加密世界里的银行 | Celsius的「破产之路」

文 | 星辰 2022.7.12

昨天晚上，暴雷了的4家河南村镇银行，被“兜底”了，要对客户本金先行垫付。

储户们经过了那么些个离奇经历，也算是盼出了点头。
之前 P2P 暴雷潮的众多家人们看到新闻后，哭晕在厕所。
反观加密世界，如今美国的 Celsius，望过去，满是曾经互金的影子。这世间，倒是没有新鲜事了。今天聊一聊 Celsius 。

近期市场云谲波诡，Luna 献祭、Celsius 挤兑、三箭爆仓...
行情，到现在也还没缓过来。
和 Luna、三箭齐名的 Celsius，也还没有缓过来。
中文社区的朋友，可能对 Celsius 不太熟悉，下面我来简单介绍一下这个平台。
Celsius ，一家加密货币借贷平台，是个 CeFi 。
CeFi 是大名鼎鼎的 DeFi 的反义词，意为中心化金融。
Celsius 可以说是一家加密世界里的银行。
主营业务是借贷，一个源远流长、古今中外人民都喜爱的业务。
用户可将任意平台支持的加密货币存入平台账户，按周获取利息，本金随时可以提取。
之前它可是英美国家家喻户晓的明星平台，用户数量超过 170 万，管理着超过 300 亿美元资产，去年年底融资规模 7.5 亿美元，估值则达到 32.5 亿美元。
成绩是相当好，甩了 Aave 等去中心化借贷平台几条大街。它原本可以继续做大做强，最终让全世界都知道它的“盛名”。它做到了，以一个意想不到的方式（虽然它自己并不愿意）。6月7日，Celsius 在以太坊2.0质押解决方案Stakehound 私钥丢失事件中至少损失 3.5 万枚ETH（单笔交易），引起了一定的 FUD。6月13日，Celsius 突然宣布暂停用户的提款、兑币和转账服务。据链上数据分析，Celsius 在暂停前已向 FTX 汇出近三亿美元的BTC 和ETH，引发用户的愤怒与担忧。官方表示之所以采取这一行动，是为了使Celsius 能够更好地履行其提款义务。
当然，官方说的官话，用户是不买账的。
Celsius 所发行的代币 CEL 也在消息曝光后快速重挫，暴跌75%（导致用 CEL 代币作为担保品的用户又蒙受巨大损失）。
紧接着，比特币下挫 20%。

恐慌继续！
次日，Celsius 被媒体爆料，资产仍有未爆弹，Celsius 已将大量比特币资产尽数转入 Maker 合约抵押，借出 DAI 来偿还负债。
于市场造成大量卖压。
真是墙倒众人推，破鼓万人捶。
本就流动性不高，来挤兑的人就更多了。
更有媒体大肆报道，预测 Celsius 资不抵债，破产关门。

资金端，吸收用户的“加密存款”。
资产端，利用大量沉淀资金通过贷款、投资等形式赚取收益。
赚取利差。
着实与银行无异，但与银行不同的是，Celsius 承诺最高 18 %的年化收益率，实在是有点 P2P 的味道。
为履行储户最高 8% 的以太坊存款收益，Celsius 选择将大量 ETH 置换为 stETH 等 ETH 2.0 衍生品，从而获得质押收益。据链上数据统计，Celsius 约持有 15 亿美元的 stETH 头寸。
为了履行高收益，除了借贷，Celsius 慢慢开始使用收益越来越高，风险也越来越高的金融工具。
比如，Terra生态的 Anchor Protocol（一个固定利率协议），Celsius 是 Anchor 上的超级巨鲸，在 UST 暴雷前发送数亿美元加密资产至 Anchor。
质押带来的缓慢流动性，以及 Terra 上的巨大亏损，大规模挤兑，造成了如今难以挽回局面的主要原因。
前两日，一家区块链分析公司发布的一份新报告，称陷入困境的 Celsius 通过第三方资产管理公司 KeyFi ，使用其客户价值 5.34 亿美元的资金执行高风险杠杆加密交易策略。

链上分析报告还指出，这些策略在资产管理公司返还资本时，导致了 3.5 亿美元的明显损失，按当前价格计算，相当于 2.1 亿美元，无论对于 Celsius 还是用户，无疑雪上加霜。

Celsius 这家加密世界的银行，目前已聘请新的律师团队负责公司重组计划，即将跌入破产的深渊，而当局只是略略一句，将最终推动联邦层面的进一步监管和监督，用户维权无望。
我是星辰，如果你也对 Celsius 有兴趣的话，邀请你加入社区一起讨论交流，加文末微信，领入群门票。

THE END

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