了解风险阶梯，做个明智的投资者！

本文摘自投资百科

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资产分类入门指南

投资领域的波动，变化以及不确定性相对于其他行业来讲是偏大的。但是从长远角度来看，那些愿意花时间了解基本原理和不同资产类别配置的人可以从中收获显著的收益。第一步是学会如何区分不同类型的投资以及了解每种投资在“风险阶梯”上风险指数的高低。

关键要点

对于初学者而言，如何正确的选择合理可靠的投资可能相对比较困难，因为投资组合千变万化，其中会有各种不确定因素，怎样有效地搭配不同的投资以及如何掌控风险都对初学者有一定的挑战。投资领域的“风险阶梯”其定义是根据资产的相对风险来确定资产类别，其中现金是最稳定的一种资产配置，反观，另类投资通常是最不稳定风险相对较高的。对于没有一定经验的新投资者来讲最好的投资理财方式应该是选择风险相对较低回报相对稳定的指数基金以及交易型开放式指数基金。

了解投资领域的“风险阶梯”如何定义

以下是在投资风险阶梯上按风险指数从低到高排列的主要资产配置类别。

1

现金

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现金银行存款是最简单，最容易理解的投资资产类别，也是最安全的。

它不仅为投资者提供了他们将获得的利息收入回报，而且还保证了投资者会收回其本金。（本金加利息回报）但是这种投资模式也有其不利的方面，例如在储蓄账户中，利息收入可能无法完全抵消其通货膨胀率。

存款证明（CDS）具有高度的流动性，与现金非常相似，而且提供比储蓄帐户中更高的利率。但是，资金会被锁定一段时间，并且会有涉及提前取款处罚的潜在风险。

2

债券

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债券是一种债务工具，代表投资者向借款人提供的贷款。

典型的债券包括公司以及政府机构，借款人按照固定的利率定期派息给贷款人，以换取其资本本金的使用权。债券在大型公司中非常常见，其目的是为了维持财务运营，采购以及其他的项目。

债券的利率基本上是由利息利率决定的，因此，当美联储或者其他中央银行提升利率的时候，以及当有量化宽松政策颁布时，在此期间会有大量的交易进行。

3

股票

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股票可以使投资者通过股票价格的上涨和股息来参与公司的利润分红。股东在清算时（即公司破产）可以对公司的资产提出索赔，但并不一定拥有这些资产。

普通股持有人在股东大会上享有表决权。优先股的持有人没有投票权，但在股息支付方面确实比普通股要优先。

4

互惠基金

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互惠基金是一另种投资类型，是指其中多个投资者将他们的资金汇集在一起以购买证券。

互惠基金不一定是被动的，因为它们是由投资组合经理管理的，他们将汇集的投资配额分配到股票，债券和其他证券中。个人可以以低至每股$ 1,000的价格投资到互惠基金当中，使他们可以在指定的投资证券组合当中将100种不同的股票进行有效地分散。

互惠基金有时被看作诸如S＆P 500或DOW（道琼斯）工业指数等基础指数。也有许多互惠基金受到积极的管理和分配，这意味着投资组合经理会对其进行持续更新，他们会仔细跟踪调查并调整其在基金内的分配是否合理有效。但是，这些基金通常会有更高的成本，例如年度管理费和前端费用，这些成本可能会削减投资者的回报。

互惠基金在交易日结束时进行估值，所有买卖交易同样在市场收盘后执行。

5

交易所买卖基金（ETF）

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自1990年代中期推出以来，交易所交易基金（ETF）变得非常流行。 ETF类似于共同基金，但它们全天在证券交易所进行交易。这样，它们更直观的反映了股票的买卖行为。这也意味着它们的价值在交易日过程中会发生巨大变化。

ETF可以追踪例如S&P 500指数信息，这可以包括一些新兴市场，商品，个体商业领域例如生物技术或农业等。由于易于交易和覆盖面广，ETF在投资者中非常受欢迎。

可替代型另类投资

大量的可替代型另类投资包括以下领域：

1

房地产

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投资者可以通过直接购买商业或住宅物业来获取房地产。或者，他们可以购买房地产投资信托（REIT）中的股票。

房地产投资信托基金的性质和互惠基金非常相似，就是多个投资者将他们的资金汇集在一起购买房地产。他们像股票一样在同一交易所交易。

2

对冲基金和私募股权基金

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对冲基金一般寻求绝对的回报，它的投资项目一般都是那些超出市场平均回报值的一系列资产，俗称为“Alpha”。但是，对冲基金的回报也可能会发生令人难以置信的浮动变化不能一定保证收益，有时甚至会大大落后于市场平均值。

一般来讲，例如像对冲基金这种相对高风险的投资一般仅提供给合格的投资者，通常需要100万美元或以上的高额初始投资，此外，这些投资者还需要提供他们的净资产。

这两种投资类型都可能在相当长的一段时间内占用投资者的资金，所以投资人需要有一定的风险承受能力。

3

商品

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商品是指有形资源，例如黄金，白银，原油以及农产品。

如何明智，适当和简单地进行投资

许多资深投资者使用上面列出的资产类别来分散他们的投资组合，其混合不同形式的投资模式反映了他们对风险的承受能力。

给投资者的一个很好的建议是从简单的投资开始，然后逐步扩展他们的投资组合。

具体来说，就是在转向个人股票，房地产和其他另类投资之前，互惠基金或ETF是打入投资领域良好的第一步。

但是，大多数人平时都过于忙碌以至于不能每天有效地跟进他们的投资组合。因此，不断观察市场的指数基金（Index Funds）是一个可行的解决方案。

Tweddell Goldberg投资管理公司的负责人，Kiplinger.com的长期互惠基金专栏作家Steven Goldberg认为，大多数个体只需要关注三种指数基金即可：一种美国股票市场，另一种国际股票市场，第三种债券指数。

底线

想更深入了解投资领域，不断学习是必不可少的一步。依靠经验丰富的投资者的合理建议，同时摒弃一些不可靠来源信息是重中之重。在咨询专业人士时，请考虑仅按时间收取报酬的私人财务顾问，而不是收取佣金的私人财务顾问。最重要的是，将您的资产合理的分散到广泛的资产中，而不是把所有鸡蛋放在一个篮子里。

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