卖房炒股呼声又来！A股差0.4℃就沸腾，开年外资流入近千亿，有券商高呼"牛市起点"，七大指标看市场

From 成真券商中国

A股快要沸腾了，超百股涨停，这一景象，许久未见！有调侃称，A股熊市变雄市，这不仅仅是逼空，而是把股民逼疯！

2月18日，A股市场迎来疯狂一天，市场各大热点全面开花，沪指收涨2.68%，深成指收涨3.95%，创业板指收涨4.11%。两市上涨个股达3647只，下跌个股仅16只，市场“热度”高达99.6℃，即99.6%的股票实现上涨。只差0.4℃，A股就沸腾。

在A股市场连续上涨之下，市场情绪已被彻底点燃，成交量指标更具意义。数据显示，2月18日两市成交额5477.05亿元，系2018年4月以来首次突破5000亿大关；两市成交量达657.14亿股，创近三年新高。值得注意的是，截至2月18日，创业板指2月份涨幅达15.12%，创历史最好表现。

作为市场先行指标的券商板块，18日券商指数大涨近6%，15股涨幅超过6%；最能代表市场风险偏的分级基金上演涨停潮，近40只分级B涨停。融资客的强势回归也为A股注入新的活力，两融余额连续6天出现净买入，是2018年2月末以来首次。

外资依然加仓凶猛，北向资金已连续14个交易日实现净流入，2019年至今（2月18日）北向资金累计净流入973.94亿元，相当于去年全年（2942.18亿元）的1/3。

值得注意的是，春节过后，各大机构开始全面看多A股市场。特别是龙头券商中信证券高喊3000点，令市场哗然，毕竟当时沪指才2600点。中信证券策略团队的最新观点依然坚持沪指目标3000点的判断。中信建投策略团队发布了名为《牛市的起点》的研报，明确指出当期位置就是A股牛市的起点。

李迅雷更是直言“卖房炒股”，在第一财经《首席对策》中李迅雷表示，“大类资产配置而言，我建议增持债券、黄金和权益资产。对于房地产，我认为已经进入减持窗口，我不认为2019年房价会出现大幅度的波动，但是如果在“房住不炒”的政策背景下，房价长期走L型，对于用杠杆买房的投资者来讲就意味着亏损。”

超百股涨停，市场各大热点全面开花

2月18日，A股三大指数全线逼空，市场现单边上扬走势，涨停个股达126只，下跌个股仅16只，题材股多点开花，养殖、半导体、OLED等板块上演涨停潮，场内空间龙头银星能源尾盘再度封板，连续9天涨停。

截至收盘，沪指一举突破半年线和2700点强压，并快速完成回踩确认，沪指收涨2.68%，报收2754点；深成指涨3.95%，报收8446点；创业板涨4.11%，报收1413点。

作为市场先行指标的券商板块，18日出现暴涨，板块指数大涨近6%，东兴证券和兴业证券涨停，东吴证券、财通证券、东方证券、天风证券、长江证券、中信证券、中信建投等15股涨幅超过6%。

最能代表市场风险偏的分级基金上演涨停潮，近40只分级B涨停。

从沪深两市核心指数今年表现（1月1日至2月18日）来看，深证100R涨幅超过20%，中小板指、深证成指、中小300涨幅超过了15%。若将时间缩短至2月份以来，创业板成为最大“赢家”，创业板三大指数位居前三，创业板综、创业板指、创业300涨幅均超过15%。

指标一：新增贷款、社融增量同创历史天量

2月15日，央行公布的1月份两大金融数据均创下历史新高，令市场重点关注：2019年1月份人民币贷款增加3.23万亿元，同比多增3284亿元，创历史天量。1月份社会融资规模增量为4.64万亿元，比上年同期多1.56万亿元，创历史新高。

社会融资增量和贷款增加大幅超出市场预期，短期内将继续提振市场情绪。同时，从Shibor等指标来看，随着资金回流银行间，节后市场利率水平也较节前更为宽松，流动性环境基本无忧。

中航信托宏观策略刘长江表示，1月份金融数据确实牛，各种融资全面飙升，也说明央行宽信用政策确实见效了。数据如此之好有几个理由：一是资管新规等冲击基本过去了；二是政策确实给力，1月份地方债发行加降准；最后从进出口看，国外经济好像并没预期的那么差。

市场人士分析称，A股是资金市，跟经济相关度较低，资金能更能影响股市。当前研究A股市场，一是注重资金面，二是关注股市实际地位在国民经济中有没有得到实质性提高。

指标二：外资加仓凶猛，一个半月北向资金已超去年1/3

2月18日，北向资金净流入47.88亿元，其中沪股通净流入21.49亿元，深股通净流入26.39亿元。更重要的是，这已经是北向资金连续第14个交易日实现净流入。

在2019年的29个交易日中，北向资金仅出现过两次净流出，其余27个交易日均呈现净流入。总体来看，2019年至今（2月18日），北向资金累计净流入973.94亿元。

数据显示，2018年全年北向资金净流入2942.18亿元。而2019年才一个半月时间，北向资金净流入已达973.94亿元，相当于去年全年的1/3。

从陆港通十大活跃成交股来看，北向资金依然青睐贵州茅台、格力电器、美的集团、五粮液、恒瑞医药、中国平安等白马蓝筹股。行业方面，北向资金依然青睐电子、银行、家用电器、医药生物、农林牧渔、食品饮料等行业。

数据显示，截至2月18日，北向资金净流入贵州茅台超百亿，达107.43亿元，净流入金额超过有50亿元的还有格力电器和美的集团，分别净流入66.6亿元和57.06亿元。

此外，净流入金额超过10亿元还有恒瑞医药、中国平安、万科A、海康威视、招商银行、平安银行、立讯精密、青岛海尔、中信证券等9只股票。

指标三：市场情绪已被点燃，成交量创三年新高

进入2019年之后，A股出现一波上涨行情，特别是春节之后，A股开始加速上行。A股市场热度也开始升温，股票微信群渐渐复苏，股票配资行业也开始热闹起来。

在A股市场连续上涨之下，市场情绪已被点燃，成交量指标更具意义。数据显示，2月18日两市成交额5477.05亿元，系2018年4月以来首次突破5000亿大关；两市成交量达657.14亿股，创2016年3月21日以来近三年新高。

指标四：融资客强势回购，连续6天净买入

数据显示，截至2月17日，上交所融资余额报4494.52亿元，较前一交易日增加19.79亿元；深交所融资余额报2829.22亿元，较前一交易日增加23.02亿元；两市合计7323.74亿元，较前一交易日增加42.81亿元。

值得注意的是，这已经是两融余额连续第5个交易日出现净流入，累计净流入214.53亿元。18日A股再度大涨，两融余额必然上升，以此来看，两融余额已经连续6天出现净买入，这一数据创下了自2018年2月末以来的纪录。

指标五：众多资金静待入场

1、五大行理财子公司全获批，万亿级新增资金要来

从去年底首批至今，银保监会分三批核准了五大国有银行的理财子公司设立，在五大国有行之后，还有多家银行的申请已获得受理或拟提交申请，20家以上公告了发起设立理财子公司。值得注意的是，与前两批4家国有行获批的措辞相比，此次工商银行理财子公司获批，新增了“尽快实现理财子公司开业运营，为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金”。

2、公募、私募基金仓位均有明显提升

据国金证券统计，截至2月11日，股票型基金平均仓位为87.36%，比1月28日提升1.64%，比去年底提升2.26%；混合型基金平均仓位为62.69%，比1月28日提升1.05%，比去年底提升3.2%。

3、银保监会鼓励险资加仓A股

银保监会表示，为更好发挥保险公司机构投资者作用，维护上市公司和资本市场稳定健康发展，银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金，增持优质上市公司股票和债券，拓宽专项产品投资范围，加大专项产品落地力度。

4、职业年金入市已按下“加速键”

同为养老金第二支柱，职业年金入市已按下“加速键”。近期多地国资委发布了规范监管企业实施企业年金的相关文件。基金业相关人士表示，随着职业年金陆续落地，机关事业单位非在编人员的企业年金将会启动，此举有望为市场带来不少于千亿元的增量资金。

指标六：外部环境天时地利

1、中美经贸磋商取得新进展

2月14-15日，刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在北京举行第六轮中美经贸高级别磋商。习近平指出，合作是有原则的，这两天，世界的目光聚焦在北京。双方团队的磋商又取得了重要阶段性进展。下周，双方还将在华盛顿见面，希望你们再接再厉，推动达成互利双赢的协议。

2、美联储此轮加息周期已近尾声

2月21日，美联储将公布1月货币政策会议纪要，今年首次议息会议上美联储宣布维持利率不变，并撤销了进一步加息的措辞。招商银行表示，美联储此轮加息周期距离终点仅一步之遥。未来美联储仅余1-2次的加息空间。预计美联储在今年上半年将暂停加息，或于下半年择机加息一次。

3、欧美股市全线上涨

进入2019年之后，国际贸易局势呈现向好迹象刺激市场情绪好转，欧美股市开启上涨模式，特别是经历大跌的美股市场，出现强势反弹，截至2月15日，美股三大股指年内涨幅均超过10%。

指标七：头部机构全线看多，“牛市”字眼再次出现

春节过后，各大机构开始看多A股市场。特别是龙头券商中信证券高喊3000点，令市场哗然，毕竟当时沪指才2600点。

中信证券策略团队在18日晨会上发布了最新观点，反弹还未结束，预计A股在普涨后领涨主线会逐渐明确；社融数据和中美谈判进展将强化反弹动能。而且依然坚持沪指目标3000点的判断，并指出，若央行超预期调降基准利率，或中美谈判成果明显优于预期，那么反弹的动能也会进一步强化。

在市场行情持续发酵之下，“牛市”字眼再次出现在券商研报之中。

中信建投策略团队发布了名为《牛市的起点》的研。中信建投表示，在利率下行和盈利改善下，经济复苏可期。A股市场牛市就所有的条件就具备了。从海外环境来看，中美贸易冲突缓和，应当在股票、商品、本币和债券四个市场都部署多头头寸，特别是汇率升值外资青睐的板块。因此，在大类资产配置方面，调整为股票>信用债>本币>商品>国债，当期位置就是A股牛市的起点。