定了!百亿理财大变局!闭着眼睛买银行理财的日子结束了!
图片来源:图虫创意
刚刚,资管新规终于落地了!
讨论了5个多月,接受来自市场2000多条修改意见之后,涉及百亿资管市场的监管文件今天出炉。
对于此次意见,复利姐一张图给你轻轻划一下重点:
△ 核心内容:阻断监管嵌套、打破刚兑和处置非标
百亿大资管市场明细
银行表外理财产品资金余额为22.2万亿元
信托公司受托管理的资金信托余额为21.9万亿元
公募基金11.6万亿元
私募基金11.1万亿元
证券公司资管计划16.8万亿元
基金及其子公司资管计划13.9万亿元
保险资管计划2.5万亿元
(截至2017年数据)
XX气象
一、为什么要发布资管新规?
从上面的图片我们也可以看出,截至2017年末,我国资管总规模已达百万亿元。
因为过去,许多资管产品会借助信托通道以及多层嵌套方式流入股市,引发了一系列风险,比如说监管套利活动频繁,一些产品多层嵌套,刚性兑付普遍以及影子银行等。
二、都在说的资管新规,对我们普通人有啥影响?
看了很多解读,都是从机构角度来说的,下面复利姐尝试从普通老百姓角度来分析下。
对于普通人来说,最关心的莫过于——
(1)资管新规会影响哪些产品?还能够正常买理财吗?
据央行相关负责人的表述,《意见》适用于金融机构的资管业务,也就包括了银行非保本理财产品,资金信托,证券公司、证券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期货公司、期货公司子公司、保险资管机构、金融资产投资公司发行的资管产品等。
不过,养老金产品、私募投资基金发行和销售的产品不受影响。
(2)既然有过渡期,那么新老划断怎么做?我已经买的产品怎么办呢?
点评:已经买的产品不用担心,等待产品到期即可,不会出现买的产品运行到一半就断掉。
(3)对老百姓买的银行理财最大的影响是什么?银行理财还能买吗?
不乐观估计,大叔大妈以后闭着眼睛买银行理财的好日子结束了!
资管新规对银行理财产品的打击主要有两方面: 1.净值型 2.不允许期限错配
① 银行理财将向净值型产品转变
过去,老百姓购买银行理财产品,大多是预期收益率型的(比如年化是5%,8%啊不等),就是说好投资期限和收益率,不管保本还是非保本,到期基本都是连本带收益一起兑付。
这就是银行给你的预期收益模型,在产品说明书上只笼统的说了我这个产品投了什么资产,是债券类的,还是股权类的,不过你别管,赚了算我的,亏了我贴钱给你,这就是所谓的刚性兑付。
净值型产品就像基金一样,每天估值,比如今天1.1,明天0.9,赚多是你的,亏了也是你的,自负盈亏。
可以理解吗?以后你买银行理财,就要像买基金一样,去研究投资经理的业绩啊,去看产品公告啊,哎呀我的产品现在净值多少了?出什么问题了没有?
你看,对投资人的要求更高了吧?
新规一出,大叔大妈闭着眼睛买银行理财的时代马上就要终结了!
② 不允许期限错配
这个又怎么理解呢?
以前的银行理财业务,比如说1年期、3年期、甚至5年7年的产品,都是一笔负债就对应一笔资产,没有期限错配。
但现在不同了,基本都是一年以下的产品,甚至说天天可以申购赎回的开放式产品。这样的玩法就是长短配。
比如,一笔1年期的资产,拆成3个月的理财产品要滚4次,拆成1个月的产品,就要滚12次。这样做的原因是,长期限的资金价格比短期限便宜,银行可以额外赚一笔期限错配的钱。
最后直接说结论好了。
今天新规说,“新老产品”交替的过度期将延长到2020年,那么说点对投资者比较实际的建议:
新旧产品交替时期,建议选择旧产品,不为别的,预期收益啊,刚兑啊,看得见摸得着。
取消保本产品后,银行会以发行大额存单和结构化存款来替代,土豪爷们也可以选择大额存单,也不为别的,虽然流动性不高,但胜在安全啊,保本啊。
昨天的文章复利君也说了,利率上浮40%!资管新规来了,百万亿理财市场大洗牌!
三年期年利率高达4.18%,这意味着,存三年100万元大额存单,累计收益预估为12.54万元。
今天就写到这吧,欢迎大家补充建议,留言板见~~ 我会努力扶你上墙~
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