为什么两家上市公司花近20个亿“争抢”一家民办私立学校，民办教育的春天来了？
一、成都七中实验学校首度牵手勤上光电
2017年2月17日，勤上光电（002638，甲方）与成都高达投资发展有限公司签署了《收购及投资意向书》，就公司收购高达投资事宜进行了初步约定。2017年3月31日-4月2日公司与交易方经过两个通宵达旦的艰苦沟通谈判，最终于4月2日友好达成公司作为甲方，高达投资公司股东西藏圣蓉希望文化发展有限责任公司、成都冠城投资股份有限公司、成都高达房地产开发有限公司作为乙方，高达投资股东的实际控制人洪清宜作为丙方，公司控股股东东莞勤上集团有限公司(以下简称“勤上集团”)作为丁方共同签署了《<收购及投资意向书>补充协议》；以及《关于收购股权相关事项的备忘录》。本次收购标的资产价款共计176000万元(其中包含乙方须支付予高达投资及成都七中实验学校的往来款及增资款共计50000万元)， 由甲方或甲方指定的基金(具体名称由各方在正式协议中明确)支付。
2017年04月24日，东莞勤上光电股份有限公司董事会公告公司已收到交易对方发来的《终止协议》讨论稿，表示交易对方有意与公司终止《收购及投资意向书》和终止《补充协议》相关协议，故此存在交易对方执意要求终止已有协商谈判成果导致此次交易终止；同时公司不排除目前存在交易方与除公司以外的其他收购方进行交易谈判的可能。
好像故事到此终止了？NO
二、成都七中实验学校另行牵手皖新传媒
2017年04月29日，安徽新华传媒股份有限公司董事会发布公告《601801:皖新传媒关于和皖新金智共同收购成都七中实验学校举办方高达投资65%股权暨关联交易公告》皖新传媒（601801）联合安徽皖新金智科教创业投资合伙企业（有限合伙）共同购买成都高达投资发展有限公司（简称“高达投资”、“标的公司”）65%股权实现间接收购高达投资举办的成都七中实验学校65%的权益，其中，皖新金智受让转让35%股权，受让价款为68,355万元；皖新传媒受让转让方30%股权，受让价款为58,590万元。65%的股权共计卖了126945万元，其总估值为19.53亿元。同时宣布公司股票将于5月2日复牌。
三、到底什么样的私立学校可以引两家上市公司“争抢”？
本次拟收购的标的为高达投资及其投资的成都七中实验学校，因高达投资为持股平台公司，投资举办的实体为成都七中实验学校，其主要情况如下:
名称 | 成都七中实验学校 |
民政登记统一代码 | 52510115749719498A |
办学许可编号 | 教民 151011530000041 号 |
类型 | 民办非企业单位 |
住所 | 成都市温江区光华大道三段 281 号 |
法定代表人 | 洪清鹏 |
开办资金 | 贰仟万元人民币 |
办学许可取得日期 | 2003 年 5 月 31 日 |
民政登记日期 | 2003 年 6 月 16 日 |
业务范围 | 普通小学、初中、高中学历教育
|
成都七中实验学校位于成都市光华大道三段281号，占地300余亩，建筑面积近14万平方米，是按照国家级示范学校标准设计建造的高起点、高品质、现代化、具有国际水准的十二年一贯制大型民办学校，秉承“治学严谨,启迪有方”的办学传统,践行着眼整体发展，立足个体成才，充分发挥学生主体作用的“三体” 教育思想。
成都七中实验学校自创办以来，先后获评“中国十大杰出民办学校”、“全国首届百佳特色学校”、“中国西部名校”、“成都新五朵金花”等殊荣。学校设有小学部、初中部、高中部、国际部，目前现有在校学生约 5,800 人，学校单体规模排名四川所有民办学校的首位。学校毕业生在中、高考、海外大学入学考试均取得理想成绩，每年都有多名学生考入北大、清华、剑桥大学、新加坡国立大学等海内外名校;2014-2016 年，高考成绩不断攀升，2016年高考本科上线率 93%，一本率 61%，位列成都市前列。
成都七中实验学校盈利情况也不错，从财务数据上看，去年高达投资及子公司成都七中实验学校营业收入为19287.01万元，实现净利润8673.23万元；今年1-3月，标的资产营收为4802.97万元，利润2025.77万元。
四、成都七中实验学校未来走向何方？
各方同意尽其最大努力争取使高达投资和成都七中实验学校于2021年12月31日前实现在香港联交所挂牌上市(“香港上市目标”)。如果高达投资和成都七中实验学校未能实现香港上市目标，则高达投资原股东有权利但无义务选择:(1)要求受让方收购高达投资原股东所持有的高达投资的部分或全部股权，或(2)回购受让方所持有的高达投资的部分或全部股权。
在无法实现香港上市目标的情况下，皖新传媒直接或间接收购或持有高达投资和成都七中实验学校的收益、收入或资产等方式间接实现A股上市。
此外，皖新传媒将与成都七中实验学校的投资方成都冠城签订教育服务战略合作协议，全面整合双方优质教育资源，延展教育产业链，立足于安徽省向中部覆盖，立足四川省向西部辐射，规划未来五年开办20所以上学校。
回溯到今年1月，皖新传媒董事长曹杰曾表示，公司将发力K12（从幼儿园到高中）教育，当时他表示，打通线上和线下校内和校外，形成智能教育闭环。同时重点切入实体办学，整合国内外优质的教育资源，对接皖新传媒产业链、产品链和价值链。
五、为什么私立学校会突然引起上市公司的“争抢”？
私立学校早已有之，幼儿园、小学、中学、高中、大学独立学院成千上亿，但进入国内A股市场寥寥无几，而今年风起云涌，得益于新法的颁布。
1、分类管理为营利性学校A股上市排除法律障碍
根据新修订的《民办教育促进法》（2016年）及其配套法规《国务院关于鼓励社会力量兴办教育促进民办教育健康发展的若干意见》、《民办学校分类登记实施细则》和《营利性民办学校监督管理实施细则》，教育机构将按照“营利性”和“非营利性”分类管理。即，非营利性民办学校应按照《民办非企业单位登记管理暂行条例》登记为民办非企业单位，或按照《事业单位登记管理暂行条例》登记为事业单位；营利性民办学校应在工商行政管理部门登记为公司，在法律政策层面上为营利性民办学校于A股上市清除了主体资格和非营利性两方面的限制。鉴于A股在整体估值上远比美股、港股要高，近期A股审核速度也在不断加快，在排除了法律政策层面上的障碍后，可以预见A股上市将成为营利性学校的一个热门的选择。《民办教育促进法》（2016年）对于民办教育营利性的认可，除义务教育阶段以外的学前教育、高中阶段教育、高等教育以及非学历教育等领域或将迎来教育企业上市、并购、投资和资产证券化的大潮。
温馨提示：广深港法律智库有微信IPO群，新三板挂牌群、并购群、定增群、资产证券化群、可交债群、城市更新群等，若您有兴趣加入相应的群，请搜索微信13352980519，报（姓名和单位+想入的群）申请。
=====================
关于广深港法律智库：
本智库关注和提供法律及经济前沿资讯，已有数万名上市公司的大股东、董事长、高管等关注。智库负责人为安寿辉律师及其团队，安律师系湖南新化人和团队负责人，现供职于北京市中银律师事务所深圳分所（www.zhongyinlawyer.com）(本所2013年、2014年、2015年连续3年被《亚洲法律事务》评选为律所规模全国前3名，安律师拥有法学本科、经济法学硕士、北京大学金融学硕士、上市公司独立董事资格，其团队主要工作是提供经济金融、公司事务、股权转让、投融资、私募基金、新三板、上市、并购重组、资产证券化、PPP、债券、城市更新、法律顾问及诉讼等法律服务。
温馨提示：本平台背景有天使投资人、VC和PE投资人，如您有好的项目、创意需要融资或者对接，可与我们联系。欢迎吐槽、来稿或点菜。
联系我们
微信公众号：广深港法律智库；
微信号：ansh123；
Q Q:55836219；
电话：13418617068；
联系人：安律师；
邮箱：anshouhui@163.com