Quantcast

林彪集团后代们的现状:核心是林豆豆 依旧像公主

气质女神倪妮出道前太狂放,自慰拍揉奶照上传网络,冯绍峰已经解脱了,井柏然你心真大!

别再问我新加坡哪里吃【小龙虾】!Mark这8家,随时解馋!还有免费优惠哦!

美国《华尔街日报》公布美国贸易谈判《条件清单》

一个25岁的本科绿奴,把自己老婆跟亲妈奉献给住在隔壁的17岁主人

Facebook Twitter

分享到微信朋友圈

点击图标下载本文截图到手机
即可分享到朋友圈。如何使用?

查看原文

太罕见!中金要没收客户1500万保证金?招路转债获配后未及时足额缴款,保证金也要打水漂,究竟谁之过

杨庆婉 券商中国


可转债网下申购新规之后,第一例机构投资者与主承销商的纠纷正在上演。


“获配规模超过保证金了,但主承销商未通知补缴,可能还要扣留保证金不予退还。”一位保险机构投资人士透露,“招路转债”有多达31个有效申购的获配账户,因未及时足额缴款,累计约1550万的保证金面临被中金公司扣留。


证监会最新规范可转债网下申购,规定“一配售对象一账户”、“超资产规模申购无效”。因此近日发行的“招路转债”网下配售比例大大提高了几倍,达0.07%,创下3月以来可转债网下配售比例新高,但同时也出现了获配规模超过保证金的情况。


“招路转债”的牵头主承销商中金公司,约定网下申购需缴纳50万保证金,并且获配未及时足额补足申购资金,申购保证金不予退还。但上述机构投资者认为,中金未尽到通知缴款的职责,应当退还保证金或配售保证金额度范围内的债券。


记者致电中金公司,其资本市场部表示目前暂未达成一致意见,“还在沟通协商中”。


配售比例创下3月新高


日前,同一家机构动用上百个账户顶格申购的乱象被监管叫停,证监会正式规范可转债网下申购的规则,要求参与可转债网下申购的每个配售对象只能使用一个证券账户,并且不得超资产规模申购。


当然,投资者管理多个证券投资产品的,每个产品可视为一个配售对象,也就是说机构自营账户视为一个配售对象,但券商不同的资管产品则视为多个配售对象。


新规之后,近日发行的招路转债网下申购,券商等机构自营资金动用上百个账户申购的情况基本不再出现,不管网上中签率,还是网下配售比例,都大大提高了。


据披露,招路转债网上发行总计为524.33万张,即52433万元,占本次发行总量的10.49%,网上中签率为0.07%。而网下发行有效申购数量为58556亿元(585.56亿张),最终网下向机构投资者配售的招路转债总计为410.05万元,占本次发行总量的82.01%,配售比例为0.07%。


这一配售比例,创下了3月以来发行可转债的中签率新高。


对比之下,比之前的中信银行可转债网下配售比例要高得多,中信转债最终网下发行只占25.91%,配售比例只有0.018%。后来浙商证券发行的可转债,网下发行占比66%,配售比例也只有0.017%。而招路转债的网下申购配售比例是上述可转债的将近4倍之高。


31个账户未足额补缴


伴随着配售比例提高,新规之后可转债网下申购又出现了一个新情况:那就是获配资金超过保证金的可能性也大大提高了。


招商公路的可转债发行结果公告显示,网上投资者弃购10.4万张,放弃认购金额1040.15万元;网下认购则有31个账户未按要求及时足额补缴申购资金,其配售资格被取消,放弃认购21.71万张,弃购金额2170.6万元。


 

最后,联席主承销商合计包销数量为321078张,包销金额为3210.78万元,包销比例为0.6422%。


事实上,未足额补缴申购资金,与无效申购的性质还不能完全等同。招路转债的网下发行共收到7606笔申购,联席主承销商将7193个账户的申购认定为有效申购,其余 413 个账户的申购认定为无效申购。


“无效申购”的认定原因,一般是由于未足额缴纳保证金,或者申购超过相应资产规模或资金规模。但这31个账户都是有效申购,由于获配资金超过保证金,需要在T+2补缴资金,否则才被取消配售资格。


其中一家参与网下申购的机构投资者对券商中国记者表示:“此前完全不知道获配了多大规模,过去可转债申购的账户非常多,获配资金一般不会超过保证金,也就不存在需要补缴资金的情况,这一次新规之后获配金额提高了超出了保证金,但却没有收到中金公司的任何缴款通知,并非有意弃购。”


招商公路的网下配售结果公告显示:“本公告一经刊出,视同向所有参与网下申购的机构投资者送达获配及未获配信息。”


该投资者很气愤地指出:“普通投资者打新中签,券商营业部至少都会短信通知,但可转债获得配售的机构保证金不足覆盖获配规模竟然毫不知情,承销商的工作非常不到位,至少应该通知一下机构需要补缴。”


保证金能不能退?


“未及时足额补足申购资金,申购保证金不予退还。”一位参与申购的机构投资者表示,牵头主承销商中金公司坚持这一条约定,可能将31家机构累计1550万元的保证金没收。


当时,招商公路在可转债发行提示性公告中指出,网下投资者申购保证金不足应缴纳的认购款金额的,须在2019年3月26日(T+2日)17:00之前(指资金到账时间)及时足额补缴申购资金。若获得配售的机构投资者未能在2019年3月26日(T+2日)17:00之前及时足额补足申购资金,其配售资格将被取消,其所缴纳的申购保证金不予退还,其放弃认购的招路转债由联席主承销商包销。


其实,中信转债也存在网下获配机构弃购的情况。当时9634笔申购中,有56个账户未按时足额缴纳保证金,被视为无效申购。而有效申购的,中信转债也约定了,若获配机构未在T+2日之前补足资金,每一网下申购账户50万元的保证金不予退还。但尤其网下配售比例很低只有0.018%,大部分投资者缴纳的申购保证金已经足够被直接抵作申购资金,因此只有2个账户未足额补缴资金,视为弃购。


不同的是,招路转债有多达31个有效申购账户,获得配售的规模超过了保证金50万,需要在T+2补足资金,但没及时补缴。


目前,承销商与这31家机构投资者就暂未达成一致意见,累计1550万的保证金能否退还?中金公司资本市场部对记者表示:“双方还在沟通协商中”。


据参与网下申购的机构反馈,一般承销商还是会将保证金退还的,毕竟投资者都是客户,而且扣留保证金既不是收归投资者保护基金,也不是归可转债发行人所有,而是归保荐承销商所有,投行通常不至于占有这笔钱。


招股书披露,招商公路可转债的发行费用中,保荐及承销费用为2500万,牵头主承销商为中金公司,联席主承销商为招商证券。一位不愿署名的投资人透露,实际上中金公司获得的承销费只有800万左右,但该金额未得到中金证实。


此外,这也引发了机构投资者的另一个担忧,可转债网下申购50万保证金够不够?一般情况下大部分获配机构,都还是能及时补足资金的。但新规后配售比例上升,未来也许会出现越来越多获配规模超过保证金的情况,这值得机构投资者重视,否则多次弃购可能会被列入黑名单管理。



百万用户都在看

大变革落地!华泰证券全球选聘职业经理人!取消总裁副总裁,高管市场化管理、退出,执委会拥有九大职权

太突然!千亿网贷平台爆雷!22万人踩雷,两实控人自首,牵扯200亿市值创业板公司紧急停牌

搅局者入场?2家合资券商获批!一家率先在美国推零佣金,另一是该国最大券商,17家合资券商正排队

周一流出百亿,周五流回百亿!精准进出,炒短炒消息!北上资金打法正眼花缭乱!到底谁在主导A股

国泰君安研究所所长黄燕铭:预期落后于改革现实,A股已反转,看好周期、消费和科技

A股史上罕见!605份年报中528家有分配预案,99%有派现,高送转却快绝迹了!为何陡然180度大转弯?

答案来了!被开出"卖空研报"的中信建投有多"严重高估"?年报出炉亮家底,投行已成第一营收来源

券商中国是证券市场权威媒体《证券时报》旗下新媒体,券商中国对该平台所刊载的原创内容享有著作权,未经授权禁止转载,否则将追究相应法律责任。

ID:quanshangcn
Tips:在券商中国微信号页面输入证券代码、简称即可查看个股行情及最新公告;输入基金代码、简称即可查看基金净值。

    发送中

    文章有问题?点此查看未经处理的缓存