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周末影响一周市场的10大消息(新股+点评)
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12月3日，据新华社消息，国务院总理李克强12月3日下午在中南海紫光阁会见国际货币基金组织格奥尔基耶娃时表示，中国将继续统筹疫情防控和经济社会发展，实施稳定的宏观政策，加强针对性和有效性，继续实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，围绕市场主体需求制定政策，适时降准，加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度，确保经济平稳健康运行。
“适时降准”的提出，让市场预期中国的货币政策会进一步边际宽松。实际上，近期市场流动性充裕，市场利率持续低位运行，面对经济下行压力加大，市场早有预期货币政策会适当边际宽松，12月流动性有望平稳收官。加之此番再提降准，无意给市场带来新的利好，预计下周金融市场也会有所体现。不过，在美国货币政策准备收紧货币政策的同时，我国货币政策的边际宽松形成反差对比，这将对包括人民币兑美元汇率、跨境资本流动等内的金融市场形势带来或多或少的影响。对企业而言，更应做好汇率风险管控。
央行公布的《2021年第三季度货币政策执行报告》显示，9月除票据融资加权平均利率环比6月下降外，一般贷款利率环比6月上升0.1个百分点，其中企业贷款加权平均利率也上升0.01个百分点。近期央行一直通过公开市场操作维持流动性合理充裕，加之此番提出“适度降准”的“加持”下，可以预见，12月流动性有望平稳收官，对金融机构而言，今年跨年流动性压力会更小。在当前的货币政策体系下，降准已并不代表货币政策的全面转向，不能简单理解为“大水漫灌”，更多是对经济下行压力的应对。更何况，在当前海外货币政策开始调整收紧的同时，为防范跨境资本流出、汇率大幅波动的压力，我国货币政策也不宜大幅放宽。
点评：东方金诚首席宏观分析师王青对此认为，“尽管在跨周期调节下，本轮稳增长政策将继续坚持不搞大水漫灌，力度会相对温和，年内政策性降息（下调MLF利率）的可能性不大。但为加大对实体经济支持力度，激励银行加大信贷投放，年底前央行有可能再次实施降准。叠加7月降准的累积效应，届时1年期LPR报价下调的可能性会显著增大，下调幅度可能在0.05-0.1个百分点之间。“王青称，这一方面将打破1年期LPR报价与1年期MLF利率点差固定局面,推动利率市场化再进一步；更重要的是，降准还会有效带动市场利率下行，并向存款利率传导，缓解银行净息差收窄压力，最终引导贷款利率下行，激发实体经济融资需求。
瑞银证券中国利率市场策略分析师夏愔愔认为，在经济面临更大下行压力的情况下，央行仍会维持偏宽松的流动性环境。从11月的央行流动性操作来看，也体现出对资金面的维护。进入2021年最后一个月，利率债供给高峰已过，12月流动性环境有望保持宽松 。中国银行研究院最新研报也认为，展望四季度，尽管国内经济恢复仍面临不稳固、不均衡的矛盾，但随着宏观政策跨周期调控的继续实施，尤其是中小微企业纾困帮扶力度的进一步加大，货币社融增速有望回升，流动性整体无忧。
12月3日晚间，中国恒大发布公告，该公司收到要求履行一项金额为2.6亿美元担保义务的通知。对于此次担保，恒大表示，在该集团未能履行担保或其他财务责任的情况下，可能导致债权人要求债务加速到期。眼见恒大不确定是否拥有充足资金继续履行财务责任，广东省政府高度关注，连夜约谈中国恒大实控人许家印。为了有效化解风险，广东省政府同意向恒大派出工作组，督促推进企业风险处置工作。同日晚间，央行、银保监会和证监会也对恒大问题罕见同时发声，认为恒大集团经营管理不善、盲目多元化扩张，最终导致风险暴发，并一致表示恒大问题属于个案风险。
12月3日，中国恒大发布公告称，鉴于目前的流动性情况，不确定是否拥有充足资金继续履行财务责任。恒大表示，该公司会统筹考虑公司整体财务状况，尊重全体利益相关方，秉承公平性、法制化原则，将积极与境外债权人沟通，为所有利益相关方制定可行的境外重组方案。知情人士向券商中国记者透露，恒大目前境外这笔有抵押的私募债到期，总金额为2.6亿美元，占公司债务总额不足0.5%，规模很小，债权人主要为海外资金方。连日来，恒大方面已尽力与之沟通协商，配合该私募债债权人执行其抵押权益，但对方提出了不合理的进一步要求。
恒大的问题，广东省政府、央行、证监会和银保监会也罕见一起表态和发声。最先进行表态的是恒大所在地的广东省政府。12月3日晚间，恒大发布无法履行担保责任公告后，广东省政府对此高度关注，当晚立即约谈了中国恒大实控人许家印。
紧接着，一行两会也齐齐罕见表态，并仔细分析阐释了恒大陷入困境的原因和后续的相关影响。央行表示，恒大集团出现风险主要源于自身经营不善、盲目扩张。境外美元债市场是高度市场化的，投资人较为成熟、甄别能力较强，对于相关问题的处理也有清晰的法律规定和程序。央行还表示，短期个别房企出现风险，不会影响中长期市场的正常融资功能。银保监会新闻发言人表示，关注到恒大集团对一笔境外债券未能履行担保义务，这是市场经济中的个案现象。相信境内外监管部门会依法公平公正地处理相关事宜。恒大集团全部债务中金融债务占比约三分之一，结构比较分散，其金融投资数额很小。
银保监会称，这不会对我国银行业保险业的正常运行造成任何负面影响。金融监管部门依法保护消费者、投资者和经营者正当权益的原则立场不会有任何改变。中国金融的市场化、法治化和国际化改革开放取向不会有任何改变。
证监会也在答记者问环节表示，恒大集团经营管理不善、盲目多元化扩张，最终导致风险暴发，属于个案风险。当前，我国房地产行业总体保持健康发展，大多数房地产企业坚守主业、经营稳健。目前，A股市场运行总体平稳，韧性较强、活跃度较高，交易所债券市场违约率保持在1%左右的较低水平，涉房上市公司、债券发行人经营财务指标总体健康，恒大集团风险事件对资本市场稳定运行的外溢影响可控。
详情参见：《恒大压力再增！担保也"逼债"，影响多大？广东政府连夜约谈许家印，一行两会罕见表态！白酒巨头被"牵连"》
12月3日上午，滴滴出行官方微博发布公告：经认真研究，公司即日起启动在纽交所退市的工作，并启动在香港上市的准备工作。自今年6月30日上市以来，按照14美元/股的发行价来算，滴滴出行股价整体跌幅达44.29%，市值蒸发约300亿美元。而按照滴滴最高价18.01美元/股来算，滴滴股价下跌56.69%，总市值蒸发492亿美元，约3139亿人民币。从上市到宣布退市，滴滴一共在美股交易了109个交易日，股价和总市值双双腰斩。
滴滴于今年6月30日低调登陆纽交所，作为网约车出行平台，滴滴自递交招股书以来便大获资本青睐，作为被资本追逐的对象，滴滴背后有着软银、高瓴、红杉、鼎晖等众多知名PE的加持。原计划40亿美元的筹资目标在上市交易前已获得10倍超额认购，提前结束认购。然而，上市仅隔2日，国家网信办发布通报，对其展开网络安全审查，并在审查期间停止新用户注册。7月4日，网信办宣布根据举报，经检测核实，“滴滴出行”APP存在严重违法违规收集使用个人信息问题，并要求滴滴参照国家有关标准进行整改。随后，网信办发布通报，要求滴滴旗下25款APP下架。被实施严格的监管之后，滴滴在资本市场的表现受到重创，从上市第4日开始跌破发行价，并在5个月内振荡下跌。截至目前滴滴最新股价为6.07美元/股，相较最高价和最高时市值，双双都已腰斩。
在此前网约车监管信息交互平台发布10月份网约车行业运行基本情况。数据显示，全国网约车监管信息交互平台10月份共收到订单信息 69175.8万单，环比上升6.6%。从整体看，10月网约车市场并未全面回暖。同时，10月订单量超过30万单的网约车平台共18 家，与 9 月相比，新增蓝道出行、妥妥 E 行 2 家网约车平台订单量超过 30 万单。而在滴滴下架前的今年6月，订单量超过 30 万单的网约车平台共 13 家。订单量超过30万单的平台中，部分平台10月订单出现了环比增长，平台之间增长率差距较大：妥妥 E 行10月订单环比增长419.3%，蓝道出行环比增长150.3%。此外如祺出行、帮邦行、首汽约车、滴滴出行、花小猪曹操出行、阳光出行和及时用车均有小幅增长。
详情参见：《重磅！上市仅5个多月，滴滴即官宣从美国退市！股价腰斩、市值蒸发3139亿，发生了什么？赴港上市同时启动》
证监会12月3日表示，中信证券、国泰君安、银河证券、中金财富、国信证券、安信证券、招商证券、中信建投、申万宏源、华泰证券等10家证券公司符合试点的基本要求，同意这10家证券公司从建立综合客户账户、允许同名划转、分类账户管理等方面开展账户管理功能优化试点。市场人士认为，试点将提高账户模式的便利性，更好满足财富管理需求，服务体验优化有望助力券商提升财富管理收入。证监会将严禁以直接或者变相方式挪用、占用客户资金，一经发现，依法严惩。
根据规定，申请试点的券商应满足5方面的要求，包括近一年证券公司分类评价在A类AA级；最近一年未因重大违法违规受到证监会行政处罚或者被采取重大监管措施；最近12个月各项风控指标持续符合监管规定；具备健全的业务流程和操作规范；最近一年未发生重大信息安全事件、信息技术投入排名位于行业前20。业内人士表示，账户管理功能优化试点将进一步优化证券公司账户管理体系，切实提高现有账户模式的便利性，以便更好满足客户财富管理需求，推动证券行业形成以客户为中心的业务体系，提升客户服务能力和质量，落实全面深化资本市场改革的有关要求。
点评：东兴证券非银首席分析师刘嘉玮表示，资本市场改革持续深化，建立综合账户对券商而言较为突出的优点在于优化利用客户资源，拓展业务链条，推进和银行更全方位的合作，夯实合作关系。同时，需证券公司、交易所等各方在信息、数据方面高度互联互通，客户个人信息等隐私管理应如何妥善安排也值得重点考虑。此外，三方存管银行间的账户信息互通和资金划转的便利化和实时性也需有周全设计。华泰证券金融行业分析师沈娟认为，账户管理功能优化将重塑券商对客户的服务模式，有助于从开户、客户标签、账户服务等维度提升客户体验，助力综合收入增长。加速形成以客户为中心的业务体系。长城证券非银分析师刘文强认为，不仅有利于客户获得更好的账户使用体验，降低使用成本，同时还打通了券商的各业务条线，实现“金融超市式”的财富管理模式。
据外媒报道，当地时间2日，美国证券交易委员会（SEC）出台一条新规则，要求在美国证券交易所上市的中国公司必须披露其所有权结构和审计细节，即使信息是来自相关外国司法辖区。路透社指出，美国证券交易委员会的这一规则推进了一项进程，最终可能导致 200 多家中国公司被美国交易所剔除，并可能降低一些中国公司对美国投资者的吸引力。这一新规则也被认为响应了美国国会于 2020 年 12 月通过的《外国公司问责法案》，该法旨在确保在美国上市的外国公司，特别是中国公司，遵守美国的法规。美国SEC一名官员表示，总而言之， “最终敲定的规则将允许投资者轻松识别其审计公司位于 PCAOB 无法完全检查的外国司法管辖区的上市公司。此外，外国（证券）发行公司将被要求披露这些实体的外国政府持股水平。”据悉，新规则还要求通过称为“可变利益实体”(VIE) 的工具，加强对在美国上市的中国企业的信息披露要求。
受此影响，在美上市的中概股也都出现集体大跌，滴滴大跌22.18%，雾芯科技跌16.7%，理想汽车跌15.95%，爱奇艺跌15.74%，腾讯音乐跌11.94%，蔚来跌11.19%，小鹏汽车跌9.3%，新东方跌9.22%，百济神州跌9.17%，唯品会跌8.86%，阿里巴巴跌8.23%，拼多多跌8.16%，百度跌7.77%，京东跌7.71%，哔哩哔哩跌7.15%，网易跌6.9%。
12月5日，证监会副主席方星海在第17届中国（深圳） 国际期货大会上发表了重要讲话，详述期货业发展的下一阶段的方向。方星海表示，期货法有望在2022年三读后正式发布，将不断推动规则优化和制度优化，继续增强合约连续性，优化交割仓库布局，进一步完善仓单交易机制和升贴水机制，促进期货价格更好地反映现货供需状况。在完善期货市场运行机制的同时，要持续提高国内外大宗商品生产、消费与流通等产业企业参与期货市场的深度。期货行业要把这项任务作为当前和今后一个时期工作的重中之重来抓。
五大关键点：
一：期货业发展保持良好发展态势；
二：大宗商品稳产保供，市场功能日益显现；
三：期货法有望三读后正式发布；
方星海指出，依法治市是期货市场稳健发展的关键。今年以来，期货行业基本法制定取得突破性进展，《期货和衍生品法》（以下简称《期货法》）通过一读和二读，有望在2022年三读后正式发布。要以《期货法》立法框架和原则为指导，推动完善部门规章、自律规则等制度体系，不断夯实期货市场法治建设基础，提升依法治市能力和水平。要以《期货法》的颁布为契机，加强对期货市场服务实体企业的宣介，凝聚各方发展期货市场的共识。
四：加强市场建设，打造多元开放期货衍生品市场体系五：完善期货中介机构体系。
2021年11月9日-11日，国家医保局开展了为期3天的医保谈判。由于企业和国家医保局签订了保密协议，谈判结果秘而不宣。12月3日，国家医保局公布调整名单，至此，业内翘首以盼的2021版国家医保药品目录正式出炉。国家医保局网站显示，本次调整，共计对117个药品进行了谈判，谈判成功94个，包括目录内原有的27个品种，以及新进的67个品种。总体谈判成功率达到80.34%。从降价幅度来看，本次谈判将有74个新增药品进入医保目录，67个通过谈判进入，平均降价61.7%，其中肿瘤药降价幅度达到64.88%，最高降价幅度达到93.97%，超过平均水平。由于保密措施，国家医保局以及药企方面对于每款进入医保的药物降幅大都未公布。值得注意的是，本次调整，无论是谈判成功率还是降价力度都创了历史新高。前两年价格谈判平均降幅分别为60.7%、50.64%。
创新药是近些年医药企业投入的热门，也是每年医保目录调整的重头戏。从结果来看，相关品种大多数成功入围。据统计，已至少有如下上市公司公告了相关情况：贝达药业（300558）；艾迪药业（688488）；君实生物（688180）；丽珠集团（000513）；步长制药（603858）；信立泰（002294）；艾力斯（688578）；荣昌生物（9995.HK）；诺诚健华（9969.HK）；
本次医保谈判，国家对罕见病药物展现了极大的诚意。包括渤健治疗SMA（脊髓性肌萎缩症）的天价药诺西那生钠注射液在内的7种罕见病用药通过谈判方式进入了医保目录，意味着近年来多方呼吁的高值罕见病药纳入医保实现了零的突破。此前，诺西那生纳注射液还曾因为“70万一针”的价格而引发热议。
近日，证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请：兰州银行股份有限公司。上述企业及其承销商将与交易所协商确定发行日程，并刊登招股文件。
本周一共有11只新股申购。其中，周一3只，周二1只，周三3只，周四2只，周五2只。
数据显示，本周（12月6日~12月10日）共有68家公司限售股陆续解禁，合计解禁量227.47亿股，按12月3日收盘价计算，解禁市值为2551.01亿元。
从解禁市值来看，解禁市值居前三位的是：工业富联（1878.94亿元）、三峡能源（111.23亿元）、中国铁物（91.29亿元）。
从解禁占比来看，解禁占比居前三位的是：工业富联（84.07%）、新农股份（58.64%）、新致软件（44.61%）。