11月09-10日北京┃地产真股权财务性投资的合规交易设计/投前研判/投资测算/税费处理/投后管理/清算退出及基金化运作实操案例
地产明股实债、规避432政策的融资结构、债权融资受到多重打压的背景下，金融机构发挥主动管理能力向地产股权财务性投资转型已变得势在必行，房地产企业寻找到长期战略级合作金融机构开展股权在内的系统化融资规划也变得势在必行！
那么，对于不同类型的销售型物业、持有型物业，金融机构作为财务性投资人，地产股权投资相比于债权融资有哪些不同？如何选择交易对手？如何进行投前研判？投前尽职调查的内容和逻辑有哪些？财务性股权投资的交易方案如何设计、风控体系如何搭建和完善？如何精细化实施“三分投七分管”的投后管理来实现收益保证和提升？股权投资收益实现最后一步——退出清算如何快速、清晰、友善？在存量地产时代持有物业（写字楼/商业/酒店/长租公寓）的全周期运行逻辑是什么？如何进行精细化的投资指标和计算？具体评价指标与相应权重如何设置？如何明细地产交易及投融资中的税费计算及合理筹划？当前地产基金在不同销售型物业和持有型物业的投资策略、合规投资形式、备案要点、全程运作要点难点应对实操如何？
是考验，更是机遇！如何把握？11月09日-10日（周六、周日）启金智库将在北京市举办《地产真股权财务性投资的合规交易设计、投前研判、投资测算、税费处理、投后管理、清算退出及基金化运作实操和案例专题培训》。四部分精品实战
3H
地产真股权财务性投资的交易对手选择、投前尽职调查、交易方案设计实务及案例解析
第二讲3H
地产真股权财务性投资的投后管理、清算退出实务及案例解析
第三讲3H
地产基金模式、备案要点、全程运作要点难点应对实务及投资管理策略的案例解析
第四讲3H
持有物业（写字楼/商业/酒店/长租公寓）的全周期运行逻辑、投资指标、评价体系、估值方法、税费计算及经典测算案例
三位资深实战讲师
ONEPAGE
A老师，在土地一级开发、房地产开发和房地产金融领域具有丰富的理论知识和实战经验，带领团队创造了国内房地产投资风险管理新行业。与国内多家信托公司及地产基金开展合作，参与产品设计及投后管理的项目存量超500亿元。中国土地估价师考试命题组成员，中国土地土地估价师协会聘任专家，不动产证券化研究中心（RSRC）副秘书长。服务客户：中信信托、上海信托、五矿信托、中粮信托、百瑞信托、中信金石、信达资产、东方资产、中信证券、天风证券、国金证券等金融机构，万科、绿地、保利地产、绿城、融创、龙湖等地产公司。
TWOPAGE
B老师，目前担任某房地产直投公司（TOP信托和开发商合资）总经理，具有11余年不动产投资和管理从业经历，具备房地产项目投资、开发及管理经验，尤其具备多年的房地产基金及投融资实操经验和资源，理论及专业功底扎实。熟悉多种地产金融产品“募投管退”全程操作模式，累计发起和管理近20多只房地产金融产品，包括私募股权基金、信托、保险等，投管规模超过300亿元。
THREEPAGE
C老师，现任职于某TOP上市地产公司投资总监，负责全国范围内收并购、不良资产收购与投资测算编辑、审核，投资测算系统的设计工作。
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课程提纲
第一讲 地产真股权财务性投资的交易对手选择、投前尽职调查、交易方案设计实务及案例解析
（时间：11月09日上午9:00-12:00）
主讲嘉宾：A老师，在土地一级开发、房地产开发和房地产金融领域具有丰富的理论知识和实战经验，带领团队创造了国内房地产投资风险管理新行业。与国内多家信托公司及地产基金开展合作，参与产品设计及投后管理的项目存量超500亿元。服务客户：中信信托、上海信托、五矿信托、中粮信托、百瑞信托、中信金石、信达资产、东方资产、中信证券、天风证券、国金证券等金融机构，万科、绿地、保利地产、绿城、融创、龙湖等地产公司。
一、房地产金融政策及投资展业策略应对
（一）23号文对地产业务及金融机构的影响
1、出台背景及信托公司业务影响
2、发文后各监管机构反馈情况
（二）市场诉求与难点痛点
1、政府、金融与房企的多方诉求解读
2、金融机构转型地产股权的难点
3、投资面临的难点
（三）未来地产业务展业策略应对
二、当前房地产市场及房企核心数据解析
（一）住宅用地供应
（二）核心房企新增土储、销售增长状况、占有率
（三）相关房企“三表”解析
（四）房地产真股权投资的交易对手选择
三、金融机构开展房地产股权投资业务的风控转变
（一）风控意识转变（如何从债性向股性转变）
（二）风控制度转变
四、房地产股权投资的投前尽职调查
（一）尽职调查的定位
（二）核心内容有哪些？
（三）基于核心逻辑的投前尽调次序及要点
五、房地产股权投资的方案设计（信托等金融机构视角）
（一）一级市场拿地（结构一）
（二）一级市场拿地（结构二）
（三）一级市场拿地（结构三）
（四）二级市场并购（结构一）
（五）二级市场并购（结构二）
（六）二级市场并购（结构三）
（七）小股操盘
（八）地产基金
（九）公司治理方案设计
第二讲 地产真股权财务性投资的投后管理、清算退出实务及案例解析
（时间：11月09日下午13:30-16:30）
主讲嘉宾：A老师，在土地一级开发、房地产开发和房地产金融领域具有丰富的理论知识和实战经验，带领团队创造了国内房地产投资风险管理新行业。与国内多家信托公司及地产基金开展合作，参与产品设计及投后管理的项目存量超500亿元。服务客户：中信信托、上海信托、五矿信托、中粮信托、百瑞信托、中信金石、信达资产、东方资产、中信证券、天风证券、国金证券等金融机构，万科、绿地、保利地产、绿城、融创、龙湖等地产公司。
一、房地产股权投资的投后管理
（一）项目管理
1、印鉴（证照）监管
2、账户管理
3、财务账簿管理
4、销售收入管理
5、现金流预测管理
6、财务筹划管理
7、成本管理
（二）公司治理管理
1、董监高权责利
2、决策机制
3、争议解决协调机制
（三）产品管理
1、主体印章证照管理
2、代记账管理
3、税务申报管理
4、档案管理
5、产品清算管理
（四）清算管理
1、设计时点
2、清算时点
3、清算关键节点
二、房地产股权投资最后一步——退出清算
（一）退出清算的重要意义是什么？
（二）退出清算的计算逻辑是什么？
（三）退出清算的难点及重点是什么？
（四）可能面临哪些问题或隐患？
（五）如何实现收益最大化的终极目标？
（六）退出清算各类案例分析
房地产投融资与管理的业务经验及资源整合交流会
（时间：11月9日下午16:30-18:00）
一、光速破冰
二、重点模式、费用、案例分享及实操疑难问题
三、现场支招
第三讲 地产基金模式、备案要点、全程运作要点难点应对实务及投资管理策略的案例解析
（时间：11月10日上午9:00-12:00）
主讲嘉宾：B老师，目前担任某房地产直投公司（TOP信托和开发商合资）总经理，具有11余年不动产投资和管理从业经历，具备房地产项目投资、开发及管理经验，尤其具备多年的房地产基金及投融资实操经验和资源，理论及专业功底扎实。熟悉多种地产金融产品“募投管退”全程操作模式，累计发起和管理近20多只房地产金融产品，包括私募股权基金、信托、保险等，投管规模超过300亿元。
一、地产投融资形势与地产基金的发展与挑战
二、资管新规等监管文件解读及地产基金主要合规投资形式
（一）资管新规等监管文件核心内容解读
（二）当前地产基金主要合规投资形式
三、当前地产基金“募投管退”实务要点难点应对
（一）基金策略
（二）基金募集环节
（三）基金投资环节
（四）基金管理环节
（五）基金退出环节
四、地产私募基金的最新案例分享
（一）案例1：存量办公物业股权并购基金
（二）案例2：开发类住宅项目夹层股权基金
（三）案例3：经营性物业类REITs私募基金
（四）案例4：组合型（夹层投资）股权基金
第四讲 持有物业（写字楼/商业/酒店/长租公寓）的全周期运行逻辑、投资指标、评价体系、估值方法、税费计算及经典测算案例
（时间：11月10日下午13:30-16:30）
主讲嘉宾：C老师，现任职于某TOP上市地产公司投资总监，负责全国范围内收并购、不良资产收购与投资测算编辑、审核，投资测算系统的设计工作。
一、持有物业的运行逻辑、分类及相应的选择标准
（一）持有物业的全周期运行逻辑
（二）持有物业的分类
（三）房产视角下持有物业的建议选择标准
二、持有物业的各阶段要素提纲
（一）购买阶段的要素提纲
（二）持有阶段的要素提纲
（三）出售阶段的要素提纲
三、持有物业的投资指标与估值方法
（一）各项投资指标的涵义与内在联系
（二）各项投资标准的计算公式与存在意义
（三）持有物业的估值方法与计算方式
四、持有物业的评价体系
（一）持有物业的档位管理
（二）持有物业的具体评价指标与相应权重设置
五、持有物业的涉税计算
（一）持有物业涉税一览表及记忆口诀
（二）房产税的计算及注意事项
（三）土增税的计算及注意事项
（四）所得税的亏损弥补及注意事项
六、持有物业真实案例讲解（经典）
（一）课题呈现
（二）课题分析
（三）课题解答
七、 持有物业总结及感悟
房地产开发商、城投公司、实业集团、金控平台等涉及房地产融资的企业、相关的人士；
信托、银行、AMC、券商资管、保险资管、私募基金等金融机构参与地产投融资业务的人士；
资产管理公司、投资公司、律师、财富管理公司、地产评估公司等机构的人士。
主办单位： 启金教育
秉承“启明财智、产金融合、学研为用”的宗旨，面向金融、财税、法律、企业的相关专业人士，在投资银行、资产管理、财富管理、企业（项目）财税、公司（基金）治理、科技金融等领域，提供培训、论坛、沙龙、咨询服务的智库型企业。
培训时间： 2019年11月09日-10日(周六、日)
11月09日【9:00-12:00，13:30-18:00】
11月10日【9:00-12:00，13:30-16:30】
培训地点： 北京市（报名后具体通知）
培训费用：
①标准价：4800元/人。
②VIP权益价：尊享7折优惠价。
（※含参会费/资料费/税费/，往返路费/住宿/餐饮等均需自理）
报名方式：
扫描二维码添加课程顾问微信
18601046041（电话微信同号）
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