定了！百亿理财大变局！闭着眼睛买银行理财的日子结束了！
图片来源：图虫创意
刚刚，资管新规终于落地了！
讨论了5个多月，接受来自市场2000多条修改意见之后，涉及百亿资管市场的监管文件今天出炉。
对于此次意见，复利姐一张图给你轻轻划一下重点：
△ 核心内容：阻断监管嵌套、打破刚兑和处置非标
百亿大资管市场明细
银行表外理财产品资金余额为22.2万亿元
信托公司受托管理的资金信托余额为21.9万亿元
公募基金11.6万亿元
私募基金11.1万亿元
证券公司资管计划16.8万亿元
基金及其子公司资管计划13.9万亿元
保险资管计划2.5万亿元
（截至2017年数据）
XX气象
一、为什么要发布资管新规?
从上面的图片我们也可以看出，截至2017年末，我国资管总规模已达百万亿元。
因为过去，许多资管产品会借助信托通道以及多层嵌套方式流入股市，引发了一系列风险，比如说监管套利活动频繁，一些产品多层嵌套，刚性兑付普遍以及影子银行等。
二、都在说的资管新规，对我们普通人有啥影响？
看了很多解读，都是从机构角度来说的，下面复利姐尝试从普通老百姓角度来分析下。
对于普通人来说，最关心的莫过于——
（1）资管新规会影响哪些产品？还能够正常买理财吗？
据央行相关负责人的表述，《意见》适用于金融机构的资管业务，也就包括了银行非保本理财产品，资金信托，证券公司、证券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期货公司、期货公司子公司、保险资管机构、金融资产投资公司发行的资管产品等。
不过，养老金产品、私募投资基金发行和销售的产品不受影响。
（2）既然有过渡期，那么新老划断怎么做？我已经买的产品怎么办呢？
点评：已经买的产品不用担心，等待产品到期即可，不会出现买的产品运行到一半就断掉。
（3）对老百姓买的银行理财最大的影响是什么？银行理财还能买吗？
不乐观估计，大叔大妈以后闭着眼睛买银行理财的好日子结束了！
资管新规对银行理财产品的打击主要有两方面： 1.净值型 2.不允许期限错配
① 银行理财将向净值型产品转变
过去，老百姓购买银行理财产品，大多是预期收益率型的（比如年化是5%，8%啊不等），就是说好投资期限和收益率，不管保本还是非保本，到期基本都是连本带收益一起兑付。
这就是银行给你的预期收益模型，在产品说明书上只笼统的说了我这个产品投了什么资产，是债券类的，还是股权类的，不过你别管，赚了算我的，亏了我贴钱给你，这就是所谓的刚性兑付。
净值型产品就像基金一样，每天估值，比如今天1.1，明天0.9，赚多是你的，亏了也是你的，自负盈亏。
可以理解吗？以后你买银行理财，就要像买基金一样，去研究投资经理的业绩啊，去看产品公告啊，哎呀我的产品现在净值多少了？出什么问题了没有？
你看，对投资人的要求更高了吧？
新规一出，大叔大妈闭着眼睛买银行理财的时代马上就要终结了！
② 不允许期限错配
这个又怎么理解呢？
以前的银行理财业务，比如说1年期、3年期、甚至5年7年的产品，都是一笔负债就对应一笔资产，没有期限错配。
但现在不同了，基本都是一年以下的产品，甚至说天天可以申购赎回的开放式产品。这样的玩法就是长短配。
比如，一笔1年期的资产，拆成3个月的理财产品要滚4次，拆成1个月的产品，就要滚12次。这样做的原因是，长期限的资金价格比短期限便宜，银行可以额外赚一笔期限错配的钱。
最后直接说结论好了。
今天新规说，“新老产品”交替的过度期将延长到2020年，那么说点对投资者比较实际的建议：
新旧产品交替时期，建议选择旧产品，不为别的，预期收益啊，刚兑啊，看得见摸得着。
取消保本产品后，银行会以发行大额存单和结构化存款来替代，土豪爷们也可以选择大额存单，也不为别的，虽然流动性不高，但胜在安全啊，保本啊。
昨天的文章复利君也说了，利率上浮40%！资管新规来了，百万亿理财市场大洗牌！
三年期年利率高达4.18%，这意味着，存三年100万元大额存单，累计收益预估为12.54万元。
今天就写到这吧，欢迎大家补充建议，留言板见~~ 我会努力扶你上墙~
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