警惕，下半年最大风险在这里！
用'凌乱'来形容此刻的心情。
危与机共存的时代
最近，很多想买房的朋友都非常苦恼。
“停贷了”，“没额度”，我听过最绝望的一个是，
“我想买的楼盘开发商要求全款！”
Whaaatt? 不给做按揭了？有点夸张吧。
----------------我是分割线------------
最近，郭嘉不给唱空，复利姐码字的时候也是战战兢兢的，想给大家分析一点真相，又好怕说错话。。。。。。。。 （真是扎心了！！）
先来分析一下：银行上调利率的原因是什么？
进入6月份，全国多地的银行对首套执行基准，已经毫无疑问了，甚至人愿意接受上浮1.1倍、1.2倍，因为不想等待漫长的放款时间，只有这样。
上调房贷利率，核心原因在于银行已经无米下锅。【你也可以回戳这篇文章看看】
下面听复利姐来说说。
首先，去年，银行在金融市场通过同业存单融资的利率是2.8%，所以在4.9%的贷款基准利率下，即便是房贷利率打8折也有利可图。
到了今年1季度同业存单利率4.5%了，所以银行房贷利率开始打9折、95折以弥补成本上升。
但是到了4、5月份以后，已经逼近5%了。银行的同业存单都发不出去了，银行自己都没钱了，拿什么去放房贷呢？
房贷利率的大幅飙升并非偶然现象，源于在持续的货币紧缩之后，商业银行5月份同业存单余额净减少了3300亿，意味着商业银行在金融市场的融资出现了 萎缩 。
由于无米下锅，使得其 被动缩表，减少了信贷投放，导致了房贷利率的大幅飙升，这也就意味着金融去杠杆已经从紧货币步入紧信用阶段。
信贷收缩是下半年最大风险
在2017年上半年，虽然经济出现见顶回落迹象，但只是缓慢减速，因为金融去杠杆的影响还只是在金融市场，主要体现为货币和债券利率上升，而 商业银行还在扩表，贷款利率和贷款发放还保持稳定。
随着 同业存单发行的萎缩，意味着商业银行开始缩表，贷款利率大幅上升，而贷款的发放也开始收缩，这就意味着金融去杠杆的影响将从金融市场传导到实体经济，而信贷收缩将是下半年经济的最大风险。
同业存单的转向，给了市场更多想象。
中金固收张继强、仇文竹、杨冰研报分析，中国的货币政策进入“不松不紧”、相机抉择的阶段。
在这样的大背景下，我们做投资，也要掌握货币政策的转向，择机做出投资决策。
比如说，上周有3个大事件，一个是央妈操作逆回购，一个是人民币再度走强。一个是英国出乎意料的大选结果。
央行加大投放。上周央行操作逆回购4600亿，逆回购到期回笼4700亿，操作MLF4980亿，MLF到期回笼2243亿，央行整周净投放2637亿。
从这个新闻事件，我们读懂了一个信号： 货币利率，资金面紧张，但可控。钱荒背景继续，可以加持货币基金、优质的银行理财和其他固收产品。
汇率保持稳定。上周美元小幅反弹，人民币兑美元保持稳定，在岸人民币汇率升至6.8，离岸人民币汇率稳定在6.79。
在这样的情况下，盲目兑换美元显得没有必要。如果年初换了5万美元的人，现在亏损已经有五千多了。《换了5万美元，亏了5000！！人民币暴涨真相是......》
海外—— 英国政治波动加大。上周英国首相梅领导的保守党胜选无望，确定将产生“悬浮议会”，梅面临下台危机。这可能导致英国退欧谈判推迟。
英国退欧？这对各类英镑、人民币、美元、黄金等资产有何影响？《大事情！英镑跳水、美股怒涨！你想赚钱，必须弄懂这些…… 》
都说每年的6月份是特别苦的日子，比如第二次MPA考核、银行业监管持续收紧、美联储6月议息会议以及跨季资金需求的大增等等。
昨天我在文章《当下，对房地产的2个困惑！看完秒懂！》说，想有好的投资，大规模负债的行业倒是不错。为什么？如果你是善于观察的人，走在路上，你就可以看到，为啥健身房、理发店、美容店可以遍地开花，经久不衰。
因为他们都是预付卡类的行业。
—— （昨天的原话）创业的话，我比较看好那些有大规模负债的行业，比如预付卡类。比如我开个理发店，弄个预付款，我开个健身房，弄个会员卡，就是这些进行债务性配置的行业。
也许下次可以写一篇，《震惊！健身房是怎样圈钱的 ！！ 》😅😅😅😅
而想在股市和楼市有好的投资机会，还是慢慢等待吧。普通人来说， 当下，拽紧现金，买入稳妥的固收理财，也许才是王道。
更多原创
▼
复利姐的理财交流群
添加复利宝宝（扫描二维码 ↓ ），备注工作单位、姓名，经审核即可进群！来吧，抢红包、侃大山吧！