干货 | 工场兄弟会供应链金融沙龙笔记全整理

2017年4月，创新工场新的一届兄弟会开营啦。

兄弟会是创新工场为创业CEO量身打造的深度培训计划，旨在为创业者提供一个交流经验、互换和共享资源的平台。

通过培养兄弟情谊，为创业者拓展人脉，打拼路上不孤单。

工场所有合伙人/高管齐上阵，更有资深业界大佬和一线创业精英倾囊相授，干货满满！

过去兄弟会的课程满满，除了创业大佬们的各种分享，开复博士还亲自带着CEO们去到美国硅谷，去苹果、微软，Airbnb等总部参访交流，硅谷大佬畅谈中美投资市场；还有草原烤全羊之夜，兄弟棒球赛，小龙虾趴体……在这个六月，兄弟们的沙漠行也即将启程！

而近日，兄弟会则在上海举办了一场线下沙龙，希望能帮助兄弟创业者们加深对供应链金融的理解。以下是小编从现场整理出来的干货，拿好不谢。

B2B交易平台是工场投资的重要赛道之一，布局了摩贝Molbase、茶帮通、买好车、搜芽、款多多和易订货（B2B间交易的SaaS平台）等优秀企业，他们大都在各自的垂直领域实现了闭环的交易体系，成为上下游交易重要的交易入口，并完成B轮及以后轮次的融资。

信息流、物流和资金流是B2B交易平台的三个重要组成部分。由于to B交易在支付、交付等环节的一些特殊属性，不需要账期的用户数量有限，供应链金融是B2B交易平台发展到一定规模后必须去面对的。

针对“如何利用好供应链金融扩展平台规模，掌握好金融杠杆寻求新的盈利增长点”这个具体议题，工场系B2B交易平台的企业们集思广益，在上海举办了一次“供应链金融沙龙”。

在沙龙上，Molbase介绍了他们在供应链金融上的发展历程及最新进展。做为国内B2B交易平台的领头羊，Molbase在供应链金融上的探索也走在最前列。

各个兄弟企业也就供应链金融如何选择资金方、怎样做好风险控制、如何搭建自己的支付体系等几个关键问题进行了积极讨论。以下，干货来了：

传统金融的核心由三个维度组成，即：资金、资产、风控。而供应链金融则融入了第四个维度：对垂直行业的深度认知和精确把控。这样的认知和把控来源于行业交易数据的积累，涉及到了询单相关的信息流、交易相关的资金流和运输相关的物流。对于一家聚焦于某个垂直行业的产业互联网公司而言，在其发展的不同阶段，上述四个维度也会经历不断进化的过程。

第一维度  资金端

目前的金融市场汇集了各种不同性质的资金渠道，包括银行、信托、保理、基金、小贷、互金平台等等。不同的资金渠道有着不同的体量、来源、资金成本、容忍期限等。

作为一家处于初创阶段的产业平台，如果希望涉足供应链金融业务，小贷或者互金平台可能会是首选。此类资金渠道虽然成本略高，但是准入资产的灵活度较高，能够承接更多平台上中小B的需求。

如果平台进化到了快速发展阶段，业务增速和数据积累到了一定的规模，则可以尝试与保理公司或者部分中小银行开展合作，此时平台能够给到中小B更高的单户授信额度，也能降低中小B的融资成本。

而一旦平台成长到了足够的规模，对于行业数据（无论是信息流、资金流、物流）的积累到达了相当大的规模，其合作的资方可以进一步上升至优质的股份制银行、四大行以及信托或券商的资管通道，此时无论是资金额度、融资成本、能够服务的平台用户体量均会有显著的提升。部分平台甚至可以申请金融牌照独自开展供应链金融业务。

第二维度  资产端

供应链金融涉及的资产主要为交易链条上的供应商、采购商、物流商及其对应的账期需求。

平台根据不同节点的需求类型和账期长短分别设计出相对应的金融产品。如针对上游供应商采购的应付保理融资产品、代采购融资产品；针对下游客户的应收保理融资产品、销售订单融资产品；针对产品货物的仓单质押融资产品等等。

不同的资产又会和不同的资金渠道进行匹配，形成真正满足平台各方用户需求的金融产品。成长初期的平台可能会专注于某一个节点的金融产品将其做深做透，而后期平台的数据和规模成长丰满后，其能够同时覆盖整个产业链的各个节点，提供全方位的金融产品和服务。

第三、四维度  

风控端&行业认知

风控是金融的核心所在。

传统的风控，例如银行和券商等机构主要关注企业的征信和财务信息，比如收入规模、盈利能力、负债比率、现金流等。然而产业互联网平台上大部分的用户是民营的中小B，这些用户的财务数据未必全部公开，且准确度存在一定的不确定性，因此如果以纯粹的财务信息作为审核用户风险的主要标准，在评判时通常会遇到判据不足的情况。

此时，平台在垂直行业内的数据积累、对于行业和区域特性的分析、对于单个用户的产品和经营情况的了解决定了是否能够为其提供供应链金融的服务。

这些判据包括但不限于：该垂直行业的波动周期、该特定用户在其所在区域的行业地位、该特定用户业内的还款口碑、平台自身对于标的产品的变现能力等等。所有的这些行业认知来源于交易数据的积累和分析，并且能够与传统的财务数据形成密切的互补和验证，进而使得风险的把控变得更为严谨。

有兄弟，不孤单；无兄弟，不创业。工场兄弟会让创业者们聚集起来，一起交流经验，共同探讨心得，把打过的仗、摔过的跤凝聚成集体知识，分享给每个人。

创业是一场孤独的战役，有兄弟陪伴，就有了武器和继续冲锋陷阵的勇气。