatGPT:在进行QDII产品的投资时，需要根据资管新规的规定来对不同的投资品种进行分类。尽管境外的品种可能没有按照资管新规的标准来分类为标准化或非标准化资产，但根据规定，对于境外的投资品种，应该参照境内的类似品种的认定标准，并且应该根据其特征和性质进行分类。因此，可以参照国内标准将境外品种分类为标准化或非标准化资产，以符合资管新规的要求。
ChatGPT2:是的，资管新规也可以用于QDII产品，但要求严格控制投资者的投资风险，完成相关风险控制工作，以保障投资者和资金安全。此外，还应当遵循相关法律法规，例如外汇审批管理条例等，以保障合规投资。
问：境外品种是否区分非标和标
是的，境外品种也需要区分非标和标准化投资产品，以保证投资风险的合理性和可控性。在进行分类的时候，应当根据投资内容、投资风险、费用以及相关的投资行为等因素，正确识别并分类境外投资品种。
问：资管产品QDII产品投资如何进行资产分类
QDII产品投资也需要进行资产分类，但是具体进行资产分类的方法有所不同。QDII产品应当根据境外市场环境、投资风险、金融工具类型和参与者等因素进行资产分类，以此来确定投资者的投资目标和最佳的投资组合。
105. 问：投私募基金算是标还是非标？需要穿透来看私募的具体投资标的来判断吗？
答：
ChatGPT:投私募基金一般属于非标。但是具体情况要看私募基金投资的标的资产类型是否为标准化资产。如果私募基金投资的是标准化资产，那么投资的部分就可以算作标准化资产。否则，私募基金的投资部分应该被视为非标资产。需要注意的是，不同的监管机构和政策可能对此有不同的规定，具体情况需要结合相关政策和法规进行判断。
ChatGPT2:投资私募基金可以算作标准和非标准资产，具体的投资标的依赖于私募基金的实际情况。因此，在进行私募投资时，应通过详细了解私募基金的投资方向、投资组合等信息，来判断私募基金的投资标的是标准资产还是非标准资产。
106. 问：银行间市场利率互换属于标还是非标？
ChatGPT:银行间市场利率互换属于标准。它是一种金融交易，两个当事方之间在某一特定时间交换两个不同期限的利率，以达到锁定其中一方支付或收取投资收益率的目的。
ChatGPT2:银行间市场利率互换属于非标
ChatGPT3:银行间市场利率互换属于标准资产，即衍生金融工具，由同一双方在约定的特定时间内，以不同的利率进行债务和贷款的交易。
107. 问：一个契约型的股权基金，投的项目要求契约型基金要转成有限合伙的形式，但是人数很多，用契约基金份额做出资成立有限合伙可以吗？
答：
ChatGPT：不可以。由于契约型股权基金是投资者管理和分配财富共同拥有，并且投资者不能在财务领域代表基金，所以无法用契约基金份额做出资成立有限合伙。此外，契约型基金一般要求投资者姓名CO-GP的形式在登记证券中心登记，而有限合伙往往要求实名登记，因此契约型基金份额无法用于有限合伙的登记注册。
ChatGPT2：一般来说，契约型股权基金和有限合伙基金是不同的两种基金形式，有不同的法律要求和规定。如果将契约型股权基金转变为有限合伙基金，需要符合相关的法律规定和程序，具体应根据当地的法律法规来进行操作。如果转变后成立的有限合伙基金符合相关法律法规的规定，则可以使用契约型股权基金的份额进行出资。但是具体操作还需要根据当地的相关法律法规来进行。建议您咨询专业律师或会计师等相关专业人士的意见。