只看到券业裁员降薪？投顾一年增加5800人，投顾能力成财富管理转型重要抓手，年初4家咨询机构遭罚

From 张婷婷券商中国

在证券经纪业务向财富管理转型过程中，投资顾问作用举足轻重。数据显示，2018年以来，行业内投资顾问人数增加了5863人，这个增量在行业寒冬、各业务条线多在减员的趋势下，显得格外亮眼。

与此同时，证监会正加大对证券投资咨询机构违规经营问题的执法检查力度。

券商中国记者不完全统计，2019年来，就有3个地方监管局对4家咨询机构出具罚单，问题多涉未取得投资顾问资格人员向客户提供投资建议、销售人员存在承诺收益等问题。下一步，监管将继续保持高压监管态势，加大检查执法和自律管理的力度。

投顾人员需求量大，去年来增员5863人

2011年1月起，《证券投资顾问业务暂行规定》正式实施，投资顾问岗应运而生。根据监管办法，证券投资顾问业务指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

在证券经纪业务向财富管理转型过程中，投资顾问扮演着举足轻重的作用。但一直以来，券商没有真正意义上的“投资顾问”，对理财经理的考核维度只有一个，即“产品卖得好，就能赚得多。”

在经纪业务向财富管理转型的过程中，整个行业对投顾的能力要求越来越高，对投顾人员的需求量很大。数据显示，从2018年初至2019年2月初，行业内投资顾问人数从40259人增加到46122人，增加了5863人。这个增量在行业寒冬、各业务条线多在减员的趋势下，显得格外亮眼。

多家券商更注重投顾在客户资产配置过程中所提供的服务能力，有券商会在考核层面进行倾斜，有券商把投顾作为一种普遍能力而并不在专设一个岗位。

银河证券去年末开始酝酿新的投顾薪酬考核制度，对客户进行精准细分，对投资顾问进行分层考核，最快将于今年一季度末实施。对交易属性较强的高净值客户，新增投顾对客户的产品配置及产品交易能力考核，占考核总比例不低于四成，原先关于产品销售能力的考核将从100%缩减为30%至40%。其中的逻辑就是要符合财富管理的要求，对客户服务从“卖产品”向“开发资产配置能力”转变，满足客户的需求。

有头部券商则表示，投顾是一种能力，而不应该是一个岗位，投顾体系应该是把投顾和客户经理的岗位二合一。

已有4家咨询机构遭监管处罚

1月11日，北京证监局一举对两家证券投资咨询机构采取监管措施。其中，对北京中方信富投资管理咨询有限公司（简称“中方信富”）采取责令改正的行政监管措施，而对北京中资北方投资顾问有限公司（简称“中资北方”）下达警示函。

中方信富的问题在于个别不具证券投资顾问资格的员工向客户提供了证券投资咨询服务；个别合同未按规定在服务协议中约定解除协议条款；个别销售人员存在承诺收益、未告知投资顾问真实姓名等误导性宣传行为。

而中资北方的问题则在于公司投资顾问向客户提供证券投资顾问服务时未告知投资顾问姓名、推荐理由和风险提示。

1月15日，大连证监局对大连华讯投资股份有限公司下达了警示函，问题在于内控执行不到位，分支机构的个别营销文案内容涉及投顾产品收益等敏感内容，且未向公司总部报备等，同时，在宣传推介环节存在误导性信息。

而广东证监局年初对广东科德投资顾问有限公司（简称“科德投顾”）采取了责令暂停新增客户措施的决定，同时对公司总经理进行监管谈话。据监管信息，这家公司也存在未取得投资顾问资格人员向客户提供投资建议的问题，同时存在未有效加强合规管理、投顾依据研报作出投资建议却未说明研报的发布人信息等多个问题。

就在1月11日，证监会发布信息称，近期，针对部分证券投资咨询机构发生的不当营销和违规经营问题，加大了执法检查力度，集中查处了一批个案。下一步，证监会将会同行业协会，继续保持高压监管态势，加大检查执法和自律管理的力度，对存在违法违规行为的咨询机构，综合运用行政监管措施、行政处罚以及纪律处分等手段，从严查处和追究有关机构和人员的责任；情节严重的，撤销业务许可；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。

证监会公布数据显示，2018年，已对58家咨询机构或其分支机构采取行政监管措施，其中对35家采取责令暂停新增客户的行政监管措施。