一日通关课┃透视—从司法实践看12种私募股权投资股东特殊权利条款
股权投资特殊权利条款是个舶来品，我国股权投资中使用的特殊权利条款基本上照搬了美国风险投资协会的文本。目前我国投资协议中常用的特殊权利条款并没有进行非常及时和规范的“本土化”改造，导致有些特殊权利条款“水土不服”。这几年，私募股权投资基金陆续进入退出期，但很多保护投资方权益的条款却因违背《公司法》等法律法规而面临被裁决无效的尴尬局面。投资界和法律界开始重新审视之前签署的投资协议中的一些条款。如何进一步理解公司法等法律法规的规定，遵循法院等裁决机构在裁决时所遵循的价值导向，对于重新“改造”特殊权利条款尤为重要。
课程将介绍私募股权投资协议中常见的十二种投资方特殊权利，包括优先认购权、优先购买权、优先跟投权、反稀释条款、一票否决权、信息权、业绩对赌条款、优先分红权、共售权、优先清算权、拖售权以及回购权，涵盖了投资方投资目标公司、参与目标公司管理和退出目标公司三个阶段。从大量案例、司法判例和合同协议中总结出来的最核心的法律问题，以及从司法判例审视各个特殊权利的实践效果。最后，从法律规定以及司法裁决的倾向性对该投资方特殊权利的条款提出完善建议。
■课程时长：1天
■授课形式：198页23万字教材+精华主讲+案例解析+现场答疑解惑
■适合参会：从事股权投资的合伙人、法务、法律顾问等人士
【业内行家力荐】
■——锦天城律师事务所主任/中国法学研究会副会长/中国法学会经济法学研究会副会长 顾功耘
■——力鼎资本CEO 高凤勇
■——洪泰基金创始人/洪泰资本控股董事长 盛希泰
■——同创伟业创始合伙人/CEO 黄荔
■——君和资本创始合伙人/董事长 安红军
■——上海含德股权投资基金总裁 于小彬
■——上海荣正投资咨询董事长 郑培敏
■——凯石资本管理合伙人 俞铁成
一、有新欢也不忘旧爱——优先认购权
（一）优先认购权的定义
（二）优先认购权的市占率分析
（三）优先认购权的制度创设背景
（四）优先认购权的分类
（五）优先认购权的条款表述及分析
（六）从司法判例看优先认购权的实践效果及涉及的法律问题
（七）总结及实操建议
二、买买买才是硬道理——优先购买权
（一）优先购买权的定义
（二）优先购买权的市占率分析
（三）优先购买权的制度创设背景
（四）优先购买权的分类
（五）优先购买权的条款表述及分析
（六）从司法判例看优先购买权的实践效果及涉及的法律问题
（七）总结及实操建议
三、 创始人的软肋or盔甲——优先跟投权
（一）优先跟投权的定义
（二）优先跟投权的制度创设背景
（三）优先跟投权的分类
（四）优先跟投权的条款表述及分析
（五）总结及实操建议
四、我的权益一分都不能少——反稀释条款
（一）反稀释条款的定义
（二）股权稀释的定义及分类
（三）反稀释条款的市占率分析
（四）反稀释条款的分类
（五）反稀释条款的表述
（六）反稀释条款的实践效果及涉及的法律问题
（七）总结及实操建议
五、 你的地盘我做主——公司治理中的一票否决权
（一）一票否决权的定义
（二）一票否决权的市占率分析
（三）一票否决权的制度创设背景
（四）一票否决权的分类
（五）一票否决权的法律规范
（六）一票否决权的条款表述及分析
（七）从司法判例看一票否决权的实践效果及涉及的法律问题
（八）总结及实操建议
六、企业经营管理的追踪器——信息权
（一）信息权的定义
（二）公司信息的基本分类
（三）信息权的分类
（四）信息权的条款表述
（五）从司法判例看信息权的实践效果及涉及的法律问题
（六）总结及实操建议
七、是零和博弈，还是互利共生——业绩对赌条款
（一）业绩对赌条款的定义
（二）业绩对赌条款的市占率分析
（三）业绩对赌制度创设的初衷
（四）业绩对赌条款的分类
（五）业绩对赌的条款表述
（六）从司法判例看业绩对赌条款的实践效果及涉及的法律问题
（七）总结及实操建议
八、让投资方“先走”——优先分红权
（一）优先分红权的定义
（二）关于优先分红权的法律规定
（三）优先分红条款的合法性探析
（四）优先分红权的条款表述
（五）从司法判例看优先分红权的实践效果及涉及的法律问题
（六）总结及实操建议
九、朋友一生一起走——共售权
（一）共售权的定义
（二）共售权的制度创设背景
（三）共售权的分类
（四）共售权的条款表述及分析
（五）从司法判例看共售权的实践效果及涉及的法律问题
（六）总结及实操建议
十、分家也要多杯羹——优先清算权
（一）优先清算权的定义
（二）优先清算权的市占率分析
（三）优先清算权的制度创设背景
（四）优先清算权的条款表述
（五）优先清算权的触发条件
（六）不同清算情形下优先清算权的处理
（七）从司法判例看优先清算权的实践效果及涉及的法律问题
（八）总结及实操建议
十一、用一个支点撬动“地球”——拖售权
（一）拖售权条款的定义
（二）拖售权在股权投资中的市占率分析
（三）拖售权的分类
（四）相关交易案例：俏江南事件、饿了么收购案
（五）拖售权的条款表述
（六）从司法判例看拖售权的实践效果及涉及的法律问题
（七）总结及实操建议
十二、投资方最后的保护伞——回购权
（一）回购权的定义
（二）回购权条款的市占率分析
（三）回购权的制度创设背景
（四）回购权的分类
（五）回购权的条款表述及分析
（六）从司法判例看回购权条款的实践效果及涉及的法律问题
（七）总结及实操建议
十三、现场答疑解惑
锦天城律所高级合伙人，南开大学本科，复旦大学硕士,中欧国际工商学院FMBA,启金智库特聘专家顾问,主要执业领域为投融资及并购，专注于私募基金的设立、运营和投资。
■授课时间（同一内容2地开课）
■上海站：2019年11月16日9:00-18:00
■深圳站：2019年12月21日9:00-18:00
主办单位： 启金教育
秉承“启明财智、产金融合、学研为用”的宗旨，面向金融、财税、法律、企业的相关专业人士，在投资银行、资产管理、财富管理、企业（项目）财税、公司（基金）治理、科技金融等领域，提供培训、论坛、沙龙、咨询服务的智库型企业。
■授课时间（同一内容2地开课）
■上海站：2019年11月16日9:00-18:00
■深圳站：2019年12月21日9:00-18:00
报名方式：
付费课程，详询课程顾问
18601046041（电话微信同号）
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