变天了！2020垃圾焚烧新项目减少四成，“十大”吃掉64%市场份额

作品来源：环保圈

作者:程彩云/特邀撰稿人

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2021新年伊始，沉寂许久的固废行业突然“热闹”了起来。

先是水务巨头三峡集团旗下子公司在湖北宜昌15天内接连中标2个垃圾焚烧发电订单，高调“跨界”；紧接着半路出家、转型不到3年的城发环境又要合并老牌环企启迪环境，试图打造黄河流域高质量环保发展平台；然后“康恒侨银”CP组合又从中国天楹、高能环境、伟明环保等一众固废名企中脱颖而出，中标近5亿元的湖北利川垃圾收集和焚烧发电一体化项目；最后，背靠浙江国资的浙能电力还拟以20.40元/股的价格，收购康恒环境最高5.9%的股权。

然而，与开年垃圾焚烧领域的热闹胜景相比，去年国内垃圾焚烧新增市场倒显得“冷清”了许多。新中标项目急剧下滑，各省市释放的垃圾焚烧项目也少多了，与2019年“每3天上马一个新项目”的火爆态势相比，新中标项目数量、日处理规模等各项数据均是“断崖式下滑”。（相关链接：火!每3天上1个项目!解析2019全国垃圾焚烧市场“动向”）

“市场可以公开竞标的项目一年比一年少，有些固废名企的市场投资部都撤销了，所以别再说什么垃圾焚烧项目‘跑马圈地’了，都快没‘地’可圈了。”某固废企业市场投资部经理表示。

垃圾焚烧项目为啥少了？日处理规模数据为啥出现“断崖式下滑”？市场真的没“地”可圈了吗？

接下来，笔者将从项目分布的省份、日处理规模、总投资、中标企业、处理费等五大角度，通过大数据来解析一下2020国内垃圾焚烧行业的四大特征，从而解释之前高速增长的垃圾焚烧行业为何会在2020年迎来拐点？是“国补新政”惹得祸，还是市场真实需求在下滑？并提出“十四五”期间国内垃圾焚烧市场发展的几点建议，供大家参考。

01

新中标项目减少40%，日处理规模单月降幅上万吨

稍加留意就会发现，相较于前两年的大项目频现，各家企业中标捷报频传，2020年类似的报道少了许多，全国释放的垃圾焚烧项目罕见下滑，新增项目开始“降温”。

这一现象，笔者早在去年6月就注意到了，当时还以为是受疫情的影响，但其实大家都想错了。

据笔者长期跟踪各省政府采购网统计得出，2020年1月-12月，国内新中标的垃圾焚烧发电项目累计72个，相比2019年新中标120个项目减少48个，同比下滑了40%；新增日处理规模7.43万吨/日，相比2019年近13万吨/日的新增规模，同比减少了43%；总投资373亿元，相比2019年总投资600亿元也减少了227亿元，降幅达到37.83%。（项目清单详见文末）

看得出来，2020年国内释放的垃圾焚烧项目，无论是中标数量，还是日处理规模，亦或是总投资额，与2019年相比都有4-5成左右的下滑，下降的不是一点点，而是几乎“腰斩”。

从月份来看，除了1月、4月、6月，2020年新增的日处理规模较2019年有所增长外，其余每个月份都有着不同程度的下滑，少则3-6千吨/日，多则上万吨/日。其中，5月、7月、9月、10月四个月的下降幅度最大，均是万吨/日级别以上的减少。（如图一、图二所示）

图一：2019年VS2020年，全国释放的垃圾焚烧项目规模对比

图二：2020年国内垃圾焚烧项目新增7.43万吨/日，同比下降了43%

02

   “冀鲁豫”投资放缓，“湘鄂陕”强势崛起

从项目分布的省份来看，2020年定标的72个垃圾焚烧项目，分别分布在湖南、湖北、河南、河北、江西、陕西、福建、山东、江苏等23个省市，其中湖南、湖北、江西、陕西在垃圾焚烧领域大放异彩，成为全国兴建垃圾焚烧厂数量最多、新增规模最大的4个省份（如图三、图四所示）。

图三：2020年定标的72个垃圾焚烧项目，分布的省市

图四：2020年国内各省（市）垃圾焚烧中标的数量、新增规模排行

但与此同时，总体上看，2020年国内绝大多数地区垃圾焚烧投资速度都是在放缓的，政府招投标活动不及2019年，下滑幅度最大的是“冀鲁豫”三省。

以河南为例，2019年河南省累计开标26个垃圾焚烧项目，新增处理规模3.22万吨/日；而到了2020年，则只有6个垃圾焚烧项目完成评标，新增处理规模5500吨/日，只有2019年的“零头”。

在河北，2019年全省新增21个垃圾焚烧项目，新增处理规模2.51万吨/日；而到了2020年，这一数据则下滑到9个项目，新增处理规模7300吨/日，不足2019年的1/3。

还有山东省，2019年山东全省共有11座垃圾焚烧项目完成定标工作，新增处理规模近万吨/日；而2020年，山东则只有3个垃圾焚烧项目开启招标，新增规模不及2019年的一半。

与以上这些省份相比，“两湖两西”--湖南、湖北、山西、陕西4省，则在其他省市投资速度放缓时“”异军突起，不惧国补滑坡的负面效应，在2020年迎来了垃圾焚烧市场的大爆发。

4省之中，湖南省“一马当先”。省内永州、常德、益阳、张家界、常宁、邵阳等城市纷纷开启招投标工作，2020年共有10个垃圾焚烧项目完成定标，新增9050吨/日的处理规模，仅光大环境一家就斩获其中7个项目，吃掉了70%的市场份额，成为湖南垃圾焚烧市场的“大赢家”（如图五所示）。

图五：2020年湖南省垃圾焚烧新增情况

湖北也是“不甘落后”。虽然释放速度不及湖南，但去年也是新增了6个垃圾焚烧大标，其中4个都是千吨级别的项目，宜昌市垃圾焚烧项目更是难得一见2250吨/日的大项目，吸引了光大环境、中国环境保护集团、绿色动力、深能、康恒环境等固废大咖前来竞标（如图六所示）。

图六：2020年湖北省垃圾焚烧项目新增情况

还有江西省。据《环保圈》跟踪发现，2019年江西垃圾焚烧新增规模共计3400吨/日，而2020年这一数据则攀升至7000吨/日，其中5个垃圾焚烧项目都是千吨级别以上（如图七所示）。

图七：2020年江西省垃圾焚烧项目新增情况

增长最明显还属陕西省。据《环保圈》进一步跟踪，2019年陕西境内大多生活垃圾还靠填埋，垃圾焚烧普及率非常低，邻避矛盾突出。而到了2020年，西安灞桥区、宝鸡市、安康市、渭南中心城区等地纷纷开启项目招投标工作，虽然只有4个项目完成了定标工作，但处理规模也一跃达到7500吨/日，仅次于湖南（如图八所示）。

图八：2020年陕西省垃圾焚烧项目新增情况

03

县域市场继续下沉，

“小规模+高处理费”或成标配

从日处理规模来看，2020年全国定标的72个垃圾发电项目，千吨/日以上量级（含1000吨/日）的项目总计38个，约占一半；而2000吨/日规模以上的大项目数量少之又少，只有5个，且垃圾处理费并不高，均位于50元/吨-60元/吨之间（如图九所示）。

正如业内预判的一样，随着环境治理进入深水区，容易啃的硬骨头基本都已经啃完了，以后将很难见到规模几千吨、付费清晰、质量又好的大项目了。

图九：2020垃圾焚烧规模过2000吨/日的大项目

而多数垃圾焚烧项目，均位于500吨/日~1000吨/日规模区间，分布的地区也多是三四线以下县域地区。市场走向基本与2019年类似：大项目罕见、中型小项目居多、处理费回到合理区间、县域市场爆发。

略微不同的是，2020年的72个垃圾发电项目，垃圾处理费单价平均值为77.8元/吨，较笔者统计的2019年70.67元/吨的处理单价，涨幅10%，说明垃圾处理费进一步回暖。

同时我们还注意到，处理量在300-400吨/日超小规模的焚烧厂，政府给予的垃圾处理费较高，超100元/吨。比如伟明环保中标的福建武平县300吨/日垃圾焚烧项目，处理费为138.8元/吨；康恒环境入手的河北大厂400吨/日垃圾焚烧项目，处理费118元/吨；海螺中标的河北丰宁300吨/日垃圾焚烧发电项目，处理费也在108元/吨。

“道理不难理解，因为500吨/日以下的小焚烧厂最大的硬伤是量不足，垃圾入炉量少，能够产生的电量也少，可前期的科研、土建、厂房建设、设备投入等流程一个也不能少，如果处理费再不高点，就很难吸引固废企业去投资。”一位业内人士表示。

在他看来，未来“小规模+高处理费”或将成为垃圾焚烧发电市场的主流搭配。

04

一家独大，多强并进！行业集中度提升至64%

说到行业集中度，先回顾一下2019年的情况。

在2019年释放的120个垃圾焚烧项目中，光大环境、康恒环境、中国环境保护、首创环境等业内影响力企业累计中标60座垃圾焚烧项目，占比全国新增项目的50%，日处理规模高达66550吨，约占全国新增处理规模的52%。

仅光大环境一家，就“吃掉”了全国22%的份额。2019年斩获22个项目新增2.87万吨/日规模，约占2019年全国新增处理规模的22%，在国内垃圾焚烧版图中，已经实现了“五分天下有其一”。

那么2020年呢？

据笔者进一步观察，2020年定标的72个垃圾焚烧项目，还是被业界熟知的康恒环境、光大环境、伟明环保、海螺投资、三峰环境、绿色动力、中国环境保护等在内22家固废龙头企业“瓜分”（如图十所示）。

图十：22家固废龙头企业“瓜分”72个垃圾焚烧项目

有意思的是，与2019年相比，2020年绝大多数固废企业拿单能力减弱，比如光大环境，2019年入手了22个项目，新增2.87万吨/日的焚烧规模；而到了2020年则只斩获了10个项目，新增规模不足1万吨/日，约8450吨/日，且集中在湖南地区。

再比如城发环境，受河南垃圾焚烧市场的萎缩，城发环境2020中标的垃圾焚烧项目减少了一半，只拿到5个项目，其中有4个位于河南，还有1个选址新疆昌吉市。

值得一提，在其他家企业投资放缓时，业界“黑马”康恒环境则逆势崛起，首超光大环境，2020年共获12个垃圾焚烧订单，新增16650吨/日处理规模，位居行业首位。

继续统计2020年业界十大影响力企业所占的市场份额，《环保圈》发现，2020年这些企业累计斩获40个，占全国新增项目的57%，较2019提升了7%的增长点，累计新增规模高达4.72万吨/日，占全国新增规模64%，较2019提升了13%的增长点。（如图十一所示）

图十一：2020年TOP10影响力企业中标数量、新增规模

这再次印证，在“马太效应”下，垃圾焚烧领域“强者恒强”的局面愈发凸显，行业集中度已由2019年的50%提升至2020的64%，“一家独大，多强并进”的局面已然形成。

所以就不难理解，为何中标的企业总是那几家了。

不过话说回来，即便这些企业拿单能力突出，跑马圈地“圈”了许多项目，但并不意味着前途就一片光明，以后发展就能顺风顺水了。

挑战其实才刚刚开始。或许前不久光大环境总裁王天义的一番话更能说明其中的道理。他说：

受国内市场日趋饱和、PPP模式政府调价、国补退坡、垃圾分类等因素的影响，光大环境已经感觉到“不舒适”了。

05

未来10年规划量不及前年一年，

垃圾焚烧为何“急刹车”？

或许，更让企业感到不舒服的，是之前的“跑马圈地、攻城拔寨”的盛况为啥说没就没了？市场上寻找优质项目为啥变困难了？高速增长的垃圾焚烧行业为啥突然就迎来了拐点？

原因主要有3个：

其一，与资本快速布局，无害化产能迅速提高有关。

其二，市场日趋饱和，未来10年的规划量不及这两年。

关于这点，笔者根据各省出台的垃圾焚烧中长期规划方案，已经说过好几次了。

以最“火”的湖南省为例，根据湖南发布的生活垃圾焚烧发电中长期专项规划（2019-2030年），从2021年-2030年，未来10年只规划开工建设10个项目，此数量仅与2020一年释放的项目数量持平。

再以河南为例，根据该省的垃圾焚烧中长期规划，未来10年规划22座垃圾焚烧项目，新增处理能力2.4万吨/日，此规模不足2019一年河南释放的数量（26座）和处理能力（3.22万吨/日），可谓是急剧下滑。

如果再考虑到未来改扩建项目已“名花有主”，或者中标企业变动很小的话，那么，“十四五”期间，市场上可以公开竞标的项目其实将更少。

所以不断有业内人士指出，今年垃圾焚烧新中标项目的减少，不是受新冠肺炎疫情的影响，而是市场趋于饱和，经过近年来资本的“跑马圈地”，垃圾焚烧产能的提升比我们预想要快得多。

其三，国补惹得祸，多出一倍处理费，让地方吃不消。

除了上述客观原因，短期来看，国补政策的变动同样也会影响新增项目数。

因为国补一旦取消，地方就要独立承担比目前高一倍的垃圾处理费，在当前财力有限的情况下，地方显然不得不酌情上马项目了。

而眼下，除了新增项目越来越少外，不少固废企业还面临项目未纳入补贴名录、电费延迟结算、社会公众对垃圾焚烧抵触心理、环保不达标、融资不畅导致坏账、资产负债率攀升等各类风险，可谓祸不单行，难怪光大环境也会感觉“不舒适”了。

06

行业即将“变天”？

“十四五”垃圾焚烧五大走势猜想

综上所述，在内外交困的冲击下，可以预料的是，“十四五”国内的垃圾焚烧发电市场将在“你进我退”的竞争格局中迎来“剧变”。

主要体现在5大变化趋势：

首先，国内市场日趋饱和，头部企业将“出海”转战国际市场；

其次，为对冲国补损失，各种污染物协同处置渐成主流；

第三，重视存量项目，运营外包、技术改造随之兴起；

随着垃圾焚烧发电新增项目的减少，不少垃圾焚烧投资企业将把眼光着眼于已投产的存量项目上。

在这种情况下，不少行业人士认为，专业的运营外包服务公司将会兴起，它们将致力于提高吨垃圾发电量、降低厂用电率、减少非停次数等，从而尽可能地抵消环保投入、电价取消等带来的不利影响。

第四，“赢者通吃”，“弱者出局”，两极分化愈演愈烈；

第五，以变卖项目为主要方式，企业之间的收并购资产重组将盛行。

随着新增项目越来越少，再加上已有的项目无法入补贴目录，不排除有些企业资金链开始“吃紧”，在这种情况下，企业不得不把之前“圈”的地拱手让人，以变卖项目为主要方式，企业之间的收并购资产重组将会盛行。

当前，这一趋势已经开始显现，盛运环保出局、启迪环境重组就是信号，下一个将是谁？让我们拭目以待。

附：2020年国内各地新中标的垃圾焚烧项目

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