文： 男终身黑白 语音：女终身黑白
正文开始前，先聊个小新闻，昨天出了这么一条消息，中韩双方阶段性稳妥处理了萨D问题。
瞎畅想一下，韩国游戏有一定恢复进口的可能。游戏在韩国算是比较重要的产业，之前也谈过很多次，希望我们放开游戏进口限制。
如果恢复韩国游戏进口，对于腾讯肯定不算坏事，现在的腾讯很多流量都浪费在了垃圾游戏上，恢复进口后，不仅目前腾讯手上就有不少以前代理的游戏，比如去年较火的《失落的方舟》腾讯在几年前就代理了，一直拿不到版号。
同时相当于给腾讯的流量变现提供更多高质量的渠道，都是靠流量吸引来十个玩家，游戏不好玩，玩三天不充钱跑了，游戏好玩可能玩很久，每人消费点，收入就提升了。
当然恢复韩游引入，只是我的猜想，千万别把这个当做买入依据。
聊回正文
最近市场用一个字形容就是“冷”
7月开户数同比下降30%。
生活中身边也几乎很难听到有人聊投资了，依稀记得年初的时候打球还能听见一些朋友聊股票，这两个月大家好像都很默契的回避了这件事情。
同时网络上投资类的文章的阅读量大幅下降，甚至一些老股民也不怎么发言了，在雪球上我也关注了不少人，以往几乎每分钟都有人发言，最近经常是十多分钟才能看到一两条信息。
如果说去年还有那么一两条上涨的主线，今年风格几天一变，无论用什么方法，得到的反馈都不太好。
因此大量人离开股市也不足为奇，说到底，投资这件事没有谁比谁更容易，只有谁比谁更能熬。
如果总是在人声鼎沸时进入，暂时艰难时离开，那自然也无法摆脱追涨杀跌，被反复收割的命运。
对于当下有些朋友失去了信心，我们应该如何做呢？今天就聊聊这个。
这个市场主要分为两个大的方向，一类更注重趋势和技术分析，另一类更追求确定性也就是价值投资者。
当下对价值投资者的标签，往往都是路径依赖，固守那些传统行业，这里面其实有个核心原因。因为价值投资更注重确定性，要去选那些有足够的护城河，行业经过充分竞争的企业。然而当企业符合这些标准，又都过了发展初期。从而给人一种只会买传统行业的感觉。实际上这些传统行业的龙头也并不是一个贬义词，涨的时候他们被叫做核心资产，只是这一两年表现不好，才被市场唾弃，又被称为了过时的老古董。这其实是一个赔率的选择，你选有足够的护城河，行业经过充分竞争，自然就会排除掉行业分散竞争趋势不那么明朗的新兴行业。就好比，联赛没开始就要猜冠军，自然赔率高，但是肯定确定性低。剩下五轮再要猜冠军，确定性是高了，但是肯定赔率就下来了。只是当下题材热点和新兴行业反馈更好，所以大多数人觉得这才是正道的投资方法。往前两年，这些被称为老古董，没人要的企业，也曾被称为核心资产，价值投资也曾被认为是适合普通人最好的投资方法。体系的选择是根据自己的性格、风险偏好，能承受的损失等等，去选择一个适合自己的方法。但我们很容易会进入一个误区，很多人所谓的选择体系，目的是找一个既能赚大钱，又不费精力，且不用等待的方法。结果就成了2021年初觉得价投好，买在了高点，2022年又觉得趋势好，进来发现好像也不赚钱。说到底事情的发展都是有周期变化的，无论你选择哪条路都要承受逆境和等待。很多人觉得做技术做趋势就是天天交易，其实真的做趋势好的人，也有大把的等待时间，要等待一个市场活跃，有清晰主线胜率较高的时候他们才去做。因为做趋势意味着大量的试错和止损，每次错误都要付出相应的损失。比如14~15年也曾经是小盘题材满天飞。当时和现在感觉类似，各种新兴题材非常活跃，甚至有公司改了个名字叫匹凸匹，不到20个交易日股价就翻了一倍。
但到了2017年，这些被唾弃的传统企业又成了表现最好的一批股票，2017年当年只有1100家企业上涨，而大部分都是传统消费。贵州茅台上涨了111%、格力电器上涨了85%、海康威视上涨了149%、五粮液上涨了136%、中国平安上涨了101%、美的集团上涨了102%、安琪酵母上涨85%、中炬高新上涨77%、海天味业上涨86%、伊利股份上涨了89%。
这一年传统生活相关的，消费、家电、食品饮料，表现都非常不错。这时候人们又发现，那些被唾弃的企业不是老古董，我们还是需要吃饭喝酒用调料的。所以说到底这个市场就是波动性的，各领风骚一两年，经济不好的时候大家都更重视新兴行业，经济逐步向好的时候，传统行业又比较受益。没有可以一直好的方法，顺境和逆境的时候心里都别加戏。一到顺境觉得自己找到了致富秘籍，恨不得卖房子辞工作，不留后路的去做这件事。16/17年价值投资和传统行业表现更好，而同期代表了高成长高预期的申万高市盈率组合，一直从2016年跌到了2019年初。所以其实这事一直没变过，14~15年高增长高预期的新兴行业表现更好，大家认为传统行业过时了，16~17年传统消费表现更好，大家又觉得价值投资也适合中国。
当下又回到了，我们不需要传统消费，传统行业过时了的感觉，而未来还是会发现，无论干啥赚了钱，依然离不开吃喝拉撒。比如以我的性格风险偏好较低，一些透支了业绩或者纯题材的，我确实说服不了自己，自然也拿不住。当然，觉得传统行业不好，或者价值投资不好也未尝不可，但一定要是自己深思熟虑过的，这个方法和自己的性格，风险偏好，以及能承受的损失等等都匹配，而不是单纯的当前啥涨，就觉得啥好对于大部分普通人坚守一项，总会有不错的结果，怕的是14年15年看到小盘题材表现好，终于在15年16年去做小盘题材，然后16年~18年底这些题材股基本都是下跌的。投资这件事，骗谁都可以，不能骗自己，无论选了啥方法，得问问自己，有没有选股标准，以及应对风险的对策等等。能力超群，价值好的时候提前布局价值，趋势题材好的时候提前布局题材肯定最好。而对于我们大部分普通人来说，能专精一项就不容易了，毕竟人的精力都是有限的。而且你的思维也不可能频繁在注重价值和注重趋势两者之间切换。什么都想要，往往是什么都抓不住。所以投资的第一步，还是要选好自己到底走哪条路，然后在这条路上深耕和做知识积累，才能不断提高胜率。一旦选择了一个方法，自然有逆境期出现，能在逆境不动摇，不让恐慌无限放大，就需要一个稳定的心态了。其实投资这事的基础知识有多难，真没多难，难的是坚定的去执行，在逆境时不动摇。有没有这样一种感觉？昨天觉得天塌了，今天一涨又觉的心情倍棒。人多少都会被当下的事物影响情绪，而情绪又会影响我们的决策。昨天和今天面对同样的企业，我们甚至可能做出不一样的决策，特别恐慌的时候让自己冷静下来，永远不要基于短暂的情绪，去做永久性的决定。投资这件事最大的难点在于，人往往都是从众的，而这个市场长期看大部分人又是亏钱的。
所以就很矛盾，不跟着大家一起，会觉得恐慌，跟着大家一起，又很难有不一样的结局。当你持有了一家企业，一个人说不好你不想理他，十个人说不好，可能你有点犹豫，到了90%的人都说不好的时候，我们可能就会怀疑自己了。人生和投资都是这样，你认知越高，走的越远，你就越孤独，想从别人那里得到认可，这正是自己自信薄弱的证明。别人不说你对，你就不相信你对。每当你有这种需要大众认可，才能相信自我的感觉时，问问自己，网上那些人，真的比你的认知高那么多吗？只有他们说你对，你才能对吗？要学会自信，要学会不从别人的反馈来判断自己的决策。有的人认知并不低，但却走向了错误的路，因为你想更快的时候，就放弃了你已经构建的合理体系。总有人告诉你这个世界有捷径，因为他就是想赚你欲望的钱。比如教大家要忌口，要运动的减肥博主往往没什么人关注，但卖一些能让人既不耽误吃，又不用运动还能减肥的商品销量都不错。因为他迎合了大家就是想不运动，不控制饮食又能减肥的需求。其实很多时候卖投资课程，卖投资群的也一样，他说让你三五年一个周期，年化15%收益就不错了，能吸引多少人。而且能接受15%收益的人，往往都比较理智，而理智的人，又不太容易被吸引去买课程。所以他们要夸大收益，几万买入几个月带你到几百万，或者每天一个大机会，他靠什么吸引别人买他的课程，就是别人既不想等待也不想学习，还想赚大钱的欲望。甚至进一步说，夸张的收益，也是他们筛选目标的方法，之前看到一个诈骗犯的采访，他说他们骗人的文章中会故意写一两个数据夸张的错误。他回答：明显不合常理时，但对方又相信，要么大概率认知较低，要么变富的欲望太强已经被冲昏了头脑，这样的人比较好骗，大大节省了他们的对接成本。这个世界上已经有无数人给我们试过了，对于普通人没捷径，想找向上的捷径，往往都成了自己向下的捷径。别花那么多时间难过，去认真复盘自己的决策，如果你觉得自己是对的，是理性的选择，没必要让未来还未有定论的事内耗自己。人生两个境界，一个是知道，一个是知足，知道自己想要的，知足自己拥有的。
两三年后什么结果，源自你现在做了什么选择，现在理性，是为几年后的自己负责。我觉得一个人成熟的标志就是，不再逼迫别人去迎合你，而自己敢于做自己，敢于为自己的行为负责，敢于相信自己的决策。我们总想从众，无非是想着错了不是自己一个人承担，这样压力可以小一些。而我们早已不是遇到风雨就回家的小孩子了，做事要想后果，遇事要扛得住。当没人懂你的时候，你要学会独自低挡千军万马。