五分钟带你看懂金融租赁业务
金融租赁业务、功能与发展历程
金融租赁业务是一种以融物代替融资，融物与融资密切相连的信用形式，具有融物和融资的双重功能。金融租赁业务具有带动固定资产投资、盘活中小企业资产融资、降低企业杠杆率水平等功能，中国金融租赁业经历了无序发展、行业整顿、法制规范与快速扩张四个阶段。近年来，金融租赁公司专业化水平不断增强，金融租赁业务规模不断扩大，对于带动固定资产投资、去杠杆、引导资金脱虚向实具有重要意义。
金融租赁业务的监管
金融租赁行业发展对于法律、监管和财税制度的依赖性较强，监管层一直把防范金融租赁行业的风险、促进行业发展、加强监管服务和推进制度完善作为主要工作。从政策引导上看，金融租赁监管呈现出股东类型多元化、经营管理专业化、租赁业务创新化、丰富融资渠道、加强制度建设等特点。
国外金融租赁的经验借鉴
金融租赁业的发展在发达国家受到高度重视。借鉴美国、日本、韩国等国家的经验，在制度上，政府在法律法规建设、财税政策支持方面为金融租赁的发展创造有利的外部环境；同时，在风险防范方面，发达国家强化对金融租赁业流动性风险、信用风险、特定风险与操作风险的控制，对于金融租赁业的内部建设，发达国家鼓励金融租赁业务创新，以扩大金融租赁业务范围。
中国金融租赁业存在的问题及改进方向
中国金融租赁业发展面临社会信用意识和制度基础薄弱、多头监管、较高的维权成本等外部问题，以及资金实力不足、风险管理意识薄弱、关联交易及盈利模式单一等内部问题。改进方向总体上涉及充实资金来源、开拓创新业务、完善公司治理、强化风险管理与服务实体经济五个方面，从资金来源、业务拓展、风险管理、资产流动性等方面进行整合创新，以更好地发挥金融租赁带动固定资产投资、盘活中小企业资产融资、降低企业杠杆率水平等功能，在实现自身盈利转型的同时推动实体经济的发展。
风险提示：
经济基本面风险，政策风险。
正
文
金融租赁业务是一种以融物代替融资，融物与融资密切相连的信用形式，具有融物和融资的双重功能。从形式上看，金融租赁分为直接融资租赁和售后回租两种。金融租赁业务具有带动固定资产投资、盘活中小企业资产融资、降低企业杠杆率水平等功能，对于带动固定资产投资、去杠杆、引导资金脱虚向实具有重要意义。
近年来，金融租赁行业快速发展，在提高资金运用效率的同时，也不可避免地积聚了潜在的金融风险，监管机构注意到金融租赁行业的快速发展，逐渐从宏观审慎和微观审慎的角度强化对金融租赁的监管，以规范金融租赁业。
借鉴发达国家金融租赁业的发展经验，从法律法规建设、财政补贴、防范风险等角度分析中国金融租赁业存在的问题及其改进方向，从资金来源、业务拓展、风险管理、资产流动性等方面对金融租赁业进行整合创新，金融租赁业将在引导资金脱虚向实与供给侧结构性改革的过程中发挥重要作用。
金融租赁业务
金融租赁，指由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。金融租赁机构是银监会监管下的以从事融资租赁业务为主的非银行金融机构。
金融租赁的客户和行业集中度较高，客户质量相对较优，并呈现不断向特定行业、特定客户集中的趋势，业务投放主要集中在航空、航运、机械设备、公用事业和能源设备等资本密集型行业。
从金融租赁品种上看，金融租赁有直接融资租赁、转租赁与售后回租三种形式。直接融资租赁是由承租人选设备，出租人出资购买，并出租给承租人，租赁期内租赁物所有权归出租人，使用权归承租人；转租赁是转租人根据最终承租人对设备的选择，从原始出租人那里租入设备，转租给最终承租人使用的交易安排；售后回租是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。
金融租赁主要有以下几点特征：（1）租赁设备的所有权与使用权分离；（2）融资和融物相结合的交易，融通资金起主要作用；（3）金融租赁作为一种信用方式，要求承租人必须按照合同约定分期支付租金；（4）租赁期满，设备的处理一般有三种选择：续租、留购、退租，选择的方式一般在合同中注明。
金融租赁对促进实体经济发展，特别是支持资本密集型行业企业融资与固定资产投资有重要意义。具体而言，金融租赁具有以下优势：（1）在承租人没有足够资金的情况下完成必要的固定资产投资；（2）控制资产负债率，降低承租企业债务风险；（3）出租人利用转租人的租赁技能或租赁许可，实现承租人具有租赁许可与出租人具有设备资源优势的协同效应；（4）承租人通过售后回租业务将固定资产变为现金，用以补充流动资金或购买新的设备。
对于发展金融租赁的意义，在宏观层面，金融租赁对带动固定资产投资有积极影响，可有效平抑宏观经济波动；金融租赁为资本密集型企业提供有效的融资手段，有助于推动产业结构调整和技术升级；在微观层面，金融租赁能大幅降低融资成本，有效降低中小企业的融资门槛，拉动产品销售和扩大市场份额；同时，金融租赁优化企业资产负债结构，有助于降低债务风险。
文章来源：银通国际
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