肃清！直指现金贷！一纸文件掀开整顿大幕！
来源：p2p观察（ID：p2pguancha）
作者：观察君@晨晨
11月21日（周二）晚间，互联网金融风险专项工作领导小组紧急下发了《关于立即暂停批设网络小贷公司的通知》，叫停了网络小贷牌照的批设。
紧接着，受此影响的现金贷相关中概股集体大跌。趣店盘初跌19.4%，拍拍贷跌17%，信而富跌14%，和信贷跌10%，简朴科技（融360）跌8.7%，鲈乡小贷跌7.8%，诺亚财富跌5.5%。
市场为什么会有如此剧烈的反应呢？
很显然暂停牌照发放对于已有业务的影响有限，股市大跌、市场反应剧烈可能更多的是关注到这一纸文件背后的意义。
叫停新增往往都是一场整治风暴的序幕，这次暂停批设网络小贷公司，很有可能意味着围绕现金贷的系统性监管和整顿大幕的开启。也有多位知情人士表示，各地对于网贷小贷公司的摸底调研、风险排查已经陆续开展，未来围绕网络小袋的一系列监管细则将在不久之后陆续公布。
这次监管文件矛头是直指目前备受争议的现金贷，《暂停通知》原文写道：
“部分机构开展的‘现金贷’业务存在较大风险隐患，... ...从即日起，各级小额贷款公司监管部门一律不得信批设网络小额贷款公司，禁止新增批小额贷款公司跨省（区、市）开展小额贷款业务。”
做“现金贷”的不仅只有网络小贷公司，其他包括P2P网贷平台、信托公司、银行甚至银行都有可能有“现金贷”业务。
现金贷和消费金融的盈利能力惊人，一度认为是新的赚钱风口。但是现在想要布局现金贷，要不就走信息中介的模式，也就是P2P网贷模式；要不就拿到一张放贷牌照，消费金融公司、网络小贷公司等等。
但是，目前来看，P2P行业平台众多、行业竞争激烈，监管也在不断趋严，所以很多公司都选择走小贷公司的途径，网络小袋牌照是由各地金融办审批的，相对容易获取。
据网上的数据来看，仅10月以来，已有盛讯达、星期六、祥源文化、宝鹰股份、康旗股份、恒顺众昇、仁和药业、民盛金科8家上市公司发布了设立互联网小额贷款公司的公告。
蚂蚁金服、腾讯理财通、百度金融、京东金融等互金巨头就不用说了，早已进入互联网小贷市场，此外，像小米、苏宁、网易、滴滴、顺丰等也纷纷获得了网络小贷牌照。
但是，现金贷的高利率、砍头息、暴力催收等问题不断地把现金贷推上风口浪尖，已经成功的引起了监管层的注意。
目前监管的态度是对现金贷不同的模式采取不同的监管方式，但是一定要纳入监管。
监管层下一步的做法很有可能对现金贷实行牌照化管理。目前，银行牌照、消费金融牌照门槛相对较高；P2P要进行备案管理都已经不断提出，也不断出现新的政策整改；只有网络小贷公司这里是一块监管的薄弱地带，所以这次监管叫停网络小贷公司的牌照发放，无疑是向收紧现金贷市场的又前进了一步。
网上看到暂停发放新的网络小贷牌照，大家普遍的反应是网络小贷牌照这下价格继续上涨了，但是这其实是对于目前监管对于“现金贷”不明朗的一种误读。
“监管的整肃、风险的规则将使互联网小贷公司的价值真实还原”互联网金融知名撰稿人嵇少峰对此如此表示。
①暂停发放互联网小贷牌照一定不是监管的目的，监管的目的还是希望现金贷的市场可以更加规范。所以，很快就会对存量的互联网小贷公司进行整顿，拥有牌照并不能使你高枕无忧，反而会是你成为第一批公然被治理和监管的对象。
② 目前真正发挥牌照价值的企业并不多，有调查显示有50%的网络小贷持牌机构并没有真正开展互联网业务，仍然从事传统的小贷业务或持牌观望，30%的公司从事现金贷及次级消费分期，20%的公司从事与自已的主发起企业产业相关的自生态金融产品，真正能发挥牌照价值的机构比例很低。
如果监管进一步收紧，可能会导致网络小贷公司无产品可做，牌照的价值也会进一步降低。
③牌照现在也是有价无市。目前网络小贷的准入门槛极高，实际注册资本都要两亿元以上，申请人一般也是大型企业和知名互联网公司。想象中的牌照价值更多的是对准入机会成本的测算，多数为有价无市罢了。
监管现在真的是要把现金贷一棒子打死吗？
显然不是，如果监管想打死现金贷只要发一纸文件就行，完全不用像现在一样又是警告又是调控监管。
截至今年11月，市场上共有254张网络小贷牌照，其中226张已经完成工商注册，开业中的持牌消费金融公司则有22家。
如果现在要求所有现金贷公司都要持牌经营，至少有90%的现金贷企业不合规。监管并没有这没做，而是不断的出一些警示和调控的文件，监管一定是也持有控制金融风险的角度来发布这次的文件。
真的没有必要又是“轰然倒塌”，又是“现金贷末世”，有些过度解读。
“在目前国内经济形势的大背景下，拉动内需这么多年，中产阶级也加了这么多年杠杆，为了继续刺激内需，国家可能会默许一些金融机构来试水”一位业内人士表示“目前这么多负面舆论，无非就是入门门槛太低，风控几乎不做，泡沫有点大。目前发出文件肃清一下市场，把泡沫挤掉一些，这个时候离场的大多也是投机者，认真想做的自然有办法。”
希望现金贷可以在监管的带领下良性健康的发展。
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分析师@晨晨
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