加拿大是一个福利非常好的国家，孩子的教育从学前班开始一直到高中毕业都是免费的。但是这里的大学教育并不便宜，很多低收入的父母经常会为了孩子的学费发愁。而那几所声震全球的美国常青藤名校的学费更是高达4万美金以上每年，对一般的加拿大家庭几乎是一个不可能支付的起的数字。
为了缓解孩子教育支出的压力，加拿大政府推出了教育基金Registered Education Savings Plan（RESP），为了鼓励父母在孩子小的时候就开始定期的给孩子进行教育的储蓄，政府为购买教育基金的家庭提供20%最高至7200加元的奖励。教育基金从孩子出生即可购买，一直到孩子满18岁为止。
随着RESP政策的出台，市场上出现了很多家专门做RESP投资产品的公司，银行保险公司也纷纷加入，这让很多孩子的父母感到疑惑，选择困难。而这些商业的运作也让RESP产品变得褒贬不一，引来很多争议。在这里让我来详细的给您讲解分析一下RESP产品。
教育基金是最划算的投资
为什么我非常鼓励父母给孩子购买教育基金呢？因为有了政府20%的补贴，加上免税的复利增长让教育基金成为了一个最划算的投资方法。虽然教育基金的本金不能为父母抵税，但是取出来的时候可以算成是孩子的收入，大大降低了收益的边际税率。
获得政府补贴Canada Education Saving Grant（CESG）是很多家长愿意投资RESP最主要的原因。CESG一般是RESP当年投入本金的20%，整个计划期间总额不超过7200加元。除了CESG，对低收入家庭来说（年收入不高于36000加元）孩子开始RESP计划的第一年还可以获得额外500加元的Canada Learning Bond (CLB)，以后每年可以得到额外100加元的CLB，总额不超过2000加元。对一般的投资来说，20%的回报率已经是非常丰厚的了。
在RESP产品里面的分红获利是可以免税增长的，也就是说家长投资到RESP里面的钱，所有的增长部分都不会计入当年的家庭收入，不需要马上交税。在加拿大这个高税收国家，免税增长的部分也是不可忽视的，十几年积累下来，这部分分红回报比一般的投资要积累的快的多。
RESP在一定程度上还可以降低和分散您的家庭收入。当您需要取出RESP的时候，本金是免税的，获利的部分则可以计入您子女当年的收入，而这时候他们往往是要读大学，收入非常低，而且有学费等可以抵扣收入，所以他们的税率远远要低于父母的家庭收入，甚至有些还达不到纳税要求，这样无形中又降低了家庭的纳税额。
如果您的孩子没有继续高等教育，那么您需要退还政府补贴的部分，投资获利的部分则可转入您或者您的配偶的RRSP账户，最多50000加元。如果您RRSP账户没有足够的额度，您可以将其取出并计入当年的收入纳税。需要注意的是这种情况下您需要多缴纳20%的税作为罚款。
市场上的RESP产品主要分为共管型、自管型和混合型三类。下面我就针对不同的RESP产品给您逐一的进行一下分析。
共管式教育基金
共管式RESP产品是目前市场上最流行的，也称为集体信托型投资产品，顾名思义就是由投资公司集中管理客人的RESP投资。在市场上比较有名的共管RESP公司有CST、USC、Heritage等。这些公司只做RESP的投资，而引起最多RESP争议和纠纷的也正是由这些公司提供的产品。投资共管式RESP产品需要缴纳入门费，大概在2000-4000之间，并且需要缴纳管理费1%左右。如果在头几年取消这个计划的话客户将会损失大部分入门费，如果客人能完成整个RESP计划，则有些公司会退还一部分的入门费。
共管式基金的取款方式也有严格的限制，有的必须分三年取完，有的产品则需要四年取完。例如如果您为孩子选择的产品是需要四年取完的，而您的孩子最终选择的是三年的大学课程，那么第四年他需要继续申请一个短期的课程以取出剩余的RESP资金。
这类产品引起的争议主要是高昂的入门费，如果您要选择这类RESP投资产品，一定要问清楚产品的投资限制、入门费用、管理费用、如果取消的话罚金如何、还有取款的限制等等。
自管式教育基金
自管式RESP就是投资者自行选择投资产品，自行管理，自负盈亏。他们可以在银行、互惠基金公司或者保险公司购买，不需要定额存钱，可以随时开始随时停止。自管式RESP产品可以选择的有定期存款、互惠基金、保本基金等等。这类RESP的回报完全取决于您所选择的基金，风险相对来说比较高。
最安全的是选择定期存款，但是回报率相对来说太低了，长期来看回报比共管式教育基金要低非常多。而且客人需要投入很多的精力去管理。如果客人每年只投入2000元左右，却需要花费大量精力的话很多人都认为不值得。他们中的大部分人会托银行或者保险公司代为管理，同时支付一定的管理费。但是收益同样无法保障。
自管式教育基金的最大优点就是非常的灵活，就算退出也没有罚金。缺点就是回报没有保障，需要花费比较多的精力。如果您有一定的投资知识可以购买此类的RESP产品，但是要注意搭配好产品以降低风险同时保证一定的回报率。
市场上唯一的混合式教育基金产品：IA公司Diploma
混合型RESP产品主要是指国联保险公司Industry Aliance （IA）提供的一款RESP，名字叫做Diploma。这款产品采用一种折中的方式混合了共管和自管型产品的特点。
跟共管式教育基金类似的是这款产品客人不需要自行管理，只需要定期定额的存入本金即可。而且要求的投资方式是定时定额，并且不能随时停止。跟共管式基金不同的是这款产品没有入门费，孩子上大学以后取款的时候没有任何时间限制。而且除了投资本身的获利和政府的补贴之外，保险公司还为购买这款产品的客户提供本金15%的额外奖励。
这款产品的投资方式非常的科学，根据孩子的年龄公司会选择不同的风险组合，在前期的时候会以高风险高回报的投资产品为主，随着孩子年龄的增长投资组合会慢慢的转到稳定的但是回报相对来说比较低的产品上，这样保证了长期的比较高的回报和投资的安全性。要强调的是这款产品是保底的，也就是不管投资市场如何变化，都保证客户端本金不会损失。
如果您的孩子在四岁之前购买这个产品公司保证会支付本金15%的Bonus，超过四岁再购买则bonus的比例会相应的降低。也就是说如果您为一个小于四岁的孩子购买这款RESP产品，您得到的投资回报率最低也会是35%（政府的20%加上保险公司的15%），而且是保证的，这样的回报率几乎是任何投资都无法比拟的。
还等什么呢？现在就开始给孩子购买吧，早购买早累积多回报。
作者简介：Ph.d Vicky Gao 高静华，私人保险理财顾问、税务顾问。专注于各大保险公司人寿保险、重大疾病保险、旅游保险；教育基金、RRSP投资，为您提供专业的理财及税务服务。Email：gjh1210@hotmail.com；微信号：37176446。