WeChat ID p2pguancha Intro 以深度研究，洞察网贷投资价值与风险。 来源：P2P观察（p2pguancha） 作者：观察君@麦濛 说到马云，就会想到阿里，提起刘强东，就知道京东。然而，唯品会的名片是谁？ 沈亚，唯品会创始人。一个连公开照片都被放错的老板，江湖对他的传说只有一个：马云最想见的人。 就在前几天！这个马云最想见的人，投敌了！ 他端起酒杯跟马化腾、刘强东来了张合照，刘强东还给合照配上了“联盟宣言”：面对行业垄断和“二选一”等不正当竞争！我们在一起！ 阿里王帅一向看不惯小团体：“有的企业家，自己发个微博还要给自己买500个赞，有意思吗？” 沈亚没说话。他捂着那份签好的合作协议，心情复杂。唯品会从此多了两个发言人：腾讯和京东。 他死死守护的那个第三的位置，真的还能与马云对抗吗？ 左起：唯品会创始人兼总裁洪晓波、腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾、京东董事局主席兼首席执行官刘强东、唯品会董事局主席兼首席执行官沈亚、腾讯总裁刘炽平。 ◆ 投敌 一千多年以前，孙权死死地守住东吴，在群雄割据中获得了一方席位，名字还能与魏蜀一同出现。 曹魏想拉拢他，西蜀也想拉拢他。不为别的，就为了让自己在于敌人对战时不会被牵制。 一千多年以后，以低调人设著称的沈亚，带着他频繁高调露面的唯品会，在马云与刘强东的战火中坐稳了电商第三把交椅。 传言，沈亚是马云最想见的电商人。而沈亚的江湖流言，也仅限于此，他连公开的照片都被人弄错了。 沈亚最终选择了不叫马云吃饭的刘强东与马化腾。 12月18日，唯品会宣布，已经与腾讯和京东集团签署联合投资协议，腾讯、京东将在交易交割时以现金形式合计向唯品会投资约8.63亿美元，各占唯品会股份的7%和5.5%。 回到半年前，刘强东拉上产后复出的奶茶妹妹，还是在品牌服饰市场被打趴。京东怂恿唯品会，发布联合声明，表示将联手抵制二选一行为。 矛头直指天猫。天猫轻蔑回应：某些电商公司一旦遇到竞争，就把“二选一”当做有效的碰瓷手段。 同时，阿里巴巴也在和唯品会接触。毕竟唯品会拥有３亿用户、女性占比超80％、服饰穿戴和美妆更是强势品类。女人的钱永远最好赚。 敢于得罪老大哥，当时沈亚一定做好了准备。 唯品会董事长沈亚（左二）在纽交所敲响市钟 ◆ 断臂 与京东暧昧的半年，沈亚一直在犹豫。沈亚多么高傲，股价涨上天，也没套过现，为的是创造一个自己的帝国，而不是俯首称臣。 沈亚是温州的商人，卖过电池做过外贸，制造业4000万的营业额也才300万的利润。创办唯品会后 ，主打品牌特卖。从此这个世界上少了一个炒房的富豪，多了一个电商企业家。 唯品会从出生到上市仅用了三年时间。但跌破发行价，“流血上市”，直到暴涨26倍，获得“妖股”之称，唯品会走得很艰难。 蛋糕已经被争夺。数据显示，今年上半年中国B2C网络零售市场天猫排名第一，占50.2%份额；京东名列第二，占据24.5%份额；唯品会位于第三，占6.5%份额。 继续增加曝光量！《欢乐颂》、《楚乔传》、《猎场》，唯品会在这些带来巨大曝光量的热门影视剧中没少投钱。 传言，《猎场》片头片尾的硬广告，5秒刊例价高达6-8.8万元，在剧中插播的创意广告，报价在150-200万元/条。 尽管如此，唯品会活跃用户数量增长疲软。2016年三季度，活跃用户为2080万，接下来的几个季度出现大幅波动增长后，2017年三季度又出现下滑趋势，仅2380万。 新增用户放缓，电商业务增长艰难。而物流与金融业务没有电商的规模支撑，成本拖累利润。 同时，唯品会品牌价值缩水，差评不断，假货现象被诟病，送货时间被吐槽。 三季度，唯品会的利润率仅仅3.6%。天花板已现，唯品会在9岁的时候迎来了瓶颈期。 举步维艰！ 移动互联网红利逐渐消失，唯品会股价下滑又面临较大资本的压力，对外部融资需求巨大。 流量、资本、用户规模，就像压在沈亚身上的三座大山，只能断臂求生。 ◆ 棋子 唯品会，以女性用户为主，对于阿里与京东来说，都是一块肥肉。 阿里抛出橄榄枝，唯品会在加入阿里后，就少了一个敌人，多了一个抑制京东的有力武器。 近年来，阿里一直在全面打压京东。今年，更是通过与品牌商家签署协议，让京东的品牌服饰事业戛然而止，至今缓不过神。 京东对唯品会势在必得。不先下手为强，敌友阵营会变。更何况，京东可以通过唯品会在女性市场的互补，解决品牌服饰的问题。 唯品会是一枚棋子，这是沈亚改变不了的命运。 但这枚棋子可以自己决定被握在谁手中。投身阿里，由于天猫并不缺唯品会这样的品牌服饰市场，唯品会极有可能没落。 而委身京东，则以女性服饰这个核心竞争力，可以获得一席之地。更何况，京东还拉上了腾讯一起。 在这场合作中，唯品会获微信钱包、京东APP入口，而且继续保持作为一个独立电商运营。 同时，由于腾讯的介入，必然带来资本市场的活跃。对谁，都有交代。 然而，卖身的唯品会，也许还是会守住自己第三的位置，但是却不能跟京东、阿里一个层面战斗了。 ◆ 碰瓷？ 终于拿下唯品会的刘强东松了一口气。他高兴地发了个朋友圈，说：面对行业垄断和“二选一”等不正当竞争！我们在一起！ 是为了竞争？还是为了反垄断？ 阿里王帅说：“竞争有很多种，一种是实力相当，一种就是老二跟老大，那对老二来说最有效的就是贴上来，或者说是碰瓷。刘强东很擅长，有时候会碰的很准，也有时候是在地上躺了半个月，没等来一辆车，最后还得自己爬起来。” 同时，针对当年刘强东痛斥马云造谣自己与奶茶妹妹的绯闻一事，王帅说： “他曾经一度很激烈的跟马化腾说，也发微博和朋友圈说：被马云“无德”的诬陷与奶茶妹妹恋爱，马化腾也因此来狠狠质问过马云。但第二天刘强东又说“小天是我见过最纯洁的人”……他确实做到了连马化腾都骗，边喝酒边骗。” 是骗还是利益合作？很难说清楚。 如今的竞争，已经不是京东与阿里的竞争，而是腾讯与阿里的竞争。 一个是靠流量变现，一个靠流量收租。 三国时期，当曹魏与西蜀打得不可开交时，其他小喽喽只能选择投靠一方。 阿里与京东，已经将手伸向垂直领域。唯品会是第一家，接下来还有第二家、第三家…… 垂直电商的天，变了！ 分析师@麦濛 90后女神小财迷 liulian@xiaotongren.com 2017餐饮业阵亡名单全在这了！ 大消息！银行卡将消失 刚刚，国家正式透露重要信息！   投稿邮箱：zhidian@xiaotongren.com  稿酬从优 喜欢就戳个赞吧 Reward 长按二维码向我转账 受苹果公司新规定影响，微信 iOS 版的赞赏功能被关闭，可通过二维码转账支持公众号。 Scan QR Code via WeChat to follow Official Account