资金动向跟踪｜私募大资金一月买了啥？

文/徒步滚雪球 编辑/王美美
—遵从理性与良知，执着研究与远见—

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市场长期由价值决定，短期由资金决定。

今天就给大家说一个公私募都在参考的披露私募机构投资动向的数据——华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI）。

这个指数是国内领先私募托管平台华润信托编制的，CREFI指数刻画了华润信托平台上众多优秀阳光私募的投资管理业绩，成分基金剔除量化对冲及市场中性产品。

在满足条件的产品中，对于同一个投资经理，仅选取成立时间最早的一只产品作为代表入选成分基金。新产品成立满两个月入选，清盘产品当月剔除。

一、指数表现：稳健超沪深300

（1）2023 年 1 月，CREFI 指数上涨 4.71%，沪深 300 指数上涨 7.37%；近一年来，CREFI 指数下跌 3.78%，沪深 300 指数下跌 8.92%；自 2006 年底成立以来，CREFI 指数累计涨幅 272.29%，同期沪深 300 指数累计涨幅 103.66%。 

（2）2006 年底至今，CREFI 指数、沪深 300 指数的年化收益分别为 8.47%、4.50%，最大回撤幅度分别为-50.33%、-70.75%，年化波动率分别为 18.08%、 28.60%，夏普比率分别为 0.30、0.05。

二、配置仓位：集体加仓，股票仓位大涨8.64%

（1）2023 年 1 月末，CREFI 指数成分基金的平均股票仓位为 71.23%，较上月末上升 8.64 个 百分点（图 4）；股票持仓超过六成的成分基金比例为 70.31%，比上月末上升 9.85 个百分 点（图 5）。

1 月份，高仓位成分基金（仓位 80%-100%）数量占比较上月大幅上升，低仓 位成分基金（仓位 0%-40%）数量占比则大幅下降。

三、板块配置：买沪深300蓝筹，卖中小票港股

2023 年 1 月末，CREFI 指数成分基金的股票资产中，沪深 300 指数成分股平均配置比例为40.60%，较上月末上升1.49个百分点；中证 500 指数成分股平均配置比例为 11.84%， 较上月末下降0.14个百分点；创业板平均配置比例为5.87%，较上月末下降0.41个百分点；港股平均配置比例为 19.66%，较上月末下降 1.42 个百分点。

四、行业配置：买券商银行医药消费科技，卖食品饮料TMT

2023 年 1 月末，CREFI 指数成分基金配置方面，24 个万得二级行业中平均配置比例最高的三个行业为“食品、饮料与烟草”（13.77%，-0.61%）、“资本货物”（12.18%， +0.76%）、“材料Ⅱ”（10.57%，+0.15%）。4. 2023 年 1 月份，CREFI 指数成分基金持仓增幅最大的三个行业为 “资本货物” （12.18%, +0.76%）、“汽车与汽车零部件”（3.65%，+0.67%）、“技术硬件与设备”（5.50%，+0.60%），减幅最大的三个行业为 “软件与服务”（5.64%，-1.00%）、“食品、 饮料与烟草”（13.77%，-0.61%）、“银行”（3.48%，-0.56%）。

特别提醒下，该报告在官网（文末点击阅读原文有链接）发布日期比官微早五六天。

根据过往的数据对比，私募仓位调整特别果断，属于猛冲猛打的类型，这个数据也就做个参考，大家了解就好了。

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