周末影响一周市场的10大消息(新股+点评)
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据央视新闻，当地时间2月12日，美国总统拜登与俄罗斯总统普京就乌克兰局势通电话。克里姆林宫发表声明说，美国关于“俄罗斯即将入侵乌克兰”的警告已经达到了“荒谬”的程度，美国对俄罗斯安全保障建议的反应无视了俄方的主要关切。
美国总统拜登在通话中表示，美国和苏联在冷战期间均努力避免灾难性的冲突。尽管现在美国和俄罗斯是竞争对手，但双方必须尽一切努力确保世界的安全，避免乌克兰局势一坏到底。拜登说其致力于通过外交途径解决问题，并阐述了其对俄方提议的安全保障条约草案的诸多关切。
普京在通话中回应拜登，俄方将认真分析和评估美方和北约对安全保障条约草案的回复以及拜登本人的关切，并于近期周知各方，俄方将采取何种应对举措。普京同时指出，美方和北约的回复忽略了俄方倡议的关键因素。在有关北约扩张、北约在乌克兰领土部署突击部队及北约回到1997年前的状态等重点问题上，俄方没有收到任何答复。就乌克兰局势问题，普京强调，西方没有施加足够的压力，促使乌克兰当局执行明斯克协议。乌克兰军事化的趋势和向乌克兰提供现代化武器的举动极度危险。西方越是这么做，越会助长乌克兰武装分子对顿巴斯和克里米亚地区发起可能的挑衅。普京还指出，俄方不明白美方为何要故意向媒体透露俄罗斯计划“入侵”乌克兰这一虚假信息。
美国国务卿布林肯表示，莫斯科要想表明自己希望通过外交途径解决问题，就必须降级紧张局势。俄罗斯入侵乌克兰的威胁很大，且迫在眉睫，这足以让美国驻基辅大使馆的大部分人员有理由撤离。
由于俄罗斯是石油和天然气的主要生产国和出口国，地缘局势的持续紧张令市场担忧情绪升温，2月11日，国际油价显著上涨。纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格盘中一度涨超5%，盘中触及每桶94.66美元，创下2014年9月30日以来的高位。同时，紧张局势升级的消息传来之后，大量资金迅速涌入黄金避险，黄金价格一度突破1860美元/盎司。
目前，包括美国、英国等在内的多国呼吁本国公民离开乌克兰。央视军事报道，当地时间2月11日，美国五角大楼官员透露，拜登政府将从第82空降师派遣3000名士兵进驻波兰，以加强北约在波兰的防御。此前，美方证实已有数百名美军抵达波兰。2月10日，美国总统拜登敦促在乌克兰的美国公民“立即离开”，声称“事情可能很快变得很疯狂”。随后日本、英国、加拿大、澳大利亚、新西兰、沙特、荷兰、西班牙外交部均发布声明，建议居住在乌克兰的公民暂时撤离该国。
2月11日，人民银行发布《2021年第四季度中国货币政策执行报告》（下称《报告》）。《报告》显示，下阶段，稳健的货币政策要灵活适度，加大跨周期调节力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，注重充足发力、精准发力、靠前发力，既不搞“大水漫灌”，又满足实体经济合理有效融资需求。
《报告》主要表述：
1、未来全球经济供需缺口有望趋于弥合，加之高基数效应逐步显现，预计2022 年我国PPI同比涨幅将延续回落态势。总的看，我国经济供求基本平衡，央行实施正常货币政策，有利于物价走势中长期保持稳定。
2、在对银行体系流动性形势进行分析时，宜着眼于央行流动性管理的整体框架而不是局部因素，不能将一些长短期影响因素简单相加计算流动性余缺，更不能将货币政策工具到期作为影响银行体系流动性的因素，并以此判断流动性松紧程度。对于货币政策工具到期，央行会审时度势根据调控需要对一些到期工具进行适度续做充分满足市场合理流动性需求。
3、从市场角度来说，观察流动性松紧程度最直观、最准确、最及时的指标是市 场利率，判断货币政策姿态也应重点关注公开市场操作利率、MLF 利率等政策利率，以及市场利率在一段时间内的总体运行情况，而不宜过度关注流动性数量以及公开市场操作规模等数量指标。
4、我国宏观杠杆率稳中有降，为未来金融体系继续加大对实体经济的支持创造了空间；同时我国疫情防控形势良好，经济增长韧性不断增强，也为未来继续保持宏观杠杆率基本稳定创造了条件。
5、2021年 8月-11月，人民银行组织部分银行业金融机构开展气候风险敏感性压力测试。从测试结果看，如果火电、钢铁和水泥行业企业不进行低碳转型，在压力情景下，企业的还款能力将出现不同程度的下降。但是，参试银行火电、钢铁和水泥行业贷款占全部贷款比重不高，整体资本充足率在三种压力情景下均能满足监管要求。
6、集中整治金融乱象，严厉打击金融违法犯罪活动。清退无牌互联网资管机构、无牌支付机构、股权众筹平台、违规网络互助平台。P2P网贷平台全部退出经营。关闭境内虚拟货币交易和代币发行融资平台。关停封堵境内外互联网外汇交易平台。
7、经过集中攻坚，我国金融体系积累的突出风险点得到有效处置，制度短板逐步补齐。部分金融机构自身违法违规经营、金融脱实向虚导致的“内生”风险 基本得到整肃。当前，我国金融体系整体健康、稳定,金融服务实体经济质效进一步提升。下阶段，稳妥有序做好重点机构风险处置化解工作，提升监管协调效能，坚决遏制各类风险反弹回潮。压实各方责任，建立健全地方党政主要领导负责的财政金融风险处置机制，形成风险处置合力。
8、将牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，坚持稳地价、稳房价、稳预期,实施好房地产金融审慎管理制度，加大住房租赁金融支持力度，维护住房消费者合法权益，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环。
随着A股的进一步下跌，私募基金的亏损幅度正在加剧！朝阳永续最新公布的国内私募产品监测数据显示，截至2月10日，朝阳永续监测的2709只百亿股票私募旗下产品，2022年以来平均浮亏达到7.57%。私募排排网数据显示，有超500只基金净值跌至0.7元以下。
不少私募大佬，也遭遇巨大的业绩压力。但斌掌舵的东方港湾旗下合计有50只产品净值跌破0.8元以下，还有6只产品净值跌破0.7元；前“公募一哥”任泽松掌舵的上海集元资产旗下，多只产品跌幅近30%。2月11日晚间，但斌在微博发声，“目前我们产品都有做好相应风控，净值相对维稳，我和交易部始终保持谨慎应对，目前震荡行情下市场恐慌情绪较多……东方港湾经历过08年金融危机、白酒危机、2015年股灾等等股市不好的时期，每次之后公司发展的都更好。”此外，据券商中国记者了解，此前连续数年取得亮眼业绩的量化私募亦损失惨重，不少百亿量化旗下的指数增强策略产品年内浮亏超过5%，部分甚至超过10%。其中，百亿量化私募上海赫富投资更是在晚间向投资者和代销渠道公告旗下产品触及预警线。显然，不少产品在接下来会像赫富投资一样，向投资者和渠道发布触及预警的公告。
为何市场画风突变？星石投资表示，核心原因之一在于国内宏观经济环境的变化，其中宽信用是主要关注点之一。不少投资者怀疑目前“宽货币”是否能带来“宽信用”。答案是肯定的：此轮货币宽松也将带来信用扩张。在星石投资看来，除2015年特殊行情下，历史上宽信用时期，宽基指数均呈上行趋势。结构上，“宽信用”时期更利好顺周期板块，例如2009年、2012年、2015年股灾后和2020年疫情后。
详情参见：《亏损加剧！净值大跌、触及预警线，但斌、任泽松也扛不住了？量化私募也遭"滑铁卢"，为何画风突变？》
证监会2月11日发布了《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》（简称《监管规定》），拓展了参与互联互通存托凭证业务境内外证券交易所的范围，重点围绕拓展适用范围、增加CDR融资安排、优化持续监管等方面进行完善。证监会表示，拓展优化境内外资本市场互联互通机制，是推进制度型开放的务实举措，有利于拓宽双向融资渠道，支持企业依法依规用好国内国际“两个市场、两种资源”融资发展，提高中国资本市场服务实体经济的能力和国际竞争力，为境内外投资者提供更为丰富的投资品种。
本次修订主要包括六方面内容：
一是拓展适用范围。境内方面，将深交所符合条件的上市公司纳入。境外方面，在综合考虑境外市场发展程度、投资者保护和监管水平等因素的基础上，拓展到瑞士、德国等欧洲主要市场。
二是对融资型CDR作出安排。引入融资型CDR，允许境外发行人通过发行CDR在境内融资，在适用主板市场发行承销规则的基础上，参考注册制板块，采用市场化询价机制，明确募集资金原则上应当用于主业，并应符合我国外资、外汇管理等相关规定。
三是调整财务信息及内部控制披露要求。一是明确境外发行人采用等效会计准则的，无需补充披露所使用会计准则与中国企业会计准则的差异及按中国企业会计准则调整的差异调节信息，可以采用根据等效会计准则编制的财务数据计算财务指标。采用其他会计准则的，还需补充披露所使用会计准则与中国企业会计准则的重要差异及按中国企业会计准则调整的差异调节信息。二是允许会计师事务所按境外上市地规则对境外发行人内部控制出具鉴证意见。
四是优化年报披露内容。明确境外发行人沿用境外上市地年报在境内进行披露的，需评估说明其境外上市地年报相关内容与《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》要求的主要差异，对投资者价值判断和投资决策是否产生重大影响，并由律师对上述主要差异出具法律意见。
五是明确权益变动披露义务。明确持有CDR的投资者按境内规则履行报告及披露等义务，不持有CDR的境外股东按照境外上市地规定履行披露义务，境内披露内容以在境外市场披露的内容为限。
六是明确重大资产重组适用规则。境外发行人进行重大资产重组，不涉及在境内发行CDR及以现金在境内购买资产的，不适用《上市公司重大资产重组管理办法》。
2月10日，人民银行发布的2022年1月金融统计数据和社会融资数据显示，1月信贷社融增长实现“开门红”。当月人民币贷款增加3.98万亿元，为单月统计高点，同比多增3944亿元；社融增量达到6.17万亿元，超出市场预期，比上年同期多9842亿元，同样创单月历史最高。受信用派生走强等因素影响，1月广义货币（M2）增速同比增长9.8%，增速分别上月末增加高达0.8个百分点，反映出宽货币的见效。
点评：不少分析人士认为，1月信贷社融全面走强，显示出前期稳增长政策的落地见效。可以相信，一季度的信用扩张效果表现较好，宽信用会持续发力。不过，从信贷投放结构看，企业融资状况得到改善，但居民消费需求仍显偏弱。下阶段，针对总需求不足问题，用好总量和结构政策，加强财政政策与货币政策的协调与配合，尽快扭转市场预期，确保经济运行在合理区间。
1月份人民币贷款增加3.98万亿元，同比多增3944亿元。光大证券首席固定收益分析师张旭对证券时报-券商中国记者表示，1月新增人民币贷款是单月统计高点，信贷多增归功于货币政策的靠前发力，信贷增长的稳定性得到了进一步增强。民生银行首席研究员温彬表示，1月新增人民币贷款同比多增近4000亿元，但分部门看，住户部门无论是短期贷款还是中长期贷款的增速都弱于去年同期，因此同比多增的信贷主要来自企业部门，尤其是短期贷款和票据融资同比多增较多。温彬认为，整体看，本月M2增速加快回升，新增信贷、社融略超预期，体现了货币政策和财政政策靠前发力支持稳增长。从金融数据上看，企业融资状况得到改善，需求有所回升，但居民消费需求仍显偏弱。下一阶段，稳增长要继续扩内需、稳外需。
2月10日晚间，美国发布1月份CPI数据，为7.5%，增速再次加快，高于预期值7.3%，创1982年以来最大涨幅。这已经是该数据连续九个月达到或高于5%。消息传出，美债和欧债收益率大幅飙升。其中，10年期美债收益率再创新高。事实上，不止美国通胀压力在延续，当前，欧洲液化天然气价格，比美国的液化天然气价格高出14倍，通胀压力也颇大。然而，面对不断爆表的通胀数据，欧美货币政策官员近期却纷纷对市场喊话降温，缓和市场对于加息的强烈预期。在市场起落中，通胀预期时强时弱，完全盯着市场盘面来管理预期，把市场预期调教的不知所措。
尽管如此，拉长时间看，欧美金融条件仍在不断收紧当中，特別是欧元区金融收紧尤为显著。统计显示，从去年12月份开始，德国10年期国债收益率，已经从12月初的-0.411%上涨到了2月9日的0.217%；法国10年期国债收益率，已经从12月初的-0.03%上涨到了2月9日的0.678%。
由于欧洲债权国家信用评级不同，在全球金融利率上升的情况下，借贷成本差异进一步拉大。目前，意大利和希腊的债务总额分别相当于国内生产总值GDP的160%和200%，而根据欧央行最新政策，欧央行将于2022年一季度结束PEPP投资，市场担心意大利和希腊会将过去的“欧债危机”重新上演。
详情参见：《警惕欧债危机重演！美国通胀爆表，全球利率抬升风险加剧！欧洲天然气价格竟是美国14倍》
2月11日，国家发改委发文称，国家发改委价格司、市场监管总局价监竞争局拟于近日派出联合调研组，赴部分商品交易所、重点港口开展铁矿石市场监管调研。2月11日晚间，中国钢铁工业协会发布文章《依法强化铁矿市场监管 坚定维护市场公平秩序》，谴责炒作铁矿石价格的行为。当日，大商所也公告称，将进一步加强市场监管，严肃查处各类违法违规行为，保障市场平稳运行，同时上调铁矿石期货多个合约的手续费费率。大商所指出，近期影响市场运行不确定因素较多，请市场主体理性合规交易，不得编造、散布虚假信息等。
据介绍，此次调研组将重点了解近期铁矿石库存变化及有关企业参与铁矿石期现货交易情况，听取有关方面对加强期现货市场联动监管，严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格、恶意炒作的意见建议。随着监管层持续释放强监管信号，铁矿石市场重新上演去年5月下旬大跌一幕。此前，在2月9日，国家发改委发声之后，已经有铁矿石资讯机构因信息失实而道歉删文，发布澄清声明。据业内人士透露，国内多家涉矿资讯发布机构，都在进行内部加紧推进和落实会议精神，完善资讯发布流程，确保不会发布不实信息。
对于新一轮的监管调研，有业内人士表示，铁矿石贸易企业是否依法合规经营，是否杜绝恶意炒作和囤积居奇等行为，将成为一个重要监管方向。相对于国内市场的公开透明程度来说，这些企业的海外交易情况由于数据不透明，监管难度大，将是一个难点和疑点。
详情参见：《铁矿石监管升级！多部门三次密集发声，新一轮监管调研启动，这类企业将成监管重点》
近日，证监会核准兴通海运股份有限公司公开发行不超过5000万股新股。
本周共有4只新股发行。其中，周一周二周三周四各1只。
数据显示，本周（2月14日~2月18日）共有51家公司限售股陆续解禁，合计解禁量60.59亿股，按2月11日收盘价计算，解禁市值为2838.66亿元。
从解禁市值来看，解禁市值居前三位的是：万华化学（1684.07亿元）、福莱特（480.41亿元）、中信证券（398.71亿元）。
从解禁占比来看，解禁占比居前三位的是：立华股份（68.24%）、万华化学（54.65%）、福莱特（53.99%）。
责编：战术恒
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