王川: 如何兼听则明？如何不再瞎子摸象？从阿里巴巴的事情说起。 (上)

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前几天，我在一个以华尔街专业人士为主的微信群内，大家讨论什么样的交易仓位是一个一边倒的, 拥挤的交易仓位 (crowded trade). 有人说是买黄金，有人说是卖空黄金，最后一位朋友深刻地指出，"王川啊，这两个仓位都很挤，两拨人擦肩而过，互相骂了声傻X ”!

相信许多朋友会有这样的经验，同一件事，不同的两群人有着完全不同的看法，大家争得面红耳赤，谁也说不服谁。争吵激烈，到最后，甚至降格到互相人身攻击.

还记得那个瞎子摸象的寓言吗？几个盲人，只是各自触摸了大象的局部，便对大象的整体得出极为可笑的结论。可是，我们自己，当无法全面完整地接触一个事物时，又比摸象的盲人要高明多少呢?

如何兼听则明？如何不再瞎子摸象？这是一个十分重要的方法论的问题.

把它解决好, 你可以最大限度地，冷静客观地分析一切问题. 否则，你可能在投资决策上固执任性地一错再错，造成重大损失.

这几天工商局调查淘宝假货一事，把阿里巴巴又推到风口浪尖.

我要承认，我最初对阿里巴巴缺乏了解。我居住在硅谷二十年，以前从来没有对淘宝购物亲身体验，看到的大多是舆论上对淘宝假货愤怒的口诛笔伐.

对于媒体上铺天盖地的传播的，马云式心灵鸡汤，我本能地颇有些反感。支付宝资产从阿里剥离的事件，也让我严重质疑马云的诚信.

马云的相貌，有点像八十年代常见的，四处做带功报告的三流气功大师，更是加深了我的成见.

当2012年阿里巴巴的电商业务以双十一为契机迅速崛起时，我本来可以通过购买雅虎或者软银的股票来获得阿里增长的巨大的红利，但是这种深刻的成见让我丧失了一个绝好的机会.

让我们来看一些典型的正反两方面对阿里巴巴的看法吧.

反方说，马云单方面把支付宝资产从阿里巴巴剥离，坑害股东，缺乏商业诚信.

正方说，支付宝一事是为了符合监管机构的要求而为之。而且阿里的股东也得到了丰厚的补偿.

反方说，淘宝上假货横行，除了天猫旗舰店，其他90%以上卖假货，正品的价格在淘宝无法生存.

正方说，淘宝的假货率实际上比实体店低，工商局的统计方法不科学，有偏差。而且近期中国实体经济面临压力，由于电子商务是少数的亮点，许多实体店做不下去的都到淘宝上来了。舆论上有很多人对淘宝抱怨，但还有更多人在一卡车一卡车地从淘宝天猫上购物，他们是沉默的多数.

反方说，淘宝和天猫很多卖家逃税，如果税收和质量监督和实体店一样，淘宝就很难赚钱.

正方说，95%的淘宝卖家年营业额低于最低起征点。实体店逃税实际更容易。对比线下的执法能力，对淘宝的大卖家征税是另外一种不公平.

反方说，网上交易消耗的是社会的工作时间，职员在办公室可以悄悄淘宝.

正方说，淘宝原来购物两个高潮，午饭和晚上八点多回家。移动互联网普及后，加了晚上六七点，和十点多。都不是工作时间.

反方说，淘宝让买家爽，让阿里爽，但卖家很痛苦，迟早会败于以微信为基础的微商.

正方说，淘宝天猫拥有最大的买家群体，卖家还是会首选淘宝和天猫。只和熟人群体做生意的微商无法做大。腾讯的投资和微信入口，事实上，一年来也没有给京东带来显著的实际效果.

看到没有？ 任何一件小事，都不是简单的非黑即白，都不能轻易地下结论.

有的读者可能要骂道，王川，你是不是阿里的托啊?

我要声明一下，我只有很少一点阿里巴巴的股票，对其股票短期走势没有任何判断.

我觉得上面正反两方说的一些事，局部上可能都有自己的道理.

（未完待续）

作者简介：王川 (微信和QQ号 9935070, 公众号 investguru, 新浪微博是“硅谷王川谈投资")，投资人，中科大少年班校友，现居加州硅谷。如果你想实时看到我的投资观点和文章，请加我个人微信.

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