曝光:这可能是今年最大的金融黑天鹅!
你以为股权质押、资金利率上行是今年最大的金融风险,那就图样图森破了。
周末,复利姐阅读了华泰李超宏观团队的一份宏观研报,观点蛮有道理的,分享给大家:
有个重要的观点认为—— 2018年国际市场最具破坏力的黑天鹅事件,是国际油价的不断上行和美股的高度泡沫化。
重点分析一下:
1) 第一只黑天鹅:高油价
如果原油价格继续超预期上涨,通胀高企可能导致中国央行进行加息,这就可能对中国金融稳定造成较大威胁。
wind数据显示,NYMEX原油价格年初以来已经涨了超过8%。
油价已经突破66美元,不少观点认为,今年油价还有一波逼空上涨行情。
之前复利姐撰文也指出过,油价上涨带来的投资机会,感兴趣可以戳这篇文章看看。油价爆发!一大波赚钱基金走在路上!
其中,油价的上涨与这3方面因素有关:减产导致库存减少、地缘政治、美元走弱等。
2)第二只黑天鹅: 美股的高度泡沫化
特朗普上台以来,美国走出了一波大牛市。美国三大股指,2017年涨幅都达到了20%以上。2018年结局如何,还没人料到。毕竟,没有调整过的市场都是不健康的。
但这波牛市已经表现出捆绑宏观经济、货币政策、金融稳定的特征,在华泰的研报中,分析师认为这是“典型的逼空行情”,没有调整过的市场还是蕴藏较大的风险,只是暂时还没有触发的因素罢了。
10年过后,2018年的金融危机会否重来?一个不容忽视的导火线就是:美国加息。 这仿佛是一颗随时都会爆掉的炸弹, 44 33624 44 14939 0 0 2106 0 0:00:15 0:00:07 0:00:08 2728而未决。
果不其然,在刚过去的这个周五,欧美股市遭遇了2018年第一个黑色星期五。
首先是美股出现了2018年第一个大跌:
道指重挫近700点,创2016年6月以来最大单日跌幅。本周道指跌4.12%,纳指跌3.53%,标普跌3.85%。
美股大跌的直接原因是,3月份加息要来了。
除了美股,欧洲三大股指也集体下跌。
英国富时100指数收跌0.63%,报7443.43点,周跌2.9%;法国CAC40指数收跌1.64%,报5364.98点,周跌2.97%;德国DAX指数收跌1.68%,报12785.16点,周跌4.16%,创两年来最大单周跌幅。
| 点评:| 美股、欧股相继大跌,A股连环炸,2018年还会好么?
2018年,海外金融市场开始表现出不同于2017年的大幅波动,现在可能仅仅是一个开始。
美股风险可能传递至中国股市,以及美股风险会利空美国经济,进而不利于中国的出口,从而利空中国的股市。
风险的苗头已经开始隐现,海外市场的这一波大跌,会不会把恐慌情绪渲染到A股港股市场呢?
这一边,担忧也不容忽视:中小创年报业绩预告“爆雷”+股票质押新规即将实施+300多亿限售股解禁……(详见:383亿!下周又一个大炸弹袭来!借钱炒股?通道已被堵死 )
2018年,可能是国际金融市场继续血雨腥风的一年。大家绑好安全带啊!2018年最好、最确定性机会是利率债,十年期国债3.8%以上闭着眼睛买!
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